警惕金融“非典”的爆發(fā)

文顯堂

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入增長速度換擋期、 結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的三期疊加的新常態(tài)。在這樣的大背景之下，如何控制金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，成為我們面臨的最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)已由單一性、局部性、低杠桿，向系統(tǒng)性、全面性和高杠桿的趨勢轉(zhuǎn)變，容易形成金融“非典”。所謂的金融“非典”，是指在當(dāng)今時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，其擴(kuò)散速度驚人的快，影響范圍驚人的廣，危害程度驚人的深，持續(xù)時(shí)間驚人的久。2008年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)便是一個(gè)典型的例證。

然而，我國金融機(jī)構(gòu)原有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式無法應(yīng)對(duì)新變化和新挑戰(zhàn)，尤其是現(xiàn)在正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，淘汰落后產(chǎn)能，經(jīng)濟(jì)增速放緩，這不免會(huì)給金融“非典”的形成創(chuàng)造條件。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額增長1023億元，已經(jīng)超過2013年全年的水平。隨著不良貸款余額的較快增長，不良貸款率也升至1.08%的水平，較2013年末增長0.08個(gè)百分點(diǎn)。

雖然6944億元的不良貸款余額可控，但不良貸款增速卻令人憂慮。這充分證明銀行資產(chǎn)質(zhì)量受損速度在加快。當(dāng)然，我們不能只滿足于對(duì)次級(jí)、可疑和損失類不良資產(chǎn)的關(guān)注，還應(yīng)該對(duì)銀行關(guān)注類貸款的增長規(guī)模保持高度的警惕。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款規(guī)模為1.64萬億元，占整個(gè)貸款的2.55%，較一季度末上升0.05%。

現(xiàn)在的要害問題是，表面上銀行擁有充足的撥備資金應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩，但實(shí)際上可能存在著撥備資金充足的假象。為了保證充足的撥備資金，銀行可以通過核銷人為壓低不良貸款率，向自身的投行子公司出售不良資產(chǎn)以降低不良率，也就是人們常說的利用投行手段化解不良貸款。銀行還可以貸新還舊方式掩蓋不良貸款率的增長。

除此，近年來銀行業(yè)的非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，通過借道同業(yè)、借道理財(cái)?shù)确绞剑瑢⒃瓉碓诒韮?nèi)核算的貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為表外業(yè)務(wù)或其他非信貸資產(chǎn)，但其最終借款人的風(fēng)險(xiǎn)暴露并沒有真正轉(zhuǎn)移到銀行體系以外，或者只是轉(zhuǎn)移了一部分。

這些都是隱藏的金融“非典”病毒，一旦爆發(fā)并擴(kuò)散開來，必將給我國經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊。為此，銀監(jiān)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)已多次要求商業(yè)銀行加快不良資產(chǎn)核銷。

然而，加大不良資產(chǎn)核銷力度，只是化解已經(jīng)形成的風(fēng)險(xiǎn)的一種辦法，且具有滯后性，關(guān)鍵是要加強(qiáng)在途風(fēng)險(xiǎn)的控制。一筆貸款放出去以后，不能只是按約定的時(shí)點(diǎn)收本收息，而是要全程監(jiān)控，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，就要立即采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)。

但現(xiàn)在的銀行系統(tǒng)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和適應(yīng)能力。為了彌補(bǔ)這一敞口風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)依然以傳統(tǒng)的方式，采用抵押和擔(dān)保增信等手段。殊不知，這加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)性。作為抵押、質(zhì)押品的不動(dòng)產(chǎn)，并非都是無風(fēng)險(xiǎn)的不動(dòng)產(chǎn)，即便是黃金，也將隨著市場的變化而漲漲跌跌，這就使不動(dòng)產(chǎn)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和由此帶來的損益，導(dǎo)致貸款質(zhì)量難以保證。不要以為有了抵押、質(zhì)押品的不動(dòng)產(chǎn)就沒有了風(fēng)險(xiǎn)，萬事大吉，高枕無憂。

因此，時(shí)下對(duì)金融“非典”保持高度的警覺，并及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，遏制金融“非典”的爆發(fā)，是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的唯一正確選擇。