看不到頭的冬天

○ 文／本刊記者 石杏茹

因為缺乏前瞻性，近年來我們盲目上馬了許多化工項目，導致產能過剩出現。 攝影/王 進

2013年，當煉化企業因為成品油定價機制調整而覺得盈利有望的時候，一向不需要太多操心的化工板塊卻遭遇了危機。因為需求不暢，新增需求難于轉化為消費，下游裝置開工率下降，加工毛利空間收窄，全年石油化工市場交易氣氛沉悶。

2014年，煉化企業有了充分的思想準備，預料到化工市場整體行情會弱于2013年。事實上，這個思想準備并不充分，因為行情壞得過于徹底。“我們原本認為化工行情會在下半年開始變壞，沒想到從二三月開始，市場就一路狂跌。”一位化工產品銷售人員說，“除了有限的幾家企業外，煉化企業的化工板塊全線虧損，防線一退再退，份額一降再降，面臨深重的危機。”

可怕的是，這或許只是開始。

現實比噩夢殘酷

時間過半，任務慘淡，擺在各個煉化企業面前的成績單都不大好看，尤其是化工板塊。對這個成績，市場人士一點也不意外。因為上半年充斥煉化企業的關鍵詞不是減產、停車，就是憋庫。

據了解，截至5月底，中石化全系統有93套化工裝置（階段性停產30套、長停63套）采取停產措施。其中，包括揚子石化的PTA裝置。

2014年初，揚子石化繼改造后的2號PTA因為虧損嚴重停車之后，后建的3號PTA開始降負荷運行；2號PTA裝置完成改造后，立即啟動1號裝置改造的規劃因為市場因素可能走向關閉。后期建設的3號PTA與國內最先進裝置相比，產品完全成本差不超過100元/噸。以3月初6300元/噸最低含稅價測算，PTA已經沒有了邊際利潤。

不僅僅是揚子石化。

據了解，天津石化的PTA裝置上半年也停產了3個多月。PTA如此，下游備受爭議的PX也牛市不再，價格一度跌落到9000元/噸。裝置開工率下滑，比去年下滑了近20個百分點。

也不僅僅是PTA等芳烴系產品。

價格是反映市場形勢的最直接因素。2月以來，石油焦價格一路下滑。3月中旬開始，山東地區石油焦價格下跌70元/噸，下跌幅度達5.94%，均價創下2013年以來新低。5月初，國內主要地煉廠家石油焦產品主流均價為1110元/噸。沒幾天，中石化揚子石化4#B高硫石油焦公路、鐵路報價下調50元至970元/噸，水路報價也下調50元至940元/噸。

除了幾個重點產品外，本刊再以某大型煉化企業整個化工產業鏈為例進行說明。

該煉化企業上半年化工產品的平均價格比預算下降448元/噸,因此減利32150萬元。主要芳烴鏈產品價格下跌956元/噸，減利40590萬元。其中，PX減利22437萬元，短絲減利7900萬元、切片減利6227萬元、苯減利3788萬元、PTA減利1316萬元。

表一 某煉化企業上半年產品價目表 單位：噸、元/噸、萬元

具體情況見表一。

“以前是東方不亮西方亮。這個產品不掙錢,就去生產那種，總有盈利的產品?？墒侨ツ暌詠?，整個化工產品的行情就像一個噩夢?！蹦呈袌龇治鋈耸空f，“噩夢醒來，現實更為殘酷。很難講，市場行情何時能夠恢復，或者說暫時看不到行情恢復的希望。因為原本化工產品的景氣周期7～9年一個輪回。但去年開始的化工行情狂跌,不屬于景氣階段中從高峰向下的正常價格回調。”

市場人士之所以如此悲觀，是因為目前化工不景氣不是簡單的供需矛盾問題，而是市場結構問題，是產能過剩問題。中國石油集團公司咨詢中心專家吳純忠在調查后認為：“化工行業之所以虧損的主要原因有三個。一是原料成本過高，二是下游需求不暢，三是工藝路線落后?！?/p>

需求增長“新常態”

金融危機爆發特別是歐債危機深化以來，發達經濟體陷入了一個長期疲軟和衰退的境地,人們提出了一個描繪世界經濟態勢的用語叫“新常態”。所謂新常態，就是增長率低，貨幣寬松，財政吃緊，風險和危機大增。

圖一 2013-2014年聚丙烯出口數量對比

圖二 2013-2014年其他衣著用的塑料制品出口數量對比

我國的經濟增長速度已經告別兩位數時代，近三年來經濟增長速度都在7%以上。這對習慣了高投資的國內產業包括石化產業來說，具有很大的挑戰性。“現在的市場和原來的是天壤之別——原來是有啥賣啥，有多少賣多少；現在產品競爭達到白熱化，今天的客戶明天可能就變成別人的客戶了，有時候不得不拼價格。”一位化工銷售公司內部人士說，“如果不拼價格就意味著放棄市場，放棄市場后再想拿回來就千難萬難了?！?/p>

為了既保市場又保價格，煉化企業也做了努力。

5月，主流PTA企業決定聯合減產保價并將定價策略從市場定價改成部分按成本定價。這猶如一支強心劑使PTA自5月上旬連續上漲。截至6月25日，PTA價格上漲超過1200元，比例超過20%。但好景不長。隨著利潤的恢復，6月中旬，天津石化34萬噸PTA裝置重啟，翔鷺2期300萬噸產能、漢邦60萬噸產能也結束了檢修。銷售公司市場人員指出：“PTA開工率達到75%以上時，市場供應緊缺的局面就會得到緩解。6月下旬，PTA開工率已經接近70%。停產聯合保價,不能從根本上解決需求不暢的現實?！?/p>

內需不暢，出口也受到阻礙。

據隆從石化分析師石磊介紹，三大合成材料之一的合成樹脂類產品上半年的出口量較之去年同期大幅降低（具體情況見圖1、圖2）。合成橡膠的出口情況雖與去年齊平，但因為汽車出口量明顯下降，輪胎制品外銷量也大減。

成本高企壓利潤

在化工產品價格大幅下降的時候，原料價格反而逐漸增加，化工產品的價格與原料成本的價差進一步縮小。

WTI原油今年年初價格為95.4美元/桶，上半年末價格為105.4美元/桶，上半年均價為100.8美元/桶，同比上漲了6.9%。中國石化化工銷售公司基礎化工部處長曹陽說：“雖然上半年原油市場價格漲勢緩慢，但基礎有機化工原料產品市場價格整體下移，尤其在上半年中期，部分產品在成本線下運行，原油市場走勢對基礎有機化工原料產品市場的指導作用繼續減弱?！?/p>

原油價格上漲，加工成石腦油之后價格進一步上漲，但是這個高價格遭到下游用戶抵制，不能順利傳導。這使原料與化工產品的價差進一步縮小。

還以上述大型煉化企業為例。2013年1月至2014年6月18個月內，其化工產品與石腦油價差由2631元/噸下降到2014年3月的1533元/噸的歷史低點，（1—6月較年預算價差下降496元，下降21.84%）。這使其產品毛利率從年初的6.31%下降到6月的1.11%，下降了5.20個百分點。

除了原料成本外，煉化企業的安全環保投入也在加大。

如今，國家對安全環保的標準越來越高、要求越來越嚴，環境污染定罪量刑門檻大大降低，大氣、水、土壤污染防治行動計劃陸續出臺，新的《環境保護法》將在明年生效。為了滿足這些標準和要求，煉化企業對現有裝置改造升級的投入非常大。如中國石化在2013年至2015年三年間實施的“碧水藍天”計劃，投入近230億元對803個項目進行綜合整治。投入加大，煉化企業在產出不變的情況下，單位資產產出效率相應也會降低。

隨著人口紅利的逐漸喪失，近兩年煉化企業的人工成本也在上升。國內的煉化企業除鎮海煉化、廣西石化外，大多帶有沉重的歷史人員包袱。與跨國石油公司相比，同類裝置配套的員工總數相對較多，關聯單位和關聯交易較為復雜，體現出各項固定費用較高。在化工產品毛利率空間壓縮的市場條件下，這一劣勢更加顯現。

產能過剩擠市場

乙烯是化工產品的最重要原料。近年來，我們極力追求大乙烯之路，然而許多大型乙烯項目裝置開工之日就是虧損之時。產能的增加，使得原本緊俏的乙烯產品變成了大路貨。國內乙烯下游產品通常是聚乙烯和乙二醇/環氧乙烷。2012年以來，受世界經濟低迷影響，國內化工市場不景氣，尤其是聚乙烯行業虧損嚴重，而乙二醇和環氧乙烷的市場價格和營利能力也在大幅下降。

可以說化工市場的低迷加之乙烯產能的快速增長，已經沖抵了中國乙烯裝置規模擴大而帶來的成本優勢。

我國煉油行業早已過剩，如今乙烯行業也步入后塵。

2008年以前，石化行業的產能過剩問題不是很突出，僅有甲醇、聚氯乙烯等少量的行業產能過剩。此后由于受國際金融危機沖擊、國內固定資產投資強度增強的影響，國內產能過剩的矛盾凸顯，全行業產能過剩十分普遍。據中國石油和化學工業聯合會秘書長孫偉善介紹，我國除少量的有機產品和專用化學品外，從無機化工原料、農用化學品、橡膠制品到煉油以及大部分有機原料和合成材料，包括部分化工新材料，都出現不同程度的產能過剩。初步估算，產能過剩行業銷售收入合計占全國石化、化工行業總銷售收入的60%以上。

許多備受推崇的大乙烯項目，裝置開工之日，就是企業虧損之始。 攝影/王 進

目前，各行業仍有大量在建產能，預計今明兩年陸續投產，行業總產能進一步擴大，超過未來兩年需求增長，產能過?？傮w趨勢進一步加劇。其中，煉油、尿素、磷肥、聚氯乙烯、純堿、電石等行業產能利用率進一步下降，產能過剩更加嚴重。

面對如此過剩的產能，企業是選擇堅持還是選擇退出，都需要下決斷。拆掉裝置雖然會造成資產浪費，但那些裝置老、規模小、能耗高的裝置已經沒有了生存力，遭淘汰也在情理之中。

營銷策略難奏效

“我們的客戶現在貌似只注重價格，而與一些民企或者外企相比，我們的產品價格沒有絲毫競爭力，只能看著客戶流失。”某銷售公司一位業務人員說，“無法保持原有的市場份額?！?/p>

近年來，隨著煤化工的蓬勃發展以及民營企業大舉進入石油化工下游行業，中石化與中石油的市場地位受到嚴峻挑戰，原有的市場優勢逐步喪失，對市場的引領力、影響力出現一定程度的下降，原有的營銷策略已經難以奏效。

面對變化的市場格局，因為多年實行粗放式經營，許多企業表現出很大的不適應。一旦有新的競爭者加入，他們的市場份額馬上丟失，效益下滑。除了降價外，企業似乎無招可使。

吳純忠曾就東北地區的煉化企業做過調研。他認為，煉化企業化工板塊效益差的一個重要原因是化工產品原有的營銷政策缺乏靈活性。

我國兩大石油企業目前均采用集中統一銷售的模式。這對增強市場話語權、擴大品牌影響力具有好處，但也出現了一些問題。

吳純忠說：首先，化工生產與化工銷售分開，企業不能根據市場需求生產適銷對路的產品。

如今終端客戶的需求變化越來越快、越來越個性化，化工生產的剛性和需求的柔性存在不可調和的矛盾。目前煉化企業許多裝置的工藝落后，生產的都是前些年比較熱門的產品，不適應現在的市場需求，原有的產品策略已不能適應現在的市場環境。

其次，化工產品執行統一的銷售價格，不能根據行情隨時予以調整。這使中石油、中石化在與民企競價時中居于劣勢。

再次，因為資金緊張，化工客戶大多實行低庫存運作。對化工產品營銷策略提出了更高的要求。可是，許多企業在營銷觀念上依然比較落后，企業重心仍在生產和擴大產能方面，對營銷不太重視，大多以“等客上門”的被動營銷方式為主。部分企業采取一些營銷推廣措施，但大多是簡單地做廣告，沒有系統的營銷規劃。

產業格局在變化

如果說有些困難是煉化企業比較容易解決的，那么低成本化工產品即將大舉進攻成了懸在煉化企業頭上的達摩克利斯之劍。

長期的高油價正在促使世界能源格局發生變化——中東石油伴生氣實現資源化利用，形成了低成本乙烯產能；美國頁巖氣開采改變了全球能源板塊結構；國內煤制氣化工龐大的規劃規模和逐漸形成的規模，對傳統油化工造成現實性沖擊。

據了解，中東用乙烷做原料，乙烯成本剛剛超過100美元/噸。美國頁巖氣大規模開發以后，用凝析油做原料，乙烯成本為250美元/噸。神華的煤化工路線，乙烯成本為580美元/噸。目前，兩大石油公司大多用石腦油做原料，乙烯成本在1000美元/噸以上。

成本差距如此之大，傳統石油化工幾無還手之力。2012年聚烯烴國內首次出現全行業虧損，其中就有低成本新資源的因素。

目前國內石化產品市場價格已經接受著國外氣資源產品價格沖擊。排除國外非石油資源變化不說，單是目前煤制乙烯已經有多套工業裝置，對乙烯鏈產品開始形成現實沖擊。如今南化公司的煤制氣已經實現效益，揚子石化和金陵石化的氫氣用的是南化公司的煤制氣裝置。揚子合成氣制乙二醇試驗裝置獲得了國內最早的聚合級乙二醇，已經形成了資源轉型技術潛力。湖北化肥的合成氣制乙二醇裝置已經成功開車，并且能夠用于生產聚酯的乙二醇。

按目前石油和煤價相比，煤化工的成本優勢非常明顯。國內煤化工產能集中形成后，將會使國內的產業格局發生深刻變化，產業重組在所難免。