高技術企業成長問題最新研究綜評

吳永林　蘭國威

摘 要：對近些年國內外關于高技術企業成長問題的最新理論成果進行系統梳理，從高技術企業成長的一般環境和具體環境、成長模式、動因機理等方面，重點分析和總結國內外最新研究狀況，給出高技術企業成長問題最新研究的基本框架體系，指出最新研究呈現出四個方面的研究趨勢，兩個方面的重點研究領域，三個方面的研究特點。

關鍵詞：高技術企業；成長模式；動因機理；創新能力

中圖分類號：F276 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）27-0015-05

高技術企業的成長不僅包括量的擴張，也包括質的成長。其中，前者表現為企業規模的擴大；后者則表現為企業素質的提高[1]。作為企業成長理論的一個具體研究方向，高技術企業成長的討論主要沿襲企業成長理論的觀點，從高技術企業成長的實現機制、成長模式、成長動因和成長制約因素等方面進行。遺憾的是學者們尚未取得一致性的結論和意見，也并未形成統一的研究范式。隨著高技術企業管理實踐和調研實踐的不斷開展，業內外對高技術企業成長的動因、模式等的研究也在持續進行并取得了一些頗具特色的研究成果。

一、高技術企業成長的環境

高技術企業成長環境問題始終令學者們熱衷，不僅在于環境與企業成長息息相關，也在于高技術企業成長所面臨的環境的多層次、多主體的系統復雜性。由于研究任務、目的及側重點的不同，對環境的認知和劃分也不同。比較主流的是羅賓斯[2]按環境對企業的作用方式所劃分的一般環境和具體環境。

關于高技術企業成長一般環境的研究，大多是針對某一國家或地區的地方性特色來展開的。Siqueira和Bruton將研究視角從發達國家拓展到新興經濟體，指出由于新興經濟體存在高稅收、腐敗、知識產權制度不完善、員工教育水平偏低等現象，因此在運用起源于西方發達國家的資源基礎理論研究該經濟體內企業成長時，必須注意本土環境等的一些具體差別[3]。Chandra和Chao對中國的7個關鍵城市的12個商業孵化器管理層進行面對面深度訪談，指出中國的孵化器從完全受控于政府到引入多樣化的贊助商，從通用高技術的孵化業務的類型轉向專用高技術類型，為高技術在孵企業的成長提供友好的環境，但仍主要依賴于政府基金的投入，其市場創新也處于初級階段[4]。Zylberberg等通過對阿根廷的120家生物技術企業的資源、新結構和環境等方面調查，并與巴西的同行業進行對比，指出存在缺乏版稅收集系統、專利保護不完善、風險資本來源不足等問題，建議創建有利的監管環境、吸引新形式的外國資本、進行更多的基礎設施投資、建立本土及全球研發網絡等，以在更高層次上推進本土生物技術行業的進一步發展[5]。

關于高技術企業成長具體環境的最新研究，學術界一般是從勞動力環境、資本環境、技術環境、戰略行為、企業家行為、企業自身管理要素等方面進行分析。Siqueira和Bruton通過對巴西一些年輕的高技術合資企業進行調查，他們發現在技術投資與生產率的正向關系中，企業家的教育水平和公司的非正式性起正向調節作用[3]。Lin等發現，對高技術企業來說，管理層薪資作為一種控制機制可以顯著減少代理人問題，但高薪政策可能導致他們只關注短期績效而忽視企業長期的發展，而機構投資者的有力控制可作為對高層激勵的一種替代[6]。Lin等的研究發現，高技術企業在選擇股東的時候，可以優先考慮機構投資者以改善公司的治理結構，從而促使管理者關注企業長期戰略方向。Ryoo以韓國電信業為對象，采取問卷調查的方式探索了韓國高技術小企業的決策制定者們選擇內部或外部研發的決定因素。結合交易成本和資源基礎理論，他們發現企業過去的技術能力、企業家的戰略定位、技術不確定性程度和投資資產的再調度是決策制定過程的關鍵標準[7]。Chen和Tsou建議企業的管理方案應該針對于發展IT能力和服務創新過程，并利用它們來提高客戶服務和獲得卓越的企業業績。他們也發現更好的IT能力能夠帶來更高水平的服務過程創新[8]。Kenney等以中國大陸及臺灣、印度的高技術企業為調查對象，研究東亞地區的那些擁有專業技術、管理及創業才能的海歸對該地區ICT行業成長的作用，指出他們對于企業的創業階段以及行業稍后的擴張階段都有著重要的作用[9]。

二、高技術企業成長模式

關于企業成長模式和決定因素的研究作為企業動力學的一個關鍵主題又再度引起人們的關注。Lee較全面地回顧了近三十年來學者們關于企業成長模式的代表性觀點，并對吉布列法則后續研究中的爭議進行了闡述。Lee從R&D基礎的視角出發，提出了一個以專有技術知識存量凈增長為代表的企業成長能力模型，用技術能力的內生演化去解釋企業成長收斂、維持和惡化的三個不同方向。通過對世界銀行關于行業技術發展的制度及政策優先級報告數據分析，認為：企業成長與企業年齡有一定的關系，當企業的技術能力高時，企業的年齡和成長呈正相關，而當企業的技術能力低時，年齡和成長負相關；高技術知識閾值可使企業維持一定的成長速度，但當行業技術競爭過于激烈時，可能導致成長情況的惡化[10]。Lee的研究巧妙地展示了研發投入、技術專用性程度、技術環境質量等一系列關于R&D的變量對企業成長的影響。但是他僅根據成長速度變動劃分成長模型的做法過于簡化。

有些學者根據成長過程中政府及市場所發揮的作用，將高技術企業的成長模式分為自成長模式、合作模式及國家導向型模式，這些模式在后來的經驗研究中經常被用來做比較分析。例如，Zhang等探討了國家資助下中國生物工程行業的創新模式，分析了該行業研發管理的組織結構及規劃，指出國家資助模式雖然在人才回流、研發成果商業化方面作用顯著，但其限制了投資資金的來源，導致了產學研合作及企業水平聯系都很弱，這不利于行業及企業的研發和創新[11]。

隨著經濟、技術全球化的不斷發展，更多的高技術企業不單單把其業務局限在某一個國家或地區范圍內，而是將發展視角投入到更廣闊的全球空間。出口需求、跨國貿易、地緣經濟、全球化發展戰略作為企業國際化的四個主要驅動因素，推動著國際化成長模式研究的深化。Baum等將國際新創企業的研究從理論推進到經驗實證，系統性地調查不同類型的195家德國高技術國際新創企業的決定因素，指出成長和學習導向越強烈、先前的國際貿易經驗積累越豐富、知識密集度越高、產品差異化程度越大，企業就越容易采取國際化成長模式[12]。endprint

三、高技術企業成長的動因機理

技術密集雖然是高技術企業的一個重要特征，但要實現量的擴張和質的成長，僅靠技術因素是遠遠不夠的。為給出高技術企業成長的合理動因，國內外學者分別從交易成本理論、產業組織理論、資源基礎理論、核心能力理論等角度試圖給出解釋。

1.核心能力和知識資產

自Hamel和Prahalad提出以技術能力為依托形成的企業核心能力是企業競爭優勢來源的觀點以來，核心能力理論在學術界得到了廣泛的支持和關注，知識基礎觀也在核心能力理論的基礎上得以擴展。該理論也被運用到高技術企業成長機理的經驗分析和理論研究當中。Chyi等研究了新竹高技術產業集群成長的機制，明確指出知識溢出是集聚效益的潛在貢獻因素之一，通過經驗分析新竹高技術集群中內外部溢出對企業績效的影響，為外部R&D溢出可提升凈銷售額這一結論提供了證據支持[13]。Chiou和Chen以臺灣317家IT/電子企業為調查對象，采用結構方程模型研究了臺灣該行業中學習導向、創新資本和財務業績的關系，指出開闊思維、組織內知識共享、崇尚學習等對高技術企業的創新資產累積有重要的影響意義，從而會進一步積極作用于企業的財務業績[14]。

以研發人員為代表的高科技人才是高技術企業知識資產的重要組成部分。如何留住這些人才以及最大限度地激發他們為企業提供自己的知識和能力，是最大化知識資產價值的重要考察部分。Chow和Gong通過對中國156家高技術企業進行經驗分析，發現知識型和承諾型人力資源管理對技術密集型企業的績效的作用是不同的，并指出人力資源管理在企業成長生命周期的各個階段都有非常重要的作用。另外，創新能力對HR與企業績效間的關系起正向調節作用[15]。Yaser和Marek研究了研發部門雇員隱瞞其私下創新活動的原因。雖然前人給出了私下研發的諸多原因，但尚未給出這些理由的相對重要性，也缺乏經驗的證據去支持。通過與34家高技術企業R&D部門的私自制造者多次深度訪談，發現他們私下行為的目的大多是為了減少新想法不確定性，或是提高新想法被高層接受的可能性；其主要動機不是利己的，而是在于試圖獨自承擔能使組織受益的工作；其活動所占用的成本也是比較低的。因此，Yaser和Marek建議管理者不要一味制止私下的研發，而是要給與研發人員適當的自由度以在工作及私下研發中取得平衡[16]。

2.創新能力

企業成長取決于以資源支持能力、研發能力、制造能力、營銷能力和組織能力為綜合的創新能力[17]。企業的創新能力與創新績效、研發效率密切相關。由于高技術企業產品具有專門化、路徑依賴的特色，導致其產品附加值大多來自于R&D活動。Luca等以意大利的生物技術企業為調查對象，研究市場導向與高技術企業研發效率的關系。研究結果顯示，由于跨部門的協調有積極效應，顧客導向與研發效率的關系受知識整合的調節，而競爭者導向對研發效率無影響[18]。Coad和Rao用企業的專利和歷史研發支出代表企業的創新性，通過調查美國兩大數碼制造業高技術企業的創新性與企業就業的關系，指出公司層的創新活動可以提供更多的就業機會[19]。創新累積效應會帶來就業的增長，而新注入人才又會作為投入進一步提升企業的創新能力。同時，雇員的增加也是企業規模擴大、企業成長的一種體現。Juan等認同了R&D投資是企業成長的一個重要動因的觀點，并選取歐洲18個國家的七百多個不同技術層次的企業做了經驗分析，其結果證實了研發強度對銷售額增長有積極影響作用，而這種關系在高成長性科技企業內顯得更加緊密，由此建議高技術部門即使在衰退時也不要放棄對研發的投入[20]。Wang等將R&D價值鏈細化到盈利能力效率分析和市場能力效率分析兩個步驟，其中，盈利能力取決于企業的基礎生產和R&D工作；市場能力由基礎生產帶來的銷售額增長以及研發帶來的專利數量決定，并可用市場價值和投資回報率測定。他們建立了R&D和生產活動的（2×2）矩陣進行盈利能力效率分析，并以臺灣場外交易的65家高技術企業為實證，得出了只有均衡發展生產和研發才能提升盈利能力進而提升市場能力的結論[21]。Wang等的研究識別了企業研發績效和高技術行業生產力的驅動因素，彌補了R&D與市場價值這一方面的空缺，他們提出的盈利能力效率矩陣也給企業提供了一種判斷生產及研發是否匹配的工具。

創新速度是研究創新能力的一個相關維度。在以往的文獻中，有些認為加快創新速度可能會導致膨脹成本和犧牲質量；也有些認為由于協同作用，提升創新速度可能會導致降低成本和提高質量。Lin等人的研究提供了一個解決這些矛盾的研究框架。通過對臺灣的高技術制造商的168個項目用結構方程模型進行實證分析，指出創新速度對項目成功的影響受開發成本和產品質量調節，并且產品的創新性調節創新速度對開發成本和產品質量的影響[22]。

Fu和Gong把全要素生產率（TFP）的增長作為企業成長的一個重要體現，并將其動力因素分解為技術進步及效率提高，通過大樣本的中國本土企業經驗數據的DEA分析，認為TFP增長主要得益于技術變革，并指出外資企業在高技術行業領域起主導作用，因此中國本土的高技術企業必須提升自主創新能力以進行技術追趕，從而促進長久的增長[23]。Yang檢測了中國高技術企業創新能力的前因變量（前提），以及在長期增長過程中創新能力的影響。采用整合了結構基礎觀和資源基礎觀的知識基礎理論，探索了促進一個企業增長的核心競爭力[24]，其結果支持了創新能力和企業增長之間的聯系，同時也強調了創新意圖和基礎設施對企業創新能力的重要性。

3.資金投入和財務因素

Almazan等調查了計算機及相關的21個行業近兩千家企業在近十六年內的收購案記錄，研究集群中企業杠桿比率同投資情況的關系，發現公司的地理位置會影響其成長機會，而成長機會又進一步影響企業的財政決策；那些處于高技術和高經濟增長地區中的企業傾向于維持更大的財政松弛，從而能抓住投資機會以求更大發展空間，這些結論也得到了硅谷中軟件行業年度觀察的支持[25]。Inkinen和Suorsa通過對芬蘭168家高技術企業進行問卷調查，考察了技術遷移過程中中介機構對高技術企業及區域創新系統間關系的影響作用，研究發現芬蘭北部的中介機構為高技術企業發展提供的資金服務是意義最重大的一項職能，而當地高成長企業的產品創新和研發投資大多受益于這些中介機構[26]。endprint

充足的資金獲取是高技術企業研發及創新工作得以開展的重要保障。由于高技術行業的產品和工藝創新往往具有周期長、投入大、風險高的特點，單一依靠企業自身的資金力量可能不足以支撐創新活動的進行。風險投資機構的投資是高技術企業研發等活動的重要資金來源之一。Knockaert等從高技術企業管理層的視角，借鑒風險資本行業關于高技術投資特點的相關研究，探索了風險投資機構評估高技術企業商業計劃書所考慮的主要標準和因素，即互補性團隊、企業家、產品或服務的獨特性和市場接受度、技術的通用性、目標市場、財政預測。通過對歐洲的代表性地區的高技術企業進行經驗分析，發現在高技術企業生命周期種子期投資的風投們更看重技術，而成熟期及以后階段投資的風投們則關注于人才和RIO等財務因素[27]。

四、高技術企業成長研究的框架體系及特點

綜合現有文獻最新研究成果，有關高技術企業成長問題研究的特征和規律可以通過圖1表示。

通過追蹤最新的研究進展發現，在高技術企業成長的研究中，四個關系特別受到重視：一是關注政府對高技術企業的作用；二是關注創新能力對研發的作用；三是關注研發對高技術企業盈利能力的作用；四是關注生產與研發的平衡與協作。

綜觀最新研究成果，發現近些年關于高技術企業成長的研究較多地集中在兩個方面：一是討論和驗證過往的成長理論是否適用于某些高技術行業或企業；二是探索性地研究某一國家或地區高技術企業面臨的環境和具體的成長狀況。

另外，對高技術企業成長問題的研究具有三個方面的特點。第一，關于高技術企業成長的驅動因素研究中，對創新的考察主要集中在技術創新方面，而組織創新和制度創新的研究還比較薄弱。第二，盡管現有文獻對高技術企業的成長模式已有探討，但大多集中在區域范圍內某些具體的行業領域，缺乏能為某一個體企業提供成長模式選擇的指導性研究。第三，關于高技術企業成長的經驗性研究日益增多，這些研究往往都是具體的、實用主義的，但卻不能有效地整合成較為一致的研究范式。同時，過于龐雜的個案研究不利于理論的形成。沿著企業成長理論研究體系的某一層面或分支展開的研究比較鮮見。

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