商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作機制創(chuàng)新研究

薛佳

摘 要：針對商業(yè)銀行對江蘇新興產(chǎn)業(yè)的融資現(xiàn)狀，研究其與創(chuàng)投類機構合作的機制和途徑，構建多位一體的融資合作機制，科學確定合作機制中關鍵比例指標值，多層次風險分散與補償，最終形成商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作創(chuàng)新機制。

關鍵詞：商業(yè)銀行；江蘇；新興產(chǎn)業(yè)；金融合作

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）28-0092-03

引言

全世界范圍的經(jīng)濟危機，讓發(fā)達國家開始反思自己的經(jīng)濟形式，在反思的同時，他們紛紛將目光投向了新興產(chǎn)業(yè)，調整自己的經(jīng)濟戰(zhàn)略，通過金融服務給予新興產(chǎn)業(yè)強力的支持。面對這樣的國際形勢，中國也越發(fā)重視新興經(jīng)濟的發(fā)展，將新材料、新能源等作為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要動力。根據(jù)中國經(jīng)濟發(fā)展的特殊階段，2010年10月18日，國家發(fā)布《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，規(guī)定指出，到2020年，新興產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟的支柱。商業(yè)銀行是經(jīng)濟發(fā)展的不可或缺的助推器，新興產(chǎn)業(yè)在商業(yè)銀行的幫助下會更加快速發(fā)展。新興產(chǎn)業(yè)在融資方面具有特殊性，中國金融體系不能適應飛速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)速度。江蘇省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步比較早，具有一定的基礎，但仍存在著一系列的問題，缺乏金融支持是其最大的瓶頸。新興產(chǎn)業(yè)對商業(yè)銀行來說，既是機遇也是挑戰(zhàn)。

一、當前商業(yè)銀行支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的問題

（一）商業(yè)銀行內動力不足，與創(chuàng)投合作共贏的制度和途徑亟需解決

近年的江蘇省銀監(jiān)會和金融管理法對銀行防范風險做的很好，但在盈利增長點方面卻略顯保守。在新興產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展的今天，往往為了規(guī)避高風險而錯失提高盈利增長點的良機。因為新興產(chǎn)業(yè)往往具有高新特點，實際上具有很高的技術含量，商業(yè)銀行與創(chuàng)投談判時，由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高技術特性，商業(yè)銀行在提供金融服務時，必須具備較高的專業(yè)技術水平才能對該行業(yè)和企業(yè)提供更加個性化和特色化的金融服務，商業(yè)銀行內動力不足，與創(chuàng)投合作是比較好的決定，但在合作的制度和途徑方面有待于提高。

（二）商業(yè)銀行信貸力度有限，造成了新興產(chǎn)業(yè)融資的困難

新興產(chǎn)業(yè)最主要的推動力來自商業(yè)銀行，商業(yè)銀行是助推新興產(chǎn)業(yè)的主要金融機構，當前對新興產(chǎn)業(yè)投資不多，支持力不強。據(jù)調查，銀行信貸仍舊是新興產(chǎn)業(yè)最主要的融資渠道。新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不能與商業(yè)銀行分開，所以，但商業(yè)銀行信貸力度有限時，就會造成新興產(chǎn)業(yè)融資的困難。面對蓬勃發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，信貸融資模式是存在不足的，達不到新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的力度。在政策上，江蘇重點發(fā)展十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，但在具體運行中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并沒有得到多少優(yōu)先支持，與一般的項目比，大部分沒有享受到實質性的優(yōu)惠政策，商業(yè)銀行對新興產(chǎn)業(yè)信貸業(yè)務辦理考核方面沒有實質性支持，實際操作的窗口工作者也沒有欲望針對新興產(chǎn)業(yè)進行企劃傾斜。

（三）政策性扶持力度不足，風險分散與補償機制不完善

新興產(chǎn)業(yè)高風險與商業(yè)銀行“三性”原則之間的沖突和信息不對稱是導致信貸資金難以流入新興產(chǎn)業(yè)的根本原因。由于風險分散與補償機制不完善，使銀行有效對接新興產(chǎn)業(yè)融資出現(xiàn)遲滯，不能有效化解信貸風險，實現(xiàn)風險與收益匹配。從江蘇省的實際情況看，政策性資金覆蓋面不大，財政撥款較少。財政對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資助的門檻比較高，在知識產(chǎn)權方面處置稍顯模糊，致使 知識產(chǎn)權作為保證貸款很難起到真正的作用，這是應該由完善的擔保體系功能解決的，但政策性分散風險體系滯后于新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。擔保代償比較過低，介入的業(yè)務不多，銀行的創(chuàng)新這方面的興趣不高，因為政策性扶持力度不足，所以，商業(yè)銀行在對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進行支持就因風險問題而步伐穩(wěn)健，就與飛速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)不能契合。

二、商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作機制創(chuàng)新

（一）立足商業(yè)銀行債權投資，研究其與創(chuàng)投類機構合作的機制和途徑

債權性投資是指為取得債權所進行的投資。如購買公司債券、購買國庫券等，均屬于債權性投資。進行這種投資不是為了獲得其他企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。商業(yè)銀行要立足銀行債權投資，研究與創(chuàng)投類機構進行合作的機制與途徑。

和其余的投資者進行對比，商業(yè)銀行與創(chuàng)投類機構進行合作具有巨大的優(yōu)勢，首先，商業(yè)銀行的資金充足，資金鏈不容易斷裂，因為資產(chǎn)遠遠超出保險基金、證券公司，所以，對創(chuàng)投類機構來說是更好的合作對象。第二，商業(yè)銀行在多年的發(fā)展過程中，對企業(yè)信息了解詳實，多次與企業(yè)進行業(yè)務往來，商業(yè)銀行儲備了大量企業(yè)融資需要，在信息儲備方面，商業(yè)銀行具有優(yōu)勢。第三，商業(yè)銀行的服務體系因為與金融市場聯(lián)系緊密而更加完善。在于創(chuàng)投類機構進行合作時，鍛煉了商業(yè)銀行的專業(yè)人才，進行為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展及時提供機遇。

立足商業(yè)銀行債權投資，商業(yè)銀行可以采用直投模式，通過收購信托公司業(yè)務，銀監(jiān)會《信托公司私人股權投資信托業(yè)務操作指引》支持信托公司以這種方式進行融資。還可以與創(chuàng)投類機構進行合作，購買股份進行融資。與私募股權管理公司進行合作，繞開政策障礙。與新興產(chǎn)業(yè)基金合作，以子公司參股相關基金投資業(yè)務。另外，商業(yè)銀行可以以間接 LP 角色為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持，投資于未上市的企業(yè)。商業(yè)銀行作為財務顧問，可以充當中介的作用，利用自己的信息儲備，在項目決策中參與意見，引領投資收益，享有分紅權。商業(yè)銀行要善于尋找潛在的合作對象，形成伙伴型銀企關系。在幫助新興產(chǎn)業(yè)完善資金鏈的同時，也不斷挖掘自己的利潤增長點，商業(yè)銀行立足債權投資，不斷改進經(jīng)營策略，拓展自身價值，為銀行和創(chuàng)投類機構提供持續(xù)的報酬。

商業(yè)銀行與創(chuàng)投類機構合作，要重視監(jiān)督體系和工作流程。整合注冊、稅務等信息，審慎分析，謹慎參與，并規(guī)范業(yè)務操作運營，及時進行風險評估。既要考慮到新興產(chǎn)業(yè)投資的需要，也要考慮到風險管理的問題。建立企業(yè)信用檔案，完善企業(yè)信用評價體系。endprint

（二）立足商業(yè)銀行信貸，構建多位一體的融資合作機制

商業(yè)銀行信貸是指商業(yè)銀行為實現(xiàn)其經(jīng)營目標而制定的指導貸款業(yè)務的各項方針和措施的總稱。所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務領域內，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會進步、進行宏觀經(jīng)濟管理工具的金融機構 。因為銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業(yè)向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成小企業(yè)有融資需求時往往會向擔保機構等融資機構求救，擔保機構選擇客戶的成本比較低，從中選擇優(yōu)質項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸款的營銷成本。保險具有經(jīng)濟補償、資金融通和社會管理功能，這二大功能是一個有機聯(lián)系的整體。經(jīng)濟補償功能是基本的功能，也是保險區(qū)別于其他行業(yè)的最鮮明的特征。商業(yè)銀行對新興產(chǎn)業(yè)進行支持，可以構建多位一體的融資合作機制。發(fā)揮政策擔保在戰(zhàn)略性融資中的作用，同時，引導商業(yè)性擔保公司、保險基金等加入，建成多層融資擔保體系，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多層保護。

首先，可以根據(jù)地區(qū)特點，構建地方政府融資平臺，利用政府融資的平臺，進行大范圍融資，突進新興產(chǎn)業(yè)培育，鼓勵金融方式創(chuàng)新，設置專業(yè)服務，引導商業(yè)銀行積極開展信貸支持。第二，隨著新的形式發(fā)展，引導商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，完善知識產(chǎn)權質押融資等新型信貸方式，讓融資鏈更加豐富堅固。第三，設立新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，來源包括商業(yè)銀行、政府財政、保險基金、社會擔保公司等等。這個基金，作為發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的載體存在，每年注入資金，多方扶持企業(yè)發(fā)展，增強扶持力度。

創(chuàng)造性地運用多渠道合作，讓合作的機制貫穿新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的始終，多方聯(lián)動，也有利于商業(yè)銀行對新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持，讓支持的覆蓋面更加廣闊，填補更多的市場空缺，積極進行融資模式創(chuàng)新，提高金融服務水平，健全多層次、立體式融資渠道。也有利于江蘇各銀行與發(fā)展改革部門、商務部門、科技部門等產(chǎn)業(yè)主管部門建立聯(lián)系，擴大信息渠道的廣度和深度，及時了解產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。商業(yè)銀行、PE、擔保等金融機構進行良性溝通，針對不同企業(yè)性質看，企業(yè)發(fā)展的不同階段進行支持，建立有不同特色的支持模式，支持企業(yè)做大做強。商業(yè)銀行在貸后要嚴格要求，時刻關注，規(guī)避風險，貼身管理，降低信貸風險。

（三）立足“收益共享，風險共擔”原則，科學確定合作機制中關鍵比例指標值

與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有關的各種風險要素需要以某種形式在參與者之間進行分配，即為風險分擔。風險分擔指受托人與受益人共擔風險，是信托公司作為受托管理資產(chǎn)的金融機構所特有的風險管理策略，是在風險管理中正確處理信托當事人各方利益關系的一種策略。在商業(yè)銀行對新興產(chǎn)業(yè)進行輔助的時候，力圖政府分擔百分之五十的風險，商業(yè)銀行承擔百分之二十，保險公司承擔百分之三十，總之，在開發(fā)伊始，提高政府分擔風險的比例進行風險共擔，立足“收益共享，風險共擔”的原則，根據(jù)實際情況調整合作機制中關鍵比例指標值。政府要對具有核心技術的戰(zhàn)略性新興企業(yè)進行優(yōu)惠扶持，加大對商業(yè)銀行的風險分擔和轉移力度，化解資金周轉難題。風險共擔的保護傘，有效解決了新興產(chǎn)業(yè)融資問題，由于具有較強的實用性，提出的對策建議將為市委市政府及相關部門制定和完善商業(yè)銀行促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策提供決策參考，為商業(yè)銀行和其他相關金融機構提供經(jīng)營決策咨詢參考。該預期成果的推廣應用及以此為依據(jù)出臺的相關政策制度，將增強商業(yè)銀行對新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，有效解決江蘇新興產(chǎn)業(yè)融資問題，預計能使60%以上的高新企業(yè)融資可得率提高50%左右，促進江蘇“5+X”產(chǎn)業(yè)體系的快速發(fā)展，推動科技創(chuàng)新引領全省經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展?？梢姡擃A期研究成果將會產(chǎn)生十分明顯的社會、經(jīng)濟效益。

科學制定合作關鍵比例，可以提高商業(yè)銀行的風險預警、識別能力。彌補借貸幾方面的信息不對等性，也起到補足信用的作用。合理調整風險比例，可以強化擔保效能?，F(xiàn)在的商業(yè)銀行貸款還是以抵押為主，抵押貸款如果出現(xiàn)問題，處理違約事件時間一般都較長，涉及的方方面面可能很多，有的實際操作，難以獲得全面賠償。而商業(yè)銀行與別的機構進行合作分擔風險，對及時化解風險起到了良好（下轉187頁）（上接93頁）的作用。銀監(jiān)會下發(fā)了《關于促進銀行業(yè)金融機構與融資性擔保機構業(yè)務合作的通知》，也要求商業(yè)銀行與相關的擔保機構合作。融資擔保具有較強的外部性，需要相關地方政府的扶持。從美、日等發(fā)達國家看，政府擔保不超過百分之十，并沒有起到主導作用，隨著中國經(jīng)濟的成熟，對新興產(chǎn)業(yè)扶持的成熟，這個風險負擔比例是可以適當變化的?？傊?，是以現(xiàn)階段新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標。商業(yè)銀行也不能弱化風險，如果比例過低，也弱化了商業(yè)銀行對企業(yè)的考察，放松貸后管理，反而加大擔保風險。

結論

立足江蘇商業(yè)銀行服務新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，針對商業(yè)銀行對江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融支持現(xiàn)狀與存在問題，以有效對接新興產(chǎn)業(yè)融資需求為切入點，研究商業(yè)銀行組織模式、信貸模式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新路徑，構建商業(yè)銀行與創(chuàng)投、擔保、保險等機構的合作機制，最終形成商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作成果。從商業(yè)銀行與新興產(chǎn)業(yè)雙贏的目標出發(fā)，形成具有江蘇特色的商業(yè)銀行支持新興產(chǎn)業(yè)的模式。endprint