基于會計可比性視角談強制采用IFRS對信息環(huán)境的影響

劉永麟

摘要：本文就強制采用IFRS所帶來的對公司價值、股票流動性和分析師信息環(huán)境的影響，從會計信息可比性的視角開展了實證研究。為了區(qū)別會計信息可比性和會計應計質量的作用，依據會計信息可比性和會計應計質量在運用IFRS后的變動，對強制使用IFRS的樣本公司進行研究。經研究發(fā)現，強制運用IFRS后，伴隨會計信息可比性的提升，公司價值增長，股票流動更加順暢，且分析師的環(huán)境得到了改善。

關鍵詞：IFRS 公司價值 股票 分析師

強制運用IFRS后所形成的經濟效應已成為會計界炙手可熱的話題。這類研究通常更多關注監(jiān)管機構和財務報告動機等元素對國家經濟效應的影響。本研究采用1998年—2011年公司樣本，得出會計、資本市場與分析師的數據，基于會計信息可比性與會計應計質量變化的角度，利用資本市場和分析師的數據當做信息不對稱時的代理變量，初次對公司強制采用IFRS與信息不對稱之間的影響關系進行了實證研究。

一、以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本論題的原因

本文之所以以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本命題的原因是：

IASB特別強調提升跨國會計信息可比性和企業(yè)層面的會計應計質量，也是其訂立準則時優(yōu)先考慮的目標（IASCF[2001]。所以，討論強制采用IFRS后上述兩個環(huán)節(jié)的變動對改善報表使用者會計信息環(huán)境具有巨大的現實意義。

雖然會計信息可比性和會計應計質量是財務報告的兩個關鍵元素，但是二者在傳達會計信息上各有偏重。可比性強調不同企業(yè)在會計信息處理上的相似程度，并映射會計信息間的關聯(lián)程度（FASB，1980）。另外，會計信息可比性的測驗方法與會計應計質量的測驗方法（例如：可操控應計利潤、應計利潤質量、平滑盈利等）也不盡相同。會計應計質量的測驗方法是以企業(yè)實際狀況為基礎的，并且可在不依賴它類公司會計數據的狀況下進行獨立測驗，而會計信息可比性的特殊性體現在它可以提升不同企業(yè)間的參照作用。所以，其測驗必須運用到它類公司的有關數據。

許多實證研究說明，強制采用IFRS對財務報告中的這兩個特性都有不同的影響。經研究發(fā)現，強制采用IFRS后會計信息的可比性普遍提升；而另一些研究數據說明，強制采用IFRS后會計應計質量呈下降的態(tài)勢。

傳統(tǒng)的研究數據表明，會計應計質量和會計信息可比性與信息不對稱具有相關關系，但是沒有權衡會計信息可比性和會計應計質量同時產生變動時對信息不對稱情況的影響。

二、基于會計信息可比性視角談強制采用IFRS對公司價值、股票流動性與分析師信息環(huán)境的影響的研究假設

IASB訂立的財務報告規(guī)則中，將會計信息可比性歸為IFRS應具備的三類重要質量特點之一，其目的是為了提升報告利用人對不同企業(yè)財務情況和經營情況的比對能力（IASCF，2001）。

基于深入研究，本文提出兩個假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升，企業(yè)價值增加了，并且該類變動與會計質量沒有關系。

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升導致股票流動更為順暢，且這種變動與會計應計質量沒有關系。

布瓦德（2011）與霍頓（2013）的研究表明，強制采用IFRS所引起的跨國會計信息可比性的提升改善了分析師的信息環(huán)境。德弗朗科的研究也表明，強制使用IFRS所引發(fā)的會計信息可比性的提升，有助于提升分析師對企業(yè)財務情況和經營情況的解析能力，使企業(yè)更為了解會計信息的精髓。但是，該類研究都沒有權衡強制采用IFRS后所引發(fā)的會計應計質量變化的影響。所以，筆者大膽地提出第三種假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升進而改善了分析師的信息環(huán)境，并且該類變化與會計應計質量沒有關系。

三、研究樣本的挑選

本文運用的會計數據來自Global and North American Compustat。股票市場數據來源于Global Compustat與The Center for Research in Security Prices（CRSP），分析師數據來源于I/B/E/S。本文將樣本時期以2005年元月1日為界線分為兩個時期：1998年到2004年為未強制采用IFRS的時期，這個時間段樣本公司采用本國會計準則；2005年到2011年為強制采用IFRS時間段，這個時間段內樣本公司均采用IFRS。最后挑選來源于18個國家的近兩萬個樣本公司的數據。（見下表1）

[＼&NO.of Firms＼&百分比＼&＼&NO.of Firms＼&百分比＼&阿根廷＼&75＼&0.4＼&馬來西亞＼&1002＼&5.0＼&巴西＼&210＼&1.1＼&墨西哥＼&105＼&0.5＼&加拿大＼&1431＼&7.2＼&秘魯＼&18＼&0.1＼&智利＼&153＼&0.8＼&朝鮮＼&588＼&2.9＼&哥倫比亞＼&15＼&0.1＼&斯里蘭卡＼&12＼&0.1＼&埃及＼&15＼&0.1＼&臺灣＼&465＼&2.5＼&印度＼&249＼&1.2＼&泰國＼&495＼&2.5＼&印尼＼&255＼&1.3＼&美國＼&8940＼&44.8＼&愛爾蘭＼&51＼&0.3＼&總計＼&19956＼&100＼&日本＼&5877＼&29.4＼&＼&＼&＼&]

表1 對照組樣本構成

四、實證研究

基于數據的實證，下面筆者將給出一個表格（見下表2）

[＼&Firms＼&Preperiod Mean（Median）（a）＼&Preperiod Mean（median）（b）＼&Change Mean [Median]（b-a）＼&（a-value）t-test[Rank Sum test]＼&CompAcct＼&5583＼&-0.21（-0.14）＼&-0.07（-0.09）＼&0.14（0.15）＼&<0.01（<0.01）＼&Comprice＼&5583＼&-0.47（-0.41）＼&-0.12（-0.15）＼&0.35（0.26）＼&<0.01（<0.05）＼&ComaCF＼&5583＼&-0.65（-0.57）＼&-0.23（-0.18）＼&-0.42（0.39）＼&<0.01（<0.01）＼&a（ACC，CF）＼&5583＼&-0.68（-0.51）＼&-0.27（-0.13）＼&0.41（0.38）＼&<0.05（<0.05）＼&AQ1＼&5583＼&0.67（0.81）＼&0.47（0.51）＼&-0.20（-0.30）＼&<0.05（<0.01）＼&AQ2＼&5583＼&1.95（2.41）＼&1.54（1.63）＼&0.41（0.78）＼&<0.01（<0.01）＼&]

表2 會計信息可比性指標與會計信息指標的描述性統(tǒng)計

表2顯示了會計信息可比性指標與會計應計質量指標在強制采用IFRS之前和之后的變動情況。Compacct平均值由-0.21提升到-0.07，中位數由-0.14提升到-0.09；Compcf的平均值由-0.47提升到-0.12，中位數由-0.41提升到-0.15；Comprice的平均值由-0.65提升到-0.23.這三類會計信息可比性指標的平均值和中位數在強制采用IFRS后經統(tǒng)計和檢測變化明顯。表2中測驗的會計應計質量的三個指標顯示，在強制采用IFRS后，會計應計質量成提升態(tài)勢。

經過對變量模型進行分析，IFRS的系數為正數且在5%上下時變化較為明顯，這表示公司的價值有所提升。而不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升公司價值。

以ZERO RET為因變量的模板表明，IFRS系數為負數且在5%上下時，表示強制采用IFRS后公司股票的流動更加順暢。IFRS*DHCOMP-HRQ與IFRS*DHCOMP-LRQ系數為負數且統(tǒng)計效果明顯時，不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升股票的流動性。

五、結束語

本文論題的討論對企業(yè)完善自身的財務系統(tǒng)有著巨大的現實意義，同時它可以為企業(yè)創(chuàng)造新的利潤增長點，應引起高度重視。

參考文獻：

[1]李鵬.強制采用IFRS對信息環(huán)境的影響研究--基于會計信息質量與會計信息可比性[J].中國礦業(yè)大學學報（社會科學版），2013；2

[2]高雅翠，張茜.淺析IFRS 9的修訂及其在我國的理性實施[J].商業(yè)會計，2012；5

[3]高玲.中國企業(yè)會計準則與IFRS實質趨同的時間檢驗——來自同時發(fā)行A、H股上市公司的經驗證據[J].財貿研究，2012；23

[4]陳紅燕，黃茜.IFRS在美國的十年：趨同到趨同認可[J].綠色財會，2013；9

[5]葉貝貝.IFRS（國際財務報告準則）的最新變化對中國會計的影響[J].財經界，2013；24endprint

摘要：本文就強制采用IFRS所帶來的對公司價值、股票流動性和分析師信息環(huán)境的影響，從會計信息可比性的視角開展了實證研究。為了區(qū)別會計信息可比性和會計應計質量的作用，依據會計信息可比性和會計應計質量在運用IFRS后的變動，對強制使用IFRS的樣本公司進行研究。經研究發(fā)現，強制運用IFRS后，伴隨會計信息可比性的提升，公司價值增長，股票流動更加順暢，且分析師的環(huán)境得到了改善。

關鍵詞：IFRS 公司價值 股票 分析師

強制運用IFRS后所形成的經濟效應已成為會計界炙手可熱的話題。這類研究通常更多關注監(jiān)管機構和財務報告動機等元素對國家經濟效應的影響。本研究采用1998年—2011年公司樣本，得出會計、資本市場與分析師的數據，基于會計信息可比性與會計應計質量變化的角度，利用資本市場和分析師的數據當做信息不對稱時的代理變量，初次對公司強制采用IFRS與信息不對稱之間的影響關系進行了實證研究。

一、以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本論題的原因

本文之所以以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本命題的原因是：

IASB特別強調提升跨國會計信息可比性和企業(yè)層面的會計應計質量，也是其訂立準則時優(yōu)先考慮的目標（IASCF[2001]。所以，討論強制采用IFRS后上述兩個環(huán)節(jié)的變動對改善報表使用者會計信息環(huán)境具有巨大的現實意義。

雖然會計信息可比性和會計應計質量是財務報告的兩個關鍵元素，但是二者在傳達會計信息上各有偏重。可比性強調不同企業(yè)在會計信息處理上的相似程度，并映射會計信息間的關聯(lián)程度（FASB，1980）。另外，會計信息可比性的測驗方法與會計應計質量的測驗方法（例如：可操控應計利潤、應計利潤質量、平滑盈利等）也不盡相同。會計應計質量的測驗方法是以企業(yè)實際狀況為基礎的，并且可在不依賴它類公司會計數據的狀況下進行獨立測驗，而會計信息可比性的特殊性體現在它可以提升不同企業(yè)間的參照作用。所以，其測驗必須運用到它類公司的有關數據。

許多實證研究說明，強制采用IFRS對財務報告中的這兩個特性都有不同的影響。經研究發(fā)現，強制采用IFRS后會計信息的可比性普遍提升；而另一些研究數據說明，強制采用IFRS后會計應計質量呈下降的態(tài)勢。

傳統(tǒng)的研究數據表明，會計應計質量和會計信息可比性與信息不對稱具有相關關系，但是沒有權衡會計信息可比性和會計應計質量同時產生變動時對信息不對稱情況的影響。

二、基于會計信息可比性視角談強制采用IFRS對公司價值、股票流動性與分析師信息環(huán)境的影響的研究假設

IASB訂立的財務報告規(guī)則中，將會計信息可比性歸為IFRS應具備的三類重要質量特點之一，其目的是為了提升報告利用人對不同企業(yè)財務情況和經營情況的比對能力（IASCF，2001）。

基于深入研究，本文提出兩個假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升，企業(yè)價值增加了，并且該類變動與會計質量沒有關系。

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升導致股票流動更為順暢，且這種變動與會計應計質量沒有關系。

布瓦德（2011）與霍頓（2013）的研究表明，強制采用IFRS所引起的跨國會計信息可比性的提升改善了分析師的信息環(huán)境。德弗朗科的研究也表明，強制使用IFRS所引發(fā)的會計信息可比性的提升，有助于提升分析師對企業(yè)財務情況和經營情況的解析能力，使企業(yè)更為了解會計信息的精髓。但是，該類研究都沒有權衡強制采用IFRS后所引發(fā)的會計應計質量變化的影響。所以，筆者大膽地提出第三種假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升進而改善了分析師的信息環(huán)境，并且該類變化與會計應計質量沒有關系。

三、研究樣本的挑選

本文運用的會計數據來自Global and North American Compustat。股票市場數據來源于Global Compustat與The Center for Research in Security Prices（CRSP），分析師數據來源于I/B/E/S。本文將樣本時期以2005年元月1日為界線分為兩個時期：1998年到2004年為未強制采用IFRS的時期，這個時間段樣本公司采用本國會計準則；2005年到2011年為強制采用IFRS時間段，這個時間段內樣本公司均采用IFRS。最后挑選來源于18個國家的近兩萬個樣本公司的數據。（見下表1）

[＼&NO.of Firms＼&百分比＼&＼&NO.of Firms＼&百分比＼&阿根廷＼&75＼&0.4＼&馬來西亞＼&1002＼&5.0＼&巴西＼&210＼&1.1＼&墨西哥＼&105＼&0.5＼&加拿大＼&1431＼&7.2＼&秘魯＼&18＼&0.1＼&智利＼&153＼&0.8＼&朝鮮＼&588＼&2.9＼&哥倫比亞＼&15＼&0.1＼&斯里蘭卡＼&12＼&0.1＼&埃及＼&15＼&0.1＼&臺灣＼&465＼&2.5＼&印度＼&249＼&1.2＼&泰國＼&495＼&2.5＼&印尼＼&255＼&1.3＼&美國＼&8940＼&44.8＼&愛爾蘭＼&51＼&0.3＼&總計＼&19956＼&100＼&日本＼&5877＼&29.4＼&＼&＼&＼&]

表1 對照組樣本構成

四、實證研究

基于數據的實證，下面筆者將給出一個表格（見下表2）

[＼&Firms＼&Preperiod Mean（Median）（a）＼&Preperiod Mean（median）（b）＼&Change Mean [Median]（b-a）＼&（a-value）t-test[Rank Sum test]＼&CompAcct＼&5583＼&-0.21（-0.14）＼&-0.07（-0.09）＼&0.14（0.15）＼&<0.01（<0.01）＼&Comprice＼&5583＼&-0.47（-0.41）＼&-0.12（-0.15）＼&0.35（0.26）＼&<0.01（<0.05）＼&ComaCF＼&5583＼&-0.65（-0.57）＼&-0.23（-0.18）＼&-0.42（0.39）＼&<0.01（<0.01）＼&a（ACC，CF）＼&5583＼&-0.68（-0.51）＼&-0.27（-0.13）＼&0.41（0.38）＼&<0.05（<0.05）＼&AQ1＼&5583＼&0.67（0.81）＼&0.47（0.51）＼&-0.20（-0.30）＼&<0.05（<0.01）＼&AQ2＼&5583＼&1.95（2.41）＼&1.54（1.63）＼&0.41（0.78）＼&<0.01（<0.01）＼&]

表2 會計信息可比性指標與會計信息指標的描述性統(tǒng)計

表2顯示了會計信息可比性指標與會計應計質量指標在強制采用IFRS之前和之后的變動情況。Compacct平均值由-0.21提升到-0.07，中位數由-0.14提升到-0.09；Compcf的平均值由-0.47提升到-0.12，中位數由-0.41提升到-0.15；Comprice的平均值由-0.65提升到-0.23.這三類會計信息可比性指標的平均值和中位數在強制采用IFRS后經統(tǒng)計和檢測變化明顯。表2中測驗的會計應計質量的三個指標顯示，在強制采用IFRS后，會計應計質量成提升態(tài)勢。

經過對變量模型進行分析，IFRS的系數為正數且在5%上下時變化較為明顯，這表示公司的價值有所提升。而不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升公司價值。

以ZERO RET為因變量的模板表明，IFRS系數為負數且在5%上下時，表示強制采用IFRS后公司股票的流動更加順暢。IFRS*DHCOMP-HRQ與IFRS*DHCOMP-LRQ系數為負數且統(tǒng)計效果明顯時，不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升股票的流動性。

五、結束語

本文論題的討論對企業(yè)完善自身的財務系統(tǒng)有著巨大的現實意義，同時它可以為企業(yè)創(chuàng)造新的利潤增長點，應引起高度重視。

參考文獻：

[1]李鵬.強制采用IFRS對信息環(huán)境的影響研究--基于會計信息質量與會計信息可比性[J].中國礦業(yè)大學學報（社會科學版），2013；2

[2]高雅翠，張茜.淺析IFRS 9的修訂及其在我國的理性實施[J].商業(yè)會計，2012；5

[3]高玲.中國企業(yè)會計準則與IFRS實質趨同的時間檢驗——來自同時發(fā)行A、H股上市公司的經驗證據[J].財貿研究，2012；23

[4]陳紅燕，黃茜.IFRS在美國的十年：趨同到趨同認可[J].綠色財會，2013；9

[5]葉貝貝.IFRS（國際財務報告準則）的最新變化對中國會計的影響[J].財經界，2013；24endprint

摘要：本文就強制采用IFRS所帶來的對公司價值、股票流動性和分析師信息環(huán)境的影響，從會計信息可比性的視角開展了實證研究。為了區(qū)別會計信息可比性和會計應計質量的作用，依據會計信息可比性和會計應計質量在運用IFRS后的變動，對強制使用IFRS的樣本公司進行研究。經研究發(fā)現，強制運用IFRS后，伴隨會計信息可比性的提升，公司價值增長，股票流動更加順暢，且分析師的環(huán)境得到了改善。

關鍵詞：IFRS 公司價值 股票 分析師

強制運用IFRS后所形成的經濟效應已成為會計界炙手可熱的話題。這類研究通常更多關注監(jiān)管機構和財務報告動機等元素對國家經濟效應的影響。本研究采用1998年—2011年公司樣本，得出會計、資本市場與分析師的數據，基于會計信息可比性與會計應計質量變化的角度，利用資本市場和分析師的數據當做信息不對稱時的代理變量，初次對公司強制采用IFRS與信息不對稱之間的影響關系進行了實證研究。

一、以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本論題的原因

本文之所以以會計信息可比性和會計應計質量的視角來分析本命題的原因是：

IASB特別強調提升跨國會計信息可比性和企業(yè)層面的會計應計質量，也是其訂立準則時優(yōu)先考慮的目標（IASCF[2001]。所以，討論強制采用IFRS后上述兩個環(huán)節(jié)的變動對改善報表使用者會計信息環(huán)境具有巨大的現實意義。

雖然會計信息可比性和會計應計質量是財務報告的兩個關鍵元素，但是二者在傳達會計信息上各有偏重。可比性強調不同企業(yè)在會計信息處理上的相似程度，并映射會計信息間的關聯(lián)程度（FASB，1980）。另外，會計信息可比性的測驗方法與會計應計質量的測驗方法（例如：可操控應計利潤、應計利潤質量、平滑盈利等）也不盡相同。會計應計質量的測驗方法是以企業(yè)實際狀況為基礎的，并且可在不依賴它類公司會計數據的狀況下進行獨立測驗，而會計信息可比性的特殊性體現在它可以提升不同企業(yè)間的參照作用。所以，其測驗必須運用到它類公司的有關數據。

許多實證研究說明，強制采用IFRS對財務報告中的這兩個特性都有不同的影響。經研究發(fā)現，強制采用IFRS后會計信息的可比性普遍提升；而另一些研究數據說明，強制采用IFRS后會計應計質量呈下降的態(tài)勢。

傳統(tǒng)的研究數據表明，會計應計質量和會計信息可比性與信息不對稱具有相關關系，但是沒有權衡會計信息可比性和會計應計質量同時產生變動時對信息不對稱情況的影響。

二、基于會計信息可比性視角談強制采用IFRS對公司價值、股票流動性與分析師信息環(huán)境的影響的研究假設

IASB訂立的財務報告規(guī)則中，將會計信息可比性歸為IFRS應具備的三類重要質量特點之一，其目的是為了提升報告利用人對不同企業(yè)財務情況和經營情況的比對能力（IASCF，2001）。

基于深入研究，本文提出兩個假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升，企業(yè)價值增加了，并且該類變動與會計質量沒有關系。

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升導致股票流動更為順暢，且這種變動與會計應計質量沒有關系。

布瓦德（2011）與霍頓（2013）的研究表明，強制采用IFRS所引起的跨國會計信息可比性的提升改善了分析師的信息環(huán)境。德弗朗科的研究也表明，強制使用IFRS所引發(fā)的會計信息可比性的提升，有助于提升分析師對企業(yè)財務情況和經營情況的解析能力，使企業(yè)更為了解會計信息的精髓。但是，該類研究都沒有權衡強制采用IFRS后所引發(fā)的會計應計質量變化的影響。所以，筆者大膽地提出第三種假設：

強制采用IFRS后，因為會計信息可比性的提升進而改善了分析師的信息環(huán)境，并且該類變化與會計應計質量沒有關系。

三、研究樣本的挑選

本文運用的會計數據來自Global and North American Compustat。股票市場數據來源于Global Compustat與The Center for Research in Security Prices（CRSP），分析師數據來源于I/B/E/S。本文將樣本時期以2005年元月1日為界線分為兩個時期：1998年到2004年為未強制采用IFRS的時期，這個時間段樣本公司采用本國會計準則；2005年到2011年為強制采用IFRS時間段，這個時間段內樣本公司均采用IFRS。最后挑選來源于18個國家的近兩萬個樣本公司的數據。（見下表1）

[＼&NO.of Firms＼&百分比＼&＼&NO.of Firms＼&百分比＼&阿根廷＼&75＼&0.4＼&馬來西亞＼&1002＼&5.0＼&巴西＼&210＼&1.1＼&墨西哥＼&105＼&0.5＼&加拿大＼&1431＼&7.2＼&秘魯＼&18＼&0.1＼&智利＼&153＼&0.8＼&朝鮮＼&588＼&2.9＼&哥倫比亞＼&15＼&0.1＼&斯里蘭卡＼&12＼&0.1＼&埃及＼&15＼&0.1＼&臺灣＼&465＼&2.5＼&印度＼&249＼&1.2＼&泰國＼&495＼&2.5＼&印尼＼&255＼&1.3＼&美國＼&8940＼&44.8＼&愛爾蘭＼&51＼&0.3＼&總計＼&19956＼&100＼&日本＼&5877＼&29.4＼&＼&＼&＼&]

表1 對照組樣本構成

四、實證研究

基于數據的實證，下面筆者將給出一個表格（見下表2）

[＼&Firms＼&Preperiod Mean（Median）（a）＼&Preperiod Mean（median）（b）＼&Change Mean [Median]（b-a）＼&（a-value）t-test[Rank Sum test]＼&CompAcct＼&5583＼&-0.21（-0.14）＼&-0.07（-0.09）＼&0.14（0.15）＼&<0.01（<0.01）＼&Comprice＼&5583＼&-0.47（-0.41）＼&-0.12（-0.15）＼&0.35（0.26）＼&<0.01（<0.05）＼&ComaCF＼&5583＼&-0.65（-0.57）＼&-0.23（-0.18）＼&-0.42（0.39）＼&<0.01（<0.01）＼&a（ACC，CF）＼&5583＼&-0.68（-0.51）＼&-0.27（-0.13）＼&0.41（0.38）＼&<0.05（<0.05）＼&AQ1＼&5583＼&0.67（0.81）＼&0.47（0.51）＼&-0.20（-0.30）＼&<0.05（<0.01）＼&AQ2＼&5583＼&1.95（2.41）＼&1.54（1.63）＼&0.41（0.78）＼&<0.01（<0.01）＼&]

表2 會計信息可比性指標與會計信息指標的描述性統(tǒng)計

表2顯示了會計信息可比性指標與會計應計質量指標在強制采用IFRS之前和之后的變動情況。Compacct平均值由-0.21提升到-0.07，中位數由-0.14提升到-0.09；Compcf的平均值由-0.47提升到-0.12，中位數由-0.41提升到-0.15；Comprice的平均值由-0.65提升到-0.23.這三類會計信息可比性指標的平均值和中位數在強制采用IFRS后經統(tǒng)計和檢測變化明顯。表2中測驗的會計應計質量的三個指標顯示，在強制采用IFRS后，會計應計質量成提升態(tài)勢。

經過對變量模型進行分析，IFRS的系數為正數且在5%上下時變化較為明顯，這表示公司的價值有所提升。而不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升公司價值。

以ZERO RET為因變量的模板表明，IFRS系數為負數且在5%上下時，表示強制采用IFRS后公司股票的流動更加順暢。IFRS*DHCOMP-HRQ與IFRS*DHCOMP-LRQ系數為負數且統(tǒng)計效果明顯時，不論會計應計質量怎樣變動，會計信息可比性的提升都能提升股票的流動性。

五、結束語

本文論題的討論對企業(yè)完善自身的財務系統(tǒng)有著巨大的現實意義，同時它可以為企業(yè)創(chuàng)造新的利潤增長點，應引起高度重視。

參考文獻：

[1]李鵬.強制采用IFRS對信息環(huán)境的影響研究--基于會計信息質量與會計信息可比性[J].中國礦業(yè)大學學報（社會科學版），2013；2

[2]高雅翠，張茜.淺析IFRS 9的修訂及其在我國的理性實施[J].商業(yè)會計，2012；5

[3]高玲.中國企業(yè)會計準則與IFRS實質趨同的時間檢驗——來自同時發(fā)行A、H股上市公司的經驗證據[J].財貿研究，2012；23

[4]陳紅燕，黃茜.IFRS在美國的十年：趨同到趨同認可[J].綠色財會，2013；9

[5]葉貝貝.IFRS（國際財務報告準則）的最新變化對中國會計的影響[J].財經界，2013；24endprint