資本充足率對銀行穩定性影響實證研究

宋穎瑤

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業銀行穩定性的關系，確定資本充足率與商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系。資本充足率的提高并不代表高的商業銀行穩定性水平，應建議監管部門和商業銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業銀行穩定運營。

關鍵詞：資本充足率 商業銀行 穩定性

目前，無論是銀行自身還是監管層都越來越重視商業銀行穩定性問題，并加強對商業銀行資本充足率的監管。商業銀行不穩定通常是金融不穩定的核心因素，保證商業銀行的穩定性是維持金融穩定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監管受到監管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業銀行風險降低以及商業銀行穩定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設計

（一）樣本與數據說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業銀行。大型國有控股商業銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業銀行主要包括全國性股份制商業銀行和城市商業銀行。

2、樣本區間

2000年起我國才正式統計商業銀行資本充足率情況，考慮數據的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數據來源

商業銀行數據來自各家銀行官網公開披露的年度報告，這些數據提供渠道都具有一定的權威性，可保證數據的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響，因而對商業銀行穩定性水平的度量是關鍵問題。本文定義商業銀行的穩定主要體現在抵御風險和保證持續運行的能力，結合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業銀行穩定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業銀行穩定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業銀行資產規模的指標作為反映商業銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設計

對選取的6個年度、4個變量的數據進行分析，此數據具有面板數據的三維特征。因此構建面板數據模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業銀行資本充足率對比統計

由圖1可知，2008年后國有商業銀行資本充足率均值比非國有商業銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業銀行穩定性水平對比統計

圖2 銀行穩定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業銀行穩定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規模較小，更利于施行有效的經營管理。同時，非國有商業銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業銀行穩定性水平關系分析

2008年至2013年間，國有商業銀行資本充足率平均水平高于非國有商業銀行平均水平。但是，非國有商業銀行的穩定性水平均值卻始終高于國有商業銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業銀行的穩定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結果如下圖所示：

圖3 回歸分析結果

整個回歸結果的擬合優度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結果對本文觀測數據擬合程度尚可。F統計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數的顯著性，根據P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結束語

本文經過數據分析，證實資本充足率與我國商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系，且關系顯著。

（1）經過面板數據模型實證分析，資本充足率與商業銀行穩定性水平之間正相關，而其二次項與穩定性水平之間負相關。

（2）資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響存在正負兩個方向的效應。

（3）在一定范圍內資本充足率的提高，商業銀行穩定性水平提高，超過其最優值之后，更高的資本充足率反而不利于商業銀行的穩定運營。應該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內，才有利于商業銀行穩定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監管的風險激勵效應[J]. 現代管理科學，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統計分析與應用[M]. 北京：機械工業出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業銀行穩定性的影響一一基于我國上市商業銀行的實證分析[碩士學位論文][D]. 西南財經大學，2013

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業銀行穩定性的關系，確定資本充足率與商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系。資本充足率的提高并不代表高的商業銀行穩定性水平，應建議監管部門和商業銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業銀行穩定運營。

關鍵詞：資本充足率 商業銀行 穩定性

目前，無論是銀行自身還是監管層都越來越重視商業銀行穩定性問題，并加強對商業銀行資本充足率的監管。商業銀行不穩定通常是金融不穩定的核心因素，保證商業銀行的穩定性是維持金融穩定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監管受到監管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業銀行風險降低以及商業銀行穩定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設計

（一）樣本與數據說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業銀行。大型國有控股商業銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業銀行主要包括全國性股份制商業銀行和城市商業銀行。

2、樣本區間

2000年起我國才正式統計商業銀行資本充足率情況，考慮數據的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數據來源

商業銀行數據來自各家銀行官網公開披露的年度報告，這些數據提供渠道都具有一定的權威性，可保證數據的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響，因而對商業銀行穩定性水平的度量是關鍵問題。本文定義商業銀行的穩定主要體現在抵御風險和保證持續運行的能力，結合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業銀行穩定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業銀行穩定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業銀行資產規模的指標作為反映商業銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設計

對選取的6個年度、4個變量的數據進行分析，此數據具有面板數據的三維特征。因此構建面板數據模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業銀行資本充足率對比統計

由圖1可知，2008年后國有商業銀行資本充足率均值比非國有商業銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業銀行穩定性水平對比統計

圖2 銀行穩定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業銀行穩定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規模較小，更利于施行有效的經營管理。同時，非國有商業銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業銀行穩定性水平關系分析

2008年至2013年間，國有商業銀行資本充足率平均水平高于非國有商業銀行平均水平。但是，非國有商業銀行的穩定性水平均值卻始終高于國有商業銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業銀行的穩定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結果如下圖所示：

圖3 回歸分析結果

整個回歸結果的擬合優度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結果對本文觀測數據擬合程度尚可。F統計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數的顯著性，根據P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結束語

本文經過數據分析，證實資本充足率與我國商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系，且關系顯著。

（1）經過面板數據模型實證分析，資本充足率與商業銀行穩定性水平之間正相關，而其二次項與穩定性水平之間負相關。

（2）資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響存在正負兩個方向的效應。

（3）在一定范圍內資本充足率的提高，商業銀行穩定性水平提高，超過其最優值之后，更高的資本充足率反而不利于商業銀行的穩定運營。應該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內，才有利于商業銀行穩定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監管的風險激勵效應[J]. 現代管理科學，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統計分析與應用[M]. 北京：機械工業出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業銀行穩定性的影響一一基于我國上市商業銀行的實證分析[碩士學位論文][D]. 西南財經大學，2013

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業銀行穩定性的關系，確定資本充足率與商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系。資本充足率的提高并不代表高的商業銀行穩定性水平，應建議監管部門和商業銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業銀行穩定運營。

關鍵詞：資本充足率 商業銀行 穩定性

目前，無論是銀行自身還是監管層都越來越重視商業銀行穩定性問題，并加強對商業銀行資本充足率的監管。商業銀行不穩定通常是金融不穩定的核心因素，保證商業銀行的穩定性是維持金融穩定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監管受到監管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業銀行風險降低以及商業銀行穩定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設計

（一）樣本與數據說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業銀行。大型國有控股商業銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業銀行主要包括全國性股份制商業銀行和城市商業銀行。

2、樣本區間

2000年起我國才正式統計商業銀行資本充足率情況，考慮數據的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數據來源

商業銀行數據來自各家銀行官網公開披露的年度報告，這些數據提供渠道都具有一定的權威性，可保證數據的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響，因而對商業銀行穩定性水平的度量是關鍵問題。本文定義商業銀行的穩定主要體現在抵御風險和保證持續運行的能力，結合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業銀行穩定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業銀行穩定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業銀行資產規模的指標作為反映商業銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設計

對選取的6個年度、4個變量的數據進行分析，此數據具有面板數據的三維特征。因此構建面板數據模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業銀行資本充足率對比統計

由圖1可知，2008年后國有商業銀行資本充足率均值比非國有商業銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業銀行穩定性水平對比統計

圖2 銀行穩定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業銀行穩定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規模較小，更利于施行有效的經營管理。同時，非國有商業銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業銀行穩定性水平關系分析

2008年至2013年間，國有商業銀行資本充足率平均水平高于非國有商業銀行平均水平。但是，非國有商業銀行的穩定性水平均值卻始終高于國有商業銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業銀行的穩定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結果如下圖所示：

圖3 回歸分析結果

整個回歸結果的擬合優度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結果對本文觀測數據擬合程度尚可。F統計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數的顯著性，根據P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結束語

本文經過數據分析，證實資本充足率與我國商業銀行穩定性之間存在“倒U”型關系，且關系顯著。

（1）經過面板數據模型實證分析，資本充足率與商業銀行穩定性水平之間正相關，而其二次項與穩定性水平之間負相關。

（2）資本充足率對商業銀行穩定性水平的影響存在正負兩個方向的效應。

（3）在一定范圍內資本充足率的提高，商業銀行穩定性水平提高，超過其最優值之后，更高的資本充足率反而不利于商業銀行的穩定運營。應該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內，才有利于商業銀行穩定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監管的風險激勵效應[J]. 現代管理科學，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統計分析與應用[M]. 北京：機械工業出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業銀行穩定性的影響一一基于我國上市商業銀行的實證分析[碩士學位論文][D]. 西南財經大學，2013