百強報告：蓄勢2013

陳翠

今年是“中國印刷企業100強”排行榜誕生12周年。12年歷程，百強榜單跟隨中國印刷業前行的腳步，忠實記錄了大型印刷企業的成長軌跡，也客觀見證了中國印刷業規模格局的演變進程。

本屆榜單的數據收集工作歷時3個月。與上年相同，收集范圍為2013年度銷售收入超過2億元的印刷企業。最終，共篩選出有效數據168條，并據此產生新一屆百強榜。

門檻再次攀升

對于2013年，業內人士的普遍感受是下半年經濟形勢急轉直下，景況不佳。尤其政府下半年以“反腐倡廉”為主題，頒布的一系列政策讓本就產能過剩的印刷產業更加備受考驗。2013年不是一個太讓人愉快的年份。之前對新榜單門檻的推斷，較為樂觀的看法是“微幅提升”，悲觀一些的看法則是“有所下降”。百強新榜單門檻再次攀升，達到3.60億元，讓我們稍感慰藉。

表1顯示了百強榜單門檻的12年間演變歷程。前5年，止步于2億元以下；2億元區間內，經歷了3年的爬升期；3億元區間內將盤桓幾年，目前尚不得而知，不過3.60億元的門檻較上一年僅有500萬元、1.4%的微升，“十二五”期間能否“奔4”有待觀察。

今年百強榜單的換手率為22%，與去年相同。百強榜單在保持著一定持續性和相對穩定性的同時，也呈現出不同經濟、行業環境中的動態布局。

具體觀察22%的換手率，可以在謝幕與登場的輪轉中，解讀出印刷強企的浮沉變化。

其一，22家新上榜的企業，除8家是去年的“百強后”，因業績提升進入前100名外，其余的14家，大部分是隱身業界、首次亮相百強榜的新面孔。從某種程度上講，正是這些強企的加盟，維持著依然較高的百強進入門檻。

其二，與此相應，22家去年在榜而今年未繼續留守的企業，6家名次后移到“百強后”；其余16家，有因為進入上市籌備期暫時不便披露數據的，有因為并購動作影響業績持續性而暫時離開榜單的，也有因為業務轉向而與印刷主業漸行漸遠的。從中可以看出，資源整合、兼并重組風潮在印刷業中，尤其在這些大型印刷企業中，近幾年是個活躍的主題。這也對百強榜單的梯隊結構造成一定影響。

其三，從一出一進兩個企業群落的排位名次來看，出榜單的企業中不乏特大型企業，比如去年榜單前10名中有1家今年暫時離開，前30名中有4家暫時離開；今年榜單的新晉企業中，也有4家排入前30名；2家排入前10名，其中1家為百強回歸企業。

其四，“中國印刷企業100強”排行榜在業內強企中的覆蓋面到底如何，一直是我們，也是行業十分關心的問題。在今年的收集數據過程中，我們再次結合各省市自治區向國家新聞出版廣電總局所報的規模以上印刷企業（年印刷產值5000萬元以上）的統計情況，主要對珠三角、長三角、環渤海等印刷聚集地的銷售收入2億元以上企業進行了盤查。雖然本著自愿參與的原則，這些企業中尚有部分未參加百強榜評選，但細致盤查后可以推斷：國內出版物印刷企業、其他印刷企業基本參與了榜單評選；包裝印刷企業尚有缺失，尤其在金屬包裝、紙箱包裝等方面。總體而言，經過10余年的運作，百強榜單在業界確有廣泛、較高覆蓋率的數據基礎。

10億軍團“添丁”

2014年榜單中，當納利（中國）投資有限公司以44.43億元蟬聯榜首。相比上年，當納利的銷售收入增長了13.8%，也將百強第一的身價拉升到了44億元以上。

今年，銷售收入10億元以上的企業由去年的18家增至25家。10億集團軍中，只有3家銷售收入有所下降，其余22家都有不同程度的正

增長。11家企業實現了兩位數的增長，最高者增長幅度超過80%。這些“強中之強”的企業，依然是百強陣營中的中流砥柱。

具體而言，在20億元陣營中，有當納利（中國）投資有限公司、上海紫江企業集團股份有限公司、深圳市裕同包裝科技股份有限公司、中國食品包裝有限公司（香港）、廈門合興包裝印刷股份有限公司、鶴山雅圖仕印刷有限公司、上海界龍集團有限公司、上海煙草包裝印刷有限公司、鴻興印刷集團有限公司、四川省宜賓普什集團3D有限公司、康美包（蘇州）有限公司、興集團股份有限公司等。其中，中國食品包裝有限公司（香港）、康美包（蘇州）有限公司為新晉企業，大家頗為熟悉的深圳市裕同包裝科技股份有限公司再次回歸百強排行榜。

在前25名10億集團軍中，三資企業的身影依然活躍，有9家三資企業位列其中，但占比已有所下降。其實，與前幾年三資企業在榜單中占據半壁江山、往往多達50余家不同，今年榜單中只出現30家三資企業，比例進一步下降，更多的國有、私營企業實力漸增，在榜單中占據了更多的席位。但是不可否認，在中國印業市場，三資企業在各個細分印刷領域，依然集結著高端產能，依然在積極實施戰略布局與資源整合，也依然發揮著重要的市場影響力。

900億元新規模

加總今年榜單中百強企業的銷售收入，總值為896.69億元。與去年的銷售收入總值805.37億元相比，增長率為11.34%。回顧近幾年百強榜的銷售收入總額增長率，2013年僅為1.87%，2012年為4.94%。在經歷了兩個低谷年份之后，今年的銷售收入總值有了兩位數以上的增長，這其中不能排除換手率較高對此造成的影響。而百強企業在2013年的真實經營情況，需要找出兩年同時在榜的企業，進行更為科學的對比分析才能得出，這部分內容，將在下節闡述。

近900億元的產值規模，在中國印刷業的整體格局中占有怎樣的位置？若以國家新聞出版廣電總局公布的2013年全國印刷工業總產值10398.5億元為參照依據，則百強銷售收入的占比約為8.6%，近幾年這一集中度指標變動不大。

細分百強榜單，百強企業的規模結構如下：銷售收入20億元以上的企業，11家；10億～20億元，14家；8億～10億元，11家；6億～8億元，17家；4億～6億元，33家；4億元以下，14家（請見圖1）。規模結構的分布，呈現金字塔型。

除了產值規模，今年百強榜單的其他匯總數字為：資產總額980.08億元，工業增加值總額223.17億元（97家提供），利潤總額63.94億元（98家提供），對外加工貿易總額136.19億元（56家有相關業務），職工人數14.43萬人。

值得注意的是，在今年的百強榜中，98家企業報來了利潤數據，其中有4家企業陷入虧損境地。對比去年，99家報來利潤數據的企業中有2家虧損。創利超過億元的企業，今年有20家，比去年增加2家，其中煙包印刷企業3家。而在去年榜單中，煙包企業在創利過億元企業中占比為二分之一，前幾年，煙包印企的占比更是動輒高達三分之二。今年占比下降，一方面是由于一些實力雄厚的煙包印企由于種種原因未參與百強排行，另一方面，也反映出煙包印刷企業利稅大戶的傳統形象正持續受到挑戰。

收入與收益雙增長

為了更真實地反映百強企業的經營變化情況，我們抽出兩年同時在榜的企業，進行更加精準的分析。如前所述，由于本次榜單的換手率為22%，所以可以用來對比分析的企業為78家。

統計顯示，78家企業2013年的銷售收入總額為727.88億元，相比上年增長12.2%，在市場環境內外交困的2013年，百強企業集體走出了兩位數的增長，充分表明這一群體的競爭實力和增長潛質，也說明在2013年這個相對艱難的年份，百強企業依然獲得了漸進式增長，以行業標桿的姿態奮力前行。

收益與收入是否同步增長？這是近年業內人士普遍關心的問題。在前兩年的百強榜中，收入與收益也出現了明顯的“背離”趨勢。而今年的78家企業中，兩年均報來利潤數據的企業有76家。76家企業的銷售收入增長率為12.40%，利潤增長率為11.28%，雙雙實現了兩位數的正向增長。另外，78家企業的資產總額增長率為11.58%，職工人數增長率為12.37%。

78家企業能提供的另一觀察點是外單的增長。78家企業中，2012年42家企業有外單業務，而2013年44家有外單業務。兩年均有外單業務的企業為39家，但它們2013年的對外加工貿易總額比2012年下降了3.18%。這表明內需市場的增長動力更為強勁，外單業務的市場拓展并不理想。

表2中，我們試圖用更為綜合的經濟效益指標，觀察百強企業2年間的效益變化情況。今年百強企業的銷售收入利潤率、資金利潤率仍有微降，但相較前幾年，情況已有所好轉。倒是近年來一直在提升的百強企業人均效益指標，今年出現了下降。

76家兩年均填報利潤數據的企業中，收入與收益變化的個體情況如何，下面我們進入細化分析。76家企業中銷售收入正增長的企業有53家，負增長的企業有23家，顯示了“普漲”的年景。而從利潤增長率的分布來看，兩極分化的情況更為明顯，正增長的企業46家，負增長的企業30家，可謂“幾家歡樂幾家愁”。這30家企業中，銷售收入與利潤雙下滑的企業有16家，而其余的14家企業，面臨銷售收入正增長、利潤負增長的無奈局面。

外單持續走弱

在今年的百強榜單中，有56家企業涉足了外單業務，企業數量比去年增加8家，對外加工貿易總額為136.19億元。根據國家新聞出版廣電總局公布的年度核驗數據，2013年中國印刷業對外加工貿易額837.5億元，粗略算來，56家企業的外單加工產值占比16.26%，表明這些企業是進軍國際市場的重要生力軍。

56家企業中，對外加工貿易額超過10億元的企業有4家，分別是當納利（中國）投資有限公司、深圳市裕同包裝科技股份有限公司、鶴山雅圖仕印刷有限公司、鴻興印刷集團有限公司，比去年增加一家；出口額在1億～10億元的企業有14家，比去年增加了1家。

百強中的外單企業都分布在哪些地區，承擔的外單量在其業務中的占比如何？56家企業中，今年沒有全部做外單的企業；外單占比超過95%的企業有2家，是位于珠三角的鶴山雅圖仕印刷有限公司，以及位于長三角的蘇州工業園區明揚彩色包裝印刷有限公司；介于80%～100%的有3家，其中1家為珠三角印企，2家為長三角印企；50%～80%的有4家，珠三角3家，上海1家；50%以下的47家企業，除傳統的珠三角、新生力量長三角企業外，環渤海的山東、北京、天津，中部的湖南、湖北、安徽，西部的四川等地，都有百強企業涉足外單業務。

上述外單分布版圖，呈現了如下態勢：其一，珠三角仍是外單主力地區，參與企業多，出口份額高，但外單增勢小；其二，長三角的出口形勢走強，參與企業漸多，一些企業的出口額在快速增長；其三，很多地區從無到有，外單開始落戶百強企業，致使外單出現“多地開花”景象，這在西部、中部等地區十分明顯。

自2011年以來，歐美等市場需求不振、對外貿易壁壘漸增等因素，致使國內出口明顯受阻，這在印刷行業也時有顯現，甚至有業內人士感嘆經營景況尚不如全球經濟危機初起之時。國際市場是否演繹了新一輪下行態勢，對國內印刷企業又產生了怎樣的實際影響？我們嘗試用分類分析的方法，對這一疑問做一探究。

今年榜單中，我們將2年同時在榜的78家企業，按“外單比例超過50%”、“10%～50%”、“10%以下”、“沒有外單”分為四組，分析其年度銷售收入的變化情況。表3顯示，外單比例超過50%的6家企業，其銷售收入增長率僅為1.88%，遠遠低于平均增長率；外單比例位于10%～50%間的有9家企業，銷售收入出現負增長，下降10.97%。外單比例為10%以下的企業有29家，其銷售收入增長率接近平均增長水平；沒有外單的企業有34家，其銷售收入增長率為24.45%，大大超過平均增長率。各組展現的增長率顯示，2013年，外單占業務總量比例較大的企業，其銷售收入增長情況也較差。這也表明，2013年，印刷外單市場明顯弱于內需市場，給傳統外單企業帶來了不小的經營壓力。

地域的動態分布

百強的地區布局一直是大家關心的焦點。在此需申明兩點：其一，對提供集團合并報表的企業，其屬地以總部所在地為準。目前，一些印刷強企早已突破一地設點的局限，紛紛在長三角、珠三角、環渤海甚至中西部落子布陣，這給百強企業的地區歸類分析帶來了一定的困惑。考慮到分析方法的簡便性與延續性，榜單仍將采取總部歸屬的原則。其二，總部在港的印刷集團，考慮到其主要加工基地落腳廣東的事實，歸入廣東省計算。

表4顯示了百強企業在各省市和各大經濟區的分布情況。在今年的榜單中，百強企業落子到18個省市自治區，比去年增加1個省。13個省市未與百強結緣，它們分別是黑龍江、吉林、內蒙、河南、山西、海南、甘肅、青海、寧夏、新疆、云南、貴州和西藏。

上海共有24家百強，與去年相比增加3家，成為百強陣營的第一方陣，其在百強陣營中的領軍作用日益凸顯。

江蘇共有14家百強，較去年增加2家；廣東與香港地區共有13家企業上榜，較去年減少1家；浙江共有10家百強，較去年減少3家，這三大地區形成了第二方陣。廣東與香港地區的百強企業家數近幾年逐年遞減，每年都有曾經的榜上企業因業績不理想退出百強方陣，雖然由于各種原因，百強榜在這一地區的覆蓋率一直不是十分理想，但珠三角印企在全國的領軍作用漸被削弱，也是一個不爭的事實。外單市場的疲弱與內地市場的崛起，客觀上推動了印企規模格局的強弱變化。

第三方陣的地域分布相對廣泛，四川8家，湖北、福建、陜西各4家，北京、天津、山東各3家，這些百強企業在各個經濟區域發揮著引擎作用。

此外，安徽、廣西、重慶各有2家百強企業，遼寧、江西、河北、湖南均各有1家企業上榜。

如果按大經濟區加總上述數字，可以看出，華東區是百強企業的集結重鎮，集中了50家企業，較上年又有2家增長，占據了百強榜單的半壁江山；華南區和華北區也是傳統的百強聚集區；相對亮眼的是西南區，四川和重慶共匯集了10家百強企業，跟隨西部第四增長極的建設步伐，西南區在未來的百強榜中或許還將持有相當份額的席位。

下面，我們依據慣例重點分析百強企業在各個產業帶的分布情況。除珠三角、長三角、環渤海三大印刷產業帶之外，今年我們加上了成渝區。成渝區的10家百強企業集體顯現了哪些特點，又與三大產業帶形成怎樣的格局態勢，是我們關心的重點。需要說明的是，文中的珠三角泛指廣東和香港地區，長三角包括上海和江浙兩省，環渤海含有北京、天津、河北、山東和遼寧5省市，成渝區特指四川和重慶地區。

表5顯示，四個地區含有百強企業82家。其中，傳統的珠三角、長三角、環渤海三大產業帶中分布有百強企業72家，銷售收入之和659.29億元，占百強銷售收入總值的73.52%，仍是無可厚非的重點區域。

從企業平均銷售規模上來看，珠三角企業的體量仍然最大，這與這些老牌百強企業對接國際市場、多年滾動發展形成巨型生產能力有關。長三角、環渤海的百強企業，平均規模也已超過8億元，相比去年均有升幅，仍處于快速增長的時期。相比而言，地區新秀成渝區的百強企業，平均規模也已超過8億元，相較去年有過億元的增長，其體量與長三角、環渤海地區企業平均規模旗鼓相當。

從百強企業的所有制屬性和業務類型來看，珠三角以三資企業為多，包裝印刷和混合印刷企業居主流；長三角集結了更多的包裝印刷企業，股份制企業和三資企業面孔較多；環渤海地區百強的所有制類型和業務類型都較為多元；而成渝區的百強企業，多從事包裝印刷業務，多為引入現代企業制度的股份制企業，呈現出充分利用當地資源、積極拓展內需市場的鮮明特點。

包裝印刷的泛化

百強企業的業務結構，請看示意圖2。圖中以3個圓分別表示從事出版物印刷、包裝印刷、其他印刷的企業數量，3個圓的相交部分表示各項業務的交叉情況。

圖2顯示，今年百強中單一從事出版物印刷的企業有9家，單一從事包裝印刷的企業有51家，單一從事其他印刷的企業有4家。其中，包裝印刷企業占比過半，成為勢力最大的群體。

榜單中從事混合業務的企業有36家。其中，18家企業通吃了出版物印刷、包裝印刷、其他印刷各個業務種類，它們的原有身份，既有國有書刊印刷廠、報紙印刷廠，也有專業的票據印刷、包裝印刷企業，市場的洪流與生存的壓力，迫使這些企業不斷延伸產品種類，走上了多元化的業務發展道路。

如果將單一業務與混合業務匯總，通盤考察百強企業的業務版圖，涉及出版物印刷的企業有36家，涉及包裝印刷的企業有84家，涉及其他印刷的企業有34家。包裝印刷在百強企業中的覆蓋面極為廣泛，幾乎成為印刷強企通配的業務標簽。

下面，我們嘗試對不同業務種類的百強企業進行效益對比分析。為了使分析相對科學和準確，我們主要選擇從事單一業務類型的企業作為觀察樣本。

分析表6中所呈現的業務圖景，可以有以下幾點認識：

其一，包裝印刷比出版物印刷的收益水平高出一個百分點，2012年的數據則顯示雙方的收益水平基本持平。這對于意欲開辟新業務種類的印刷企業來講，不啻提出了一道選擇題：是在原有的業務范疇內深耕細作，還是依靠拓疆擴土來維持未來的可持續發展？

其二，就出版物印刷而言，報業印刷企業的平均收益大大高于出版物印刷的整體水平，而高效設備的應用也使其保持了較高的勞動生產率。

其三，在包裝印刷領域，折疊紙盒（主要是煙包和酒包企業）仍一枝獨秀，效益水平遠遠高于其他類別的印刷企業，尤其是利潤水平較高，擁有更為良好的投資回報率。即便2013年，煙包、酒包市場都不同程度地遭遇一些問題，他們的情況仍然好于其他細分領域。

其四，相比2012年相應數據，除了軟包裝之外，其他各類別企業普遍存在效益指標下降的情況，折疊紙盒企業下降幅度最大。這表明印企面臨更為嚴峻的成本壓力。

最后，我們簡單分析一下百強榜單中“印刷方式”一欄所透露出的信息。今年榜單顯示，24家企業引入了數字印刷方式，這一數字與去年持平。在百強榜單中有差不多四分之一的企業引入數字印刷方式，無論如何，這已經遠遠高于行業平均水平，充分顯示了百強企業的領軍意識與新技術實驗場的功能。但引進數字印刷方式企業數量維穩，也在一定程度上凸顯了企業投資決策漸趨謹慎、理性。