產業金融視角下東北區域金融中心建設研究*

郭明順， 陳 航， 敖海燕， 徐澤棟

(沈陽工業大學 管理學院， 沈陽 110870)

產業金融視角下東北區域金融中心建設研究*

郭明順， 陳 航， 敖海燕， 徐澤棟

(沈陽工業大學 管理學院， 沈陽 110870)

建設東北區域金融中心是推動東北老工業基地全方位振興的重要舉措，但東北區域金融中心的發展特質定位依然模糊。分析東北地區優勢產業和金融業發展現狀，明確以產業金融為東北區域金融中心發展特色的理念，提出建設東北區域金融中心的三步走戰略，即金融集聚、地方性金融中心、東北區域金融中心。構建東北區域金融中心的建設路徑模型，并提出建設東北區域金融中心的對策建議。

區域金融業； 金融中心； 地方性金融中心； 東北區域金融中心； 產業金融； 金融集聚； 優勢產業

我國振興東北老工業基地戰略實施以來，東北經濟的發展取得了令人矚目的成就。但是，面對近年來世界經濟不斷變幻的格局，東北老工業基地的振興不可能獨善其身，免受世界整體經濟格局變化的影響。我們應正確認識新形勢，不失時機地融入新的元素，優化產業結構，從而促進東北地區更迅速、更經濟、更生態化地發展。金融是現代經濟發展的“心臟”，金融業的發展對經濟的發展具有巨大的推動和促進作用，而地區經濟的發展同樣可以帶動金融業的繁榮與發展。要想完全實現“振興東北老工業基地”這一戰略目標，必然需要現代金融體系的支持。建設東北區域金融中心正是健全和完善東北地區現代金融體系，為傳統產業轉型升級和現代新興產業發展提供動力源的重要舉措，對此國內各界人士已達成共識。

然而，區域金融中心的建設與發展并不是一項簡單的工作，其中區域金融中心的定位與發展方向的選擇尤為重要。譬如，上海作為國際金融中心，主要定位于經濟金融中心的發展；北京定位于國內政策金融中心；天津的定位是北方金融中心；深圳金融中心主要定位于中小企業板和創業板市場的發展。東北地區作為我國重要的產業基地，具有雄厚的工業產業底蘊，同時，地區其他產業的發展也比較迅猛。因此，應結合東北地區的實際狀況，著眼產業金融，并以此作為東北區域金融中心的發展特色，促進東北地區傳統產業的轉型升級，帶動新興產業的培育和發展，全面實現東北老工業基地的振興。

伴隨著現代產業的發展，客觀上要求產業和金融必須實現高度的有機融合，進而孕育出產業金融這一新興的金融產業業態。隨著科技進步對社會格局和經濟發展方式的不斷改變，任何一個產業的興起和發展都與金融密不可分，產業金融具有廣闊的發展空間。可以相信，隨著經濟的進一步發展，金融與產業融合、產業金融化、金融產業化將會成為新的發展趨勢。金融與產業兩者協同作用，共同促進世界經濟的蓬勃發展。

一、文獻綜述

產業金融是產業發展、轉型升級與金融深化的重要支點。李斌和韋傳勇提出，應依靠產業金融提高我國金融發展的水平，加速我國產業結構的優化，并提出了我國未來產業金融發展模式——金融控股公司[1]。柴士改采用投入產出技術，通過運用中間投入比例系數與中間使用分配系數、加權影響系數與加權感應系數等方法構建增長態歸因矩陣，分析了金融與產業發展過程中彼此之間積極的影響[2]。林博和邵陽結合生命周期理論，從資金需求、融資風險等方面研究了產業金融發展和運行的最優模式，促進金融與產業更緊密融合[3]。趙治山在分析國內產業金融發展基本態勢與經驗的基礎上，結合遼寧產業金融發展的基本情況，提出產業金融是加速遼寧產業振興的金鑰匙，要依靠產業金融的支持，提高遼寧產業的豐厚度和國際競爭力[4]。

區域金融中心不但是企業與產業發展的推動力，也是東北區域金融與經濟協調發展、振興東北經濟的關鍵。李煒從區域金融中心的內涵、功能、分類理論出發，探討了區域金融中心的發展動因、發展路徑與形成條件，并論述了區域金融中心與經濟發展的關系[5]。徐立世、曾珍香、田野等從系統演化的角度研究了區域金融中心的形成過程，通過構建動力機制模型論證了金融主體間的協同行為對區域金融中心形成的推動作用[6]。闕澄宇和曹銀梅對東北經濟發展中所遇到的瓶頸問題進行了分析，從吸引資金、提高資源配置效率、加強金融深化與金融創新等方面分析了創建東北區域金融中心對推動區域經濟協調發展的積極作用[7]。吳東立和程瑤針對東北經濟發展現狀，對東北區域金融中心建設的服務區域和服務功能進行定位，并提出了東北區域金融中心的形成模式和區位模式[8]。理查德·麥加希(Richard McGahey)從競爭力的角度探討了影響金融中心形成和發展的因素，指出區位成本和區位優勢、勞動力和人力資源、通訊與技術、法制與稅收四因素決定了金融中心的競爭力[9]15-76。

二、產業金融視角下金融中心建設指標體系的構建

對一個地區而言，能否建設成為金融中心，關鍵是看其本身是否具備相應的軟、硬條件，即金融中心建設指標[10]，只有達到了這些建設指標，才有可能成功。本文對已經取得的理論研究成果和實證分析進行綜合，并結合產業金融要素，得出了產業金融視角下的金融中心建設指標體系，具體如表1所示。

表1 產業金融視角下金融中心建設指標體系

產業金融形成和發展的基礎是產業，目的是為特定產業的發展提供服務。其中，產業是平臺，金融則起到催化劑的作用，兩者的融合可以加快財富的積累，促進經濟發展。因此，產業因素和金融因素是建設東北區域金融中心的關鍵因素。研究表明，產業金融的形成和發展往往依托于主導優勢產業，這樣更容易達到產業金融形成和發展的產業條件。

三、東北地區優勢產業與區域金融業的發展現狀

1.東北地區優勢產業現狀分析

東北地區曾被譽為“共和國的長子”，20世紀90年代隨著國家戰略調整，東北地區的戰略地位受到影響，傳統支柱產業的發展有所回落。有鑒于此，國家在2003年提出了振興東北老工業基地的戰略。隨著東北地區這十幾年的快速發展，東北振興戰略已見實效，形成了一大批在規模和水平上都處于國內較為領先水平的優勢產業，尤其是裝備制造業。

(1) 農業。東北地區有著自身所獨有的農業發展優勢，地勢平坦、可耕種土地連片，而且擁有世界上少有的黑土地，農業產量較高。2011年，吉林省的玉米產量占全國的15%(東北地區玉米產量占全國的30.91%)，與烏克蘭、美國的玉米帶并稱為世界的“三大黃金玉米帶”。東北地區的糧食產量占全國的17.6%，是我國最大的商品糧食基地。

(2) 石化、鋼鐵等原材料業。東北地區的石油工業、鋼鐵工業、煤炭工業以及化工工業在全國處于優勢地位。其中，大慶油田是我國最大的石油化工基地，其原油產量一直處于國內領先地位，占據全國的25%(東北地區原油產量占全國的27.87%)，為國民經濟的發展提供了強有力的支持。東北地區的煤炭產量僅次于華北地區，位居全國第二，且擁有全國最大的鋼鐵基地——鞍山鋼鐵集團公司，作為東北鋼鐵工業的核心，其年生產力可以達到700多萬噸。

(3) 裝備制造業。東北地區是老工業基地，特別是裝備制造業實力雄厚、發展迅速，擁有裝備制造企業25 439家，其中規模以上企業占到了52%。2011年，東北三省工業總產值為18 121.63億元(見表2)。其中，遼寧省裝備制造業門類齊全，包含全部7大行業，在185類產品中有58類居全國前6位，逐漸形成了以汽車制造、數控機床、儀器儀表、機械設備制造為主體的裝備制造業基地，尤以沈陽的工業總產值最為突出；吉林省則形成了農機、軌道交通、光電設備等9類優勢裝備制造業。

表2 東北地區各省工業發展狀況

東北地區擁有多種優勢產業，尤其是裝備制造業，可以為產業金融的發展提供良好的基礎平臺。同時，產業金融的發展也可以反向刺激優勢產業的發展。然而，傳統優勢產業的發展也必然離不開高新技術的支持，高新技術是傳統產業發展的要素，是產業轉型升級的創新驅動[11]。因此，高新技術產業與金融的融合發展是產業金融未來發展的重中之重。

2.東北區域金融業發展的基本情況

對某一地區金融業發展水平最直觀的測度標準是金融發展總量。在具體分析中，可以通過金融業產值占比、金融相關比率、金融機構的發展規模以及金融機構存貸款余額等指標來系統表述東三省地區金融發展的總體狀況[12-14]。

(1) 金融業產值占比。東北地區的金融產業增加值在2007—2011年5年間呈現穩步上升的態勢。東北三省金融產業增加值平均年增長率達到16.83%，明顯高于全國8.03%的增長率。其中，金融產業增加值占第三產業增加值的比重由7.84%上升到了8.17%，占地區生產總值的比率雖有浮動，但在2011年依然上升到了3.25%，說明東北地區金融行業產值對地區經濟發展的貢獻度有所提高。

(2) 金融相關比率。東北地區的金融相關比率經歷了先揚后抑再上升的發展過程。2008年低谷之后持續上升，2011年達到了3.2，高于全國的3.0。其中，遼寧省的金融相關比率更是達到了3.4，可見其金融發展規模和水平在東北三省一直處于領先地位。

(3) 金融機構的發展規模。主要的金融行業包括銀行業、保險業和證券業。其中，2011年銀行業金融機構數量為19 425個，占全國的9.9%；從業人員為350 155人，占全國的11.1%；資產總額共計76 527億元，占全國的7.3%。保險公司總部共6個，占全國的5.2%；分支機構155家，占全國的8.4%，保險市場的發展勢頭良好。東北地區金融發展主要依靠銀行等金融機構，發展模式比較單一，直接應用股票、債券等金融工具進行融資的比重相對較小。

(4) 金融機構存貸款余額。2000—2011年，東北地區年存款余額的增長速度達到了10%以上。2011年，東北地區金融機構各項存款余額為56 035億元，占全國的7.2%；貸款金額為39 506.6億元，占全國的7%。經歷了從貸差到存差的發展歷程，金融機構抵御金融風險的能力得到了增強。

由上述分析可見，東北地區產業發展特色濃厚，產業的發展亟需金融的推動，完成區域金融中心的建設迫在眉睫。東北地區的產業特色和金融基礎表明，打造以產業金融為特色的區域金融中心已成必然。

四、東北區域金融中心建設路徑模型

金融中心的本質在于構造完善的投資和融資體系，形成有效的投資與融資轉化機制，可以有效地集中和優化金融資源配置、降低交易風險、提高交易效率，為產品、服務與金融的交易提供服務，發揮金融中介的功能，從而推動經濟的增長[15]。

1.東北區域金融中心建設模式的選擇

區域金融中心的建設是指在某一區域內聚集眾多的金融機構，各金融機構之間建立連接機制，保持競合關系，分工協作，不斷進化，協同促進區域的發展，最終形成區域金融中心的過程[16]。

區域金融中心的建設主要分為三種模式:自然形成模式、政府引導模式以及混合模式。其中，自然形成模式是根據需求反應理論產生的，是指隨著經濟發展產生了對金融服務的需求，兩者相互促進，進而形成了經濟拉動型金融中心。香港、東京以及倫敦等國際性金融中心就屬于這種發展模式，經濟發展是其形成和發展的“動力源”，對地區經濟的發展要求較高。政府引導模式是根據供給引導理論產生的，是指經濟的發展需要金融的刺激，然而其經濟基礎還未達到自然形成區域金融中心的條件，政府利用某些優勢，通過人為策劃，主導和推動金融體系和經濟的發展，政府、金融體系以及經濟發展三者協同作用，共同促進區域金融中心的形成。新加坡、巴拿馬等金融中心均采用這種發展模式，政府的政策引導是其形成和發展的動力源。混合模式則是在政府引導與經濟發展兩種模式的協同推動下，快速建設金融中心的一種模式。上海、北京等金融中心就屬于這種發展模式，符合中國地域實際情況。

結合東北地區的實際情況，雖然某些地區具備了發展金融中心的初步條件，但距自然形成模式的區域金融中心建設條件還有很大差距。為此，應引入政府力量，在金融中心建設初期提供政策優惠與制度便利，吸引金融機構的集聚，促進金融體系的構建，從而加快區域金融中心的建設。同時，要充分認識到金融中心的建設是一個自然的歷史過程，不能忽視市場調控的作用。因此，混合模式符合東北地區金融中心建設的需要，既彌補了自然形成過程中經濟發展的制約性與時效性，又克服了政府引導模式中的盲目性。

2.東北區域金融中心形成路徑分析

在確定了混合模式的前提下，東北區域金融中心的建設受到區域經濟與政府干預雙重因素的影響，具有較強的形成路徑依賴。打造具備產業金融特色的東北區域金融中心，產業發展是區域經濟的推動力，也是金融的載體，因此，歸根到底是產業發展與政府政策的影響。

首先，東北地區要選擇某一地區大力發展優勢產業，利用產業優勢和區位優勢，培育引進產業金融機構，為其提供良好的金融發展空間。然后，伴隨著產業金融集聚核的產生，政府再加以有目的的引導與提供政策優惠，大力建設產業金融市場，吸引更多的金融機構向此集聚，進一步完善金融體系。最后，隨著金融的發展，促進產業的進一步發展，在滿足地方需要的同時輻射周邊地區，使產業發展、金融體系與區域環境三者相互作用，推動區域金融中心的建立。由此本文認為，東北地區金融中心的建設應分三步走:第一步，選擇某一地區進行金融集聚；第二步，打造一個地方性的金融中心；第三步，把地方性的金融中心發展成東北區域金融中心。

基于以上論述，本文構建了東北區域金融中心的建設路徑模型，如圖1所示。

圖1 東北區域金融中心建設路徑模型

(1) 選擇某地區進行金融集聚階段。在金融中心形成之初，首先需要選擇某一地區，利用其某種產業優勢或自然稟賦等使其形成良好的金融發展環境和空間，吸引金融主體的集聚，優化金融主體結構，帶動本地區的金融發展，以點帶面，以面帶區，促進東北區域金融中心的形成。對于東北區域來說，地區的選擇主要集中在沈陽和大連等地。例如，孫劍、苗建軍運用主成分分析的方法構建了金融中心形成的潛力指標體系，對全國的43個樣本地區進行了綜合比對，東北地區排在前兩位的是沈陽和大連，分別排在了第14位和16位[17]。

(2) 打造地方性金融中心階段。金融的發展和政府的優惠政策促使各類金融主體主動向此聚集，與前一階段不同的是，這是金融主體主動評估環境、選擇進入的過程，不再是偶然的結果。在引進外部金融機構的同時，也應該重視本地區產業特色金融的發展，例如沈陽市的融資租賃與產業基金支持等，推動其發展成為產業特色龍頭金融，使金融優勢持續累積，形成明顯的金融信息優勢。伴隨著金融機構門類的豐富，政府應對金融市場的建設以及金融體系的完善加以正確引導，打造一個服務于本地產業的地方性金融中心。

(3) 地方性金融中心發展成東北區域金融中心階段。地方性金融中心的建立促進了本地區產業的發展，產業與經濟的發展也會反作用于金融中心，使其更加完善與成熟。這一階段強調了地方性金融中心、產業發展與區域環境相互作用產生的內生優勢與協同優勢，促使地方性金融中心創生了新的功能——服務區域，最終形成東北區域金融中心。

五、對策建議

東北區域金融中心的建設是一項復雜而系統的工程，不可能一蹴而就。在東北區域金融中心的建設過程中，市場調節必不可少，政府的主導傾向更是起著至關重要的作用，因此，政府需要進行統籌規劃，化優勢為動力，加速東北區域金融中心的建設和發展。

1.加快培育和推進優勢產業發展

東北地區是我國的老工業基地，具有濃厚的工業色彩，打造東北區域金融中心是促使其實現從工業色彩到金融色彩、從資產化到資本化轉變的手段。優勢產業是發展產業金融的載體，是吸引金融主體集聚的“磁鐵石”，是建設東北區域金融中心的“原動力”。因此，政府應在產業發展原有的基礎上，加大對產業發展的傾斜力度，為產業與金融的融合奠定基礎。

2.積極培育、引進與發展內外部金融機構

東北地區在著力培育、發展內部衍生金融業的同時，要積極引進外部金融機構前來開展金融業務，優化金融業結構，從而推動東北地區金融業的發展，強化東北地區的“自我造血”功能。通過政策優惠與進入便利，鼓勵外資金融機構通過各種形式融入東北地區的金融體系，打造多層次、全方位的現代金融體系。

3.推進優勢產業與金融的融合，發展產業金融

抓住發展金融業的契機，培養優勢產業，不失時機地發展產業金融，提升金融對產業發展的支撐能力，促進產業與金融的融合，是建設具有產業特色的東北區域金融中心的前提。重點發展的產業金融可以選擇裝備制造業產業金融、原材料產業金融、農業產業金融與戰略新興產業金融等。

4.加強東北三省之間以及與區域外金融中心的業務交流

應加強東北三省之間的交流，爭取達到共識，形成合力，共同建設東北區域金融中心，從而減少因為信息不通暢、省際競爭等因素造成的資源浪費與重復建設等問題，阻礙與減緩區域金融中心的建設。與區域外金融中心的交流可以充分借鑒各金融中心建設過程中的經驗，引入先進的金融理念，結合東北地區的特色，建設一個差異化競爭的東北區域金融中心。

5.落實各項區域金融政策

在東北區域金融中心建設初期，要研究制定相關優惠政策，如稅收優惠政策與財政補助政策等。特別是在內部金融主體發展、外部金融機構入駐、金融高端人才培育與引進、金融基礎設施建設等方面要有切實可行的政策制度。隨著金融體系的不斷完善，要進一步落實區域金融政策，如區域金融結構政策、區域貨幣政策、區域金融監管政策等。同時，要加快建設和完善科學、完整的區域金融政策體系，以保障東北區域金融中心的有序發展。

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ResearchonconstructionofregionalfinancialcenterinNortheastChinafromperspectiveofindustrialfinance

GUO Ming-shun, CHEN Hang, AO Hai-yan, XU Ze-dong

(School of Management, Shenyang University of Technology, Shenyang 110870, China)

To construct regional financial center in Northeast China is an important measure of promoting the all-around revitalization of northeast old industrial bases.But the positioning of development characteristics of regional financial center in Northeast China is still vague.The advantageous industries and development status quo of financial industry in Northeast China are analyzed, and the idea is clarified of taking industrial finance as the development characteristic of regional financial center in Northeast China.Three-phase strategy is proposed of constructing regional financial center in Northeast China, namely, the financial clustering, the local financial center, and the regional financial center in Northeast China.Path model of constructing regional financial center in Northeast China is established, and countermeasures and suggestions are brought forward of constructing regional financial center in Northeast China.

regional financial industry; financial center; local financial center; regional financial center in Northeast China; industrial finance; financial clustering; advantageous industry

2014-06-17

遼寧省科學技術重大、重點課題(2012401002)； 沈陽市科學計劃項目(F14-230-5-23)。

基金項目: 郭明順(1962-)，男，遼寧沈陽人，教授，博士生導師，主要從事金融服務農業科技等方面的研究。

* 本文已于2014-07-18 13∶24在中國知網優先數字出版。 網絡出版地址: http://www.cnki.net/kcms/detail/21.1558.C.20140718.1324.011.html

10.7688/j.issn.1674-0823.2014.04.05

F 832

A

1674-0823(2014)04-0309-06

(責任編輯:吉海濤)