我國商業銀行對中小企業的金融支持路徑研究

馮緊　史露燕　錢蘇蘭　陳金超　林月

摘 要：中小企業由于自身的經營特點，內源融資和銀行貸款是其融資的主要渠道，由于商業銀行對于中小企業的“惜貸”行為，導致了中小企業存在比較大的資金缺口，融資比較困難。本文先明確中小企業的概念，然后分析中小企業融資現狀以及融資難的原因，再和其他國家進行橫向比較，吸取他國的經驗。站在商業銀行的角度上，在考慮企業生命周期的前提下提出解決中小企業融資的有效途徑，比如進行金融產品創新等。商業銀行支持中小企業發展，是實現可持續發展、適應當今金融行業發展的時代要求，在這個過程中可以與中小企業保持良好的互惠互利關系，從而推動商業銀行和中小企業的可持續發展，實現二者的雙贏。

關鍵詞：銀行貸款；“惜貸”；小企業融資

一、中小企業的概念

中小企業是一個相對概念，是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。目前，我國主要根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，對16個行業，結合行業特點進行劃分，具體劃分為中型、小型和微型。具體劃分標準如對于工業企業，從業人員1000人以下或營業收入4億元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元以上的為中型企業；從業人員20人及以下或營業收入300萬元以下的為微型企業。

二、中小企業融資難的現狀

根據統計數據顯示，截止2013年三季度末，我國約有中小企業4200多萬戶，占企業總數的99.8%，經工商注冊的中小企業數量460萬戶個體、私營企業達3800萬戶。中小企業所創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的60%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮就業崗位。但是中小企業融資難的現狀依舊是個很嚴峻的問題。

1.中小企業融資成本高。

由于中小企業規模小，資金不足，其貸款的特點也正好表明為“要得急、頻率高、數量少”。再加上中小企業可抵押的資產的限制，對于銀行而言，每筆貸款資金量的大小都要履行復雜的審批發放程序。進而導致果銀行的貸款成本和費用上升，給大企業貸款是“批發”，給中小企業貸款是“零售”，沒有規模經濟性。銀行從節約經營成本和降低費用的“經濟性”出發，不愿給予中小企業融資支持。

2.中小企業融資風險大。

大多數中小企業缺乏正規的財務制度，缺乏信用觀念。有的企業甚至逃避銀行債務，導致銀行貸款風險大。各大銀行為保證貸款安全而采取瞄準大型企業的做法，實際上造成了中小企業貸款難，對中小企業的發展是極其不利的。

三、中小企業融資難的原因

中小企業融資難是由多方面因素造成的，既有企業自身的內部原因，也有企業外部的原因，本文主要探討中小企業融資難的外部原因。

1.中小企業很難得到政府對大企業一樣的融資支持。

我國政府的政策一直傾向于是向國有大型企業，因為這些企業有強大的國家信譽作后盾，因此即使這些企業的經營業績不佳，商業銀行把錢貸給這些企業是有保障的。

2.缺乏關于中小企業直接融資方面的制度和法律。

我國當前某些法律法規對中小企業不適用，如《貸款通則》、《擔保法》等法律規定的有關企業抵押擔保要求，是多數中小企業很難達到的。

3.金融機構與中小企業存在著信息嚴重不對稱的現象。

由于我國中小企業參差不齊，銀行等金融機構很難充分了解貸款企業的真實情況，為了避免逆向選擇和道德風險的發生，銀行一般采取對中小企業實行“信貸配給”，即要求比大企業更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。

4.中小企業現代管理理念缺乏、融資途徑單一化。

經營管理能力不強、抵抗風險能力較弱、負債率水平偏高等問題，使中小企業具有較高的破產風險，再加上融資途徑單一化，沒有創新意識，這都導致了中小企業融資難的問題向嚴重化發展。

四、國外中小企業融資概況

發達國家對中小企業融資支持起源較早，主要通過行政手段和市場手段對其支持與引導。如美國1958年設立小企業管理局并確立為“永久性聯邦機構”，引導和監督金融機構向中小企業投放資金。除此之外，美國還創立并完善納斯達克小資本市場和OTCBB等場外交易市場為中小企業提供直接融資平臺。日本素有“中小企業王國”之稱，其更傾向于行政手段為主導支持中小企業融資。主要通過設立政策性金融機構為中小企業融資提供支持與引導，其中國民生活融資公庫、中小企業融資公庫和商工合作社中央金庫，三公庫合稱為“政策性中小企業融資三機構”。然而，單一的行政手段并不能很好的支持中小企業的融資需求。日本建有多層次的直接融資體系，直接融資渠道非常暢通。

發達國家對中小企業的融資支持方式主要有信用擔保、設立風險投資公司等。如美國小企業管理局通過統一的授信流程和決策模型為中小企業提供80%的貸款擔保。而日本則有完善的雙層信用擔保體系，該體系由“信用擔保協會”和“信用擔保公庫”構成。

發達國家對中小企業融資支持經過近半個世紀的發展，已經較為完善。但隨著世界經濟以及金融市場的發展，為解決中小企業融資問題提供了更多的途徑以及創新的可能。

五、政策和建議

1.完善信用評級體系。

由于信息不對稱、信用信息缺乏，中小企業信用問題比較嚴重。中小企業融資面臨的問題，實際上和中小企業信用差等密切相關。經濟市場化的趨勢要求信用評級機構實現獨立，與政府及金融監管機構保持并列，這樣可以使各機構各司其職，發揮自己的優勢。為了促使信用評級體系更快更好的建立，可以強化企業信用獎懲機制，建立中小企業的征信體系和信用擔保體系，短期內政府可以采取守信激勵機制和失信懲罰機制來引導中小企業樹立信用觀念。

2.進行金融產品創新。endprint

我國中小企業的外源融資主要是銀行貸款和不動產抵押，從國外融資業的發展和我國現狀看，動產融資可以作為中小企業融資的重要嘗試，主要包括：金融租賃、存貨融資、應收貨款融資、倉單抵押融資、知識產權擔保融資等。另外還可以改進一些貸款方式，比如：信用額度貸款、循環額度貸款和承諾貸款等。這就可以解決中小企業貸款頻率高、融資規模小的問題，同時也便于銀行提高貸款效率。

3.建立適合中小企業特點的差別化資源配置。

中小企業貸款具有時間要求快、頻率高、金額小、風險高的特點，并且一般可以接受一個比較高的資本成本。根據中小企業成長周期可以將中小企業分為初創型、成長型、成熟型和衰退型四個發展階段，因此根據不同發展階段的中小企業融資需求特點，銀行應該積極地制定相應的風險定價，銷售不同的產品以及服務。

4.積極開展投資銀行業務。

現在已經有相關法律規定了商業銀行在合適的市場條件下可以開展投資銀行業務，可以說這為中小企業融資提供了一個非常好的機會。商業銀行可以通過對中小企業的信貸業務建立相應的專項資金池，進行對中小企業的風險投資業務，選擇有巨大競爭潛力的企業，投入權益性資本，幫助被投資企業加快發展，從而通過上市、兼并、股權轉讓等方式獲取相對應的高報酬。

參考文獻：

[1]袁瓊.我國商業銀行對中小企業金融支持的模式研究.[J].金融創新，2011（2）：85-88.

[2]張鳳環，賀宏.國外中小企業融資的分析與啟示[A].Information Engineering Research Institute，USA.Proceedings of 2014 4th International Conference on Applied Social Science（ICASS 2014） Volume 53[C].Information Engineering Research Institute，USA：，2014：6.

[3]楊曉慶.日本韓國中小企業融資研究[D].吉林大學，2013.

[4]黃悅沁.基于商業銀行視角的中小企業融資問題研究[D].南京農業大學，2011.

[5]王明.商業銀行解決中小企業融資問題研究[D].河南大學，2013.

[6]高峰.商業銀行中小企業貸款風險管理研究[D].蘇州大學，2009.

[7]劉旭琰.我國商業銀行中小企業融資服務策略研究[D].吉林大學，2010.

[8]胡騰.城市商業銀行中小企業信貸策略研究[D].山東大學，2012.endprint