商業銀行定價機制優化與定價能力提升

孫維

【摘要】當前我國利率市場化改革進程加速，商業銀行長期依賴的“存貸差盈利模式”受到挑戰。本文在分析銀行面臨的經營模式、盈利能力、發展能力三大挑戰的基礎上，提出優化定價機制和提升定價能力的五大轉型路徑。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 定價機制 定價能力

隨著人民幣存款利率上浮區間打開、貸款利率①下限完全放開，自貿區內一般賬戶小額外幣存款利率上限放開，以及同業大額存單和人民幣貸款基礎利率（LPR）的相繼推出，我國利率市場化改革進程進一步加快。同時，當前我國經濟正處于增速換擋、結構調整和刺激政策消化的“三期疊加”階段，作為宏觀經濟晴雨表的銀行業，面臨著巨大的壓力和挑戰。轉型發展勢在必行，定價機制和定價能力需要持續改進和提升。

一、商業銀行面臨的挑戰

（一）利率市場化對銀行的盈利能力提出巨大挑戰

雖然我國利率市場化已取得較大進展，但還遠未實現完全市場化的目標。隨著存款利率市場化的推進，存款價格競爭加劇，付息成本增加，存款穩定性下降，商業銀行盈利能力將受到巨大挑戰，業務結構和發展方式的轉型迫在眉睫。

（二）經濟轉型對銀行的發展能力提出巨大挑戰

當前我國整體經濟正處于從工業時代向后工業時代和信息時代轉型過程中，銀行業積累多年的服務于傳統經濟結構的客戶和行業經驗、技術也需進行適應性調整，從而對銀行業的發展能力提出巨大挑戰。

（三）金融改革對銀行的經營模式提出巨大挑戰

金融準入門檻逐步放開，民營資本和互聯網機構陸續進入，行業競爭更加激烈。新的市場領域、新的業務、新的產品、新的金融工具、新的風險管理技術層出不窮，都對銀行傳統的經營模式帶來新挑戰。

二、提升定價能力的環境機遇

（一）金融市場基礎建設漸趨完善

近年來，我國利率市場化改革穩步推進并取得重要進展，貨幣市場利率、債券市場利率、外幣存貸款利率、人民幣貸款利率管制等先后市場化，人民幣存款利率允許上浮。市場機制在利率形成中的作用日益增強。為推進人民幣利率市場化，完善金融市場基準利率體系，2007年9月央行發起建立了人民幣同業拆借利率SHIBOR，2013年10月央行發起建立了貸款基礎利率LPR，基本確立了通過市場化定價形成基礎利率的機制。

（二）商業銀行定價機制漸趨完善

初步構建了“統一管理，分級授權”的價格管理體系，總分行均設有專門的價格管理部門，負責定價管理、利率風險和流動性風險管理。制定了存貸款定價模型及定價管理辦法，實行以直接的授權管理為主，間接的考核約束管理為輔相結合的價格管理方式。實行內部資金轉移計價，通過差異化授權和內轉價格引導基層單位合理定價。具有支持差異化、精細化定價的基礎信息系統。具有健全的定價授權管理制度，定期跟蹤監測價格政策和授權的執行效果。

三、提升定價能力的路徑

（一）提高對定價能力的科學認識，實現經營理念的轉型

定價能力包括宏觀能力和微觀能力兩個層面。宏觀層面的定價能力是指建立在業務和客戶結構基礎上的銀行盈利能力，與銀行的風險偏好、業務及客戶結構、服務及創新能力相關。微觀層面的定價能力是指定價模型工具和授權政策執行等。管制利率下，產品和客戶趨向同質化，利差波動基本反映基準利率波動，使得銀行經營更多注重規模。而在利率市場化下，宏觀層面需更關注客戶和業務結構的選擇，從而形成差異化競爭基礎，微觀層面需強化對價格、成本、風險、資本的精細化管理，實現經營理念由注重規模到規模、風險和價格綜合平衡的轉變，培育并提升長期盈利能力。

（二）建立責權利統一的管理模式，實現決策體制的轉型

在利率市場化環境下，由于定價自由度的提高，價格已成為產品的重要屬性，定價貼近市場、服務于產品的要求日益增強。將定價管理與業務經營結合是一種較為理想的模式。在總行層面，需建立價格管理部門、業務經營部門、風險管理部門、成本管理部門等組成的定價決策委員會，共同負責定價目標、戰略、策略和方法，確定定價管理部門的職責權限、定價權的層級設置、定價追蹤考核機制、新產品定價機制等。通過定價決策委員會建立條線部門間、分支機構間價格協同會商制度，利用多邊記賬、利潤分成等手段實現利益共享，實現由價格管理部門決策為主向業務、價格、成本和風險部門共同參與的協同決策機制的轉型。

（三）完善內部資金計價和考核激勵，實現傳導機制的轉型

通過建立科學完善的內部資金轉移定價機制，形成全行統一的內部收益率曲線，及時準確地反映市場價格變化，使其成為各級機構經營決策、資產配置、考核評價和產品定價的重要參數，并輔之以與管理能力相稱的利率授權政策。利率市場化進程中，信用風險、市場風險和流動性風險激增，需提升風險定價能力。在考核機制安排中強調風險調整后收益的核心地位，增強提升定價水平的內生動力，強化橫向及縱向利潤及資本回報考核，完善落實客戶經理層級的激勵約束機制。實現由價格授權政策等行政手段為主的管控模式向以內部資金轉移價格和風險調整后收益為主導的高效傳導機制的轉型。

（四）持續優化定價模型和定價工具，實現技術系統的轉型

完善符合市場價格變化和參與同業競爭需要的收益率曲線。優化利率風險計量體系，探索運用金融衍生工具進行利率風險對沖。制定與各級機構經營管理水平、所在區域經濟發展狀況和當地同業競爭關系等相符的利率授權政策。在貸款定價中充分利用多年積累風險歷史數據，科學測算風險溢價，完善以資本回報為核心的定價模型。存款差異化定價剛剛起步，精細化程度不高，需要充分利用大數據技術，強化客戶行為和需求敏感性分析，實施差異化定價策略。通過整合各類系統，實現定價模型工具化，方便客戶經理快速測算，提升定價效率和針對性。實現由經驗定價向模型化、工具化、系統化定價的轉型。

（五）強化定價隊伍建設和人才培養，保障定價能力的提升

利率市場化環境下，定價能力在總行層面體現為定價模型建設，授權制定與跟蹤，市場研究及信息收集等。在經營層面體現為對外營銷和對外定價能力，借助總行先進的定價模型、定價工具和客戶行為分析系統，實現以合適的價格將合適的產品銷售給合適的客戶的目標。要使定價能力成為競爭的關鍵能力，需建立高素質的定價人才隊伍以滿足利率市場化的要求，實現管制定價能力向市場定價能力的轉型。

參考文獻

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