對中小企業融資難的問題研究

孫懿

摘 要：中小企業融資難是個世界性的難題。隨著一個行業與行業的競爭，進一步延伸到一個產業鏈與一個產業鏈的競爭，一個價值鏈和一個價值鏈的競爭，一個生態圈和一個生態圈的競爭，中小企業面臨實體經濟結構轉型的巨大壓力，必須有金融升級換代和政策推動來服務于實體經濟的產業轉型。

關鍵詞：中小企業；融資難；成本

對于地方中小企業來說，融資困境是企業經營管理中遇到的最大難題。正如國務院總理李克強所言：“作為一家商業銀行，大生意要做，小生意也要做，這樣才能立于不敗之地。有些銀行只做大生意，對成長期的中小企業不肯給一點陽光雨露。”由于融資鏈條過長、收費過多，增加了融資成本。有的企業從小額貸款公司拿到12%的年利率都很不容易。當前，針對融資難的問題，國務院部署十項措施緩解中小企業融資成本高問題，銀監會也推出六大措施引向銀行業提高中小企業服務水平。

融資難問題是比較突出的，中小企業能夠從銀行體系獲得信貸支持大概是20%左右。由于融資難就導致很多加價的行為存在。所以，從利息成本加上各種費用可能會超過10%，這也是導致中小企業在融資成本由“難”變為“貴”，原因就是中間增加了很多加價的環節。

雖然國家出臺了一系列政策支持，但由于當前新老問題交織，解決中小企業融資難并不輕松。

一、中小企業融資現新情況

（一）中小企業融資成本提高。多數中小企業很難為銀行提供有效抵押物，即便提供的抵押物也多以房產為主，貸款金額往往是抵押物評估價值的5-7成。另外，一些商業銀行雖推出純信用貸款、快速貸款，但利息上浮較高。

（二）擴大生產的融資需求降低。受經濟環境影響，部分中小企業特別是傳統制造類中小企業擴大再生產的意愿降低、資金需求也相對減少。產能過剩、產品價格下行、市場競爭激烈、需求減少都制約著企業擴大投資。與此同時，為避免中小企業盲目投資、脫實向虛，銀行采取謹慎放貸的態度。

（三）同樣為中小企業，政策扶持存差異，部分企業無法享受。現有財政扶持設定范圍較窄。對于科技型中小企業將采取完善無償資助、償還性資助、貸款貼息、風險補償、股權投資、后補助等多樣化財政資金支持方式。但是，加工制造型中小企業獲財政支持較少。

（四）貸款貴和貸款難的原因并非資金供給不足。上半年社會融資規模10.57萬億元，已是歷史同期最高水平，企業信貸卻依然嚴重不足，說明寬貨幣不能解決內生性的融資難問題。而寬松貨幣政策傳導機制不暢又是導致當前企業融資難和貴的一個重要原因。銀行的一些防風險措施，實際上是在對中小企業制造步步困境。

二、解決中小企業融資難的出路

（一）銀行“減負讓利”。通過“減負讓利”有效解決中小企業融資成本高的問題。一是直接降低貸款利率，減輕融資成本。近兩年，國內一些地方已將有效降低中小企業融資成本納入銀行機構年度考核目標，并要求銀行機構對符合優質條件的中小企業貸款定價給予優惠，切實做到“減負讓利”。二是減免中小企業服務費用。一般來說，中小企業向商業擔保公司申請貸款擔保，需要繳納2%以上的年擔保費用，增加了融資成本。目前包括國有銀行在內的多家銀行機構均有減免中小企業諸如擔保服務費用方面的規定。三是創新循環貸款，提高信貸資金使用效率，降低中小企業財務費用，降低財務成本。例如建行依托網銀，特別是“善融商務”向客戶提供全流程線上“網銀循環貸”業務。

（二）中小企業融資要門當戶對。進一步加大中小企業金融服務力度，優化中小貸款審批流程。根據不同類型中小企業的融資特點和需求，推出股權質押、理財產品質押、應收賬款質押等創新業務。當然，這是“治標”，關鍵還是要“治本”。銀行天性就是避免風險，給大企業貸款，服務成本低，貸款抵押品的安全性高、風險小，中小企業則恰恰相反。所以，“嫌小愛大”是銀行最大化自身利益的理性選擇。不要指望行政命令能讓金融業成為服務中小企業的主力。中小企業融資也需要門當戶對，充分利用現有網絡金融服務平臺，在企業提升自身信用、業務、財務、現金流、商品庫存周轉等數據透明外，以防范金融風險的水平提高，同時，治本之道就在于大力發展中小金融機構，發展多層次、多渠道的資本市場，為不同風險類型、不同成長性的中小企業提供相應的融資渠道。這也是發達國家的經驗。

（三）金融的方法信用貼現。在金融方面，因為金融的本質除了杠桿乘數的原理還有一個是在時間、空間上的調配安排。針對中小企業融資難的問題，有沒有可能做時間上的調配安排，在服務中小企業的融資過程中，有一些企業初期起步階段信用非常弱小，幾十萬、幾百萬都需要擔保才能獲得貸款，當企業現在已經成長為很大的企業時，銀行給它幾十億、上百億的授信額度用不掉。若把這個企業未來可能的信用過剩，和當期的信用不足做一個時間上的調配安排，同樣可以解決中小企業融資難的問題。在信用市場上，能不能把一個企業未來的信用貼現到現在來解決當期信用不足的問題。只是這種“信用掉期”，把它未來的信用掉期到現在，這需要很多的數據、很多的法律條文、很多的對沖模式的調配安排。

（四）中小企業要具有“智慧資產”。中小企業融資難的背后本質是中小企業成長發展難。即中小企業資金需求的背后，本質是成長發展的需求，關注中小企業成長發展的需求，片面的運用金融的手段不能完全解決中小企業融資難的問題。只有基于它成長發展未來有前途，有出路，才有掉期的可能性。同樣，要解決中小企業融資難的問題，必須要關注成長發展難的問題。企業成長解決外援技能，也要解決企業的自身創新技能，只有兩者真正結合起來，才能真正讓中小企業才有很好的發展。對此，中小企業融資模式是人本融資模式。中小企業面對的情況是可供抵押的有形資產不足，但它有無形資產，它敢下海創業，這是無形資產，化無為有的能力，這是無形資產。有形資產只能創造有限利潤，而無形資產將有可能創造無限利潤。所以，真正決定企業成敗的是無形資產，是企業家的膽略。若把企業家的膽略概括為“智慧資產”，用一套數學模型把它量化出來，銀行基于中小企業的智慧資產做一套積分系統，多少分值以下可以給你貸款，多少積分以上，每一個積分換算成多少貸款額，不要企業任何抵押，就憑企業的膽略智慧給你做貸款。

（五）三個轉型和四個創新。三個轉型：一是賣方金融向買方金融轉型。過去做擔保是站在我們資金的提供方、賣資金的一方——銀行的角度來把控風險，因此金融管理者用挑剔、懷疑、審視的眼光來看待客戶。現在，若站在中中小企業角度需要資金、買資金這一方去思考它的資金需要，怎樣徹底能幫助它。即關注企業成長發展的需求，而關注成長發展的需求，可歸納為四大模式、十二項配套服務。即全面生長時代模式上有四個：文化模式、價值觀、愿景使命、企業精神、商業模式。除如何獲取資金，股權融資、債權融資的配比外，以及管理模式。文化模式決定了企業靈魂，商業模式決定了企業市場開發能力，資本模式解決了企業資源配置效率，而管理模式就解決了企業運營效率，。然后，基于此模式必須具有十二項配套服務。即：人力資源的配套服務，財務稅務的配套服務，信息技術的配套服務，風險控制的配套服務，法律事務的配套服務，甚至它有家族傳承的配套服務，精神修煉的配套服務，公益事業的配套服務等等12套配套服務，這樣才能全面支持中小企業的成長，只有幫助中小企業的全面成長，銀行的資金才能更好地服務于它。

參考文獻：

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