商業(yè)銀行集團客戶信用風險及其管理

劉濤

摘 要：本文從集團客戶信用風險的特點與特殊性入手，剖析信用風險的評估與管理機制，總結國內外商業(yè)銀行對集團客戶信用風險的管理與控制經驗的基礎上，提出了商業(yè)銀行應對集團客戶信用風險的新的策略。

關鍵詞：商業(yè)銀行；集團客戶；信用風險；管理

國內企業(yè)逐步走向了國際市場，為了與國外企業(yè)競爭，不少企業(yè)通過資產重組和兼并收購，規(guī)模迅速擴大，企業(yè)規(guī)模的擴張，刺激了對信貸資金的需要，為商業(yè)銀行發(fā)展提供了穩(wěn)定的客戶資源。與此同時，國外大型的跨國公司也紛紛進入中國，搶占中國市場，國內集團企業(yè)將面臨著激烈的市場競爭，經營風險和財務風險進一步加大，對商業(yè)銀行信貸資金的安全造成了潛在的影響。在這種形勢下，如何改革原有的信貸管理模式，以應對和化解不斷增長著的信用風險，是我國商業(yè)銀行迫切需要研究的課題。本文主要以集團公司這一特定的商業(yè)銀行客戶群體為研究對象，以集團公司信用風險的評估與管理為研究內容，運用文獻檢索法，總結國內外商業(yè)銀行在集團客戶信用風險管理方面值得借鑒的經驗，對企業(yè)集團經營特征和財務特征進行分析，識別集團客戶信用風險的基本特點，以期為商業(yè)銀行加強集團客戶信用風險管理提供對策和建議。

一、企業(yè)集團客戶信用風險及其特征

（一）企業(yè)集團的定義。根據(jù)國家工商局在《企業(yè)集團登記管理暫行規(guī)定》[工商企字（1998）第59號]文件中把企業(yè)集團定義為“是以資本為紐帶的，以母公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母子公司共同組成的，包括參股公司和其他獨立的成員企業(yè)共同組成的一個規(guī)模龐大的、組織結構十分復雜的企業(yè)聯(lián)合。”上世紀90年代末以來，隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度改革和企業(yè)投資主體的多元化，我國集團企業(yè)發(fā)展非常迅猛。據(jù)國家統(tǒng)計局2011年發(fā)布的中國大企業(yè)集團最新統(tǒng)計信息顯示：截至2010年底，我國大企業(yè)集團數(shù)量共計2856家，平均每家企業(yè)集團實現(xiàn)營業(yè)收入66.4億元，戶均資產總計達到95.0億元；營業(yè)收入千億元以上的企業(yè)集團為24家，年末資產總計超過千億元的企業(yè)集團為46家。跨地區(qū)和跨行業(yè)的集團企業(yè)已經成為了我國企業(yè)的一種重要組織形式。

（二）企業(yè)集團客戶的定義。中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，于2009年1月，發(fā)布了“關于修改《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》的決定”，根據(jù)“決定”，集團客戶被明確定義為具有以下特征的企業(yè)集團：第一，集團內企業(yè)的股權或者經營管理決策權直接或間接地為集團內其他企業(yè)擁有或者控制；第二，集團內企業(yè)的股權或者經營管理決策權共同的第三方企業(yè)所控制；第三，集團內企業(yè)受關聯(lián)企業(yè)的要投資者個人和關鍵管理人員控制或者擁有；第四，由于存在實質上的關聯(lián)關系，致使集團內部企業(yè)在進行商業(yè)、服務和資金交易的時候，從集團利益最大化原則出發(fā)，通過內部轉移價格，將資產和利潤從一些個企業(yè)轉移到另外一家企業(yè)。只要具備了以上四個特征當中的任何一個特征，商業(yè)銀行即可將該集團認定為集團客戶企業(yè)，從而按照集團客戶授信管理的辦法進行管理。

（三）企業(yè)集團客戶信用風險特征。（1）貸款主體與用貸主體錯位。大多數(shù)集團客戶呈現(xiàn)出組織結構復雜化、關聯(lián)交易普遍化、融資方式表外化的特征，其財務信息會誤導商業(yè)銀行對集團客戶財務狀況的判斷和融資決策以及其后的信用風險管理。特別是目前不少大型企業(yè)集團為了取得經營協(xié)同、管理協(xié)同和財務協(xié)同效應，構建起了“金字塔”型的組織結構，并實施一體化的財務戰(zhàn)略，統(tǒng)一向外融資，常常導致貸款主體與用資主體的錯位，加大了商業(yè)銀行對企業(yè)授信后信貸資金監(jiān)管的難度。（2）連環(huán)擔保普遍化。近年來，企業(yè)集團客戶規(guī)避商業(yè)銀行信貸監(jiān)管的手段在不斷翻新，能力也在逐步提高。例如，連環(huán)擔保即是集團客戶規(guī)避商業(yè)銀行信貸監(jiān)督的手段之一。連環(huán)擔保主要存在于關聯(lián)企業(yè)之中，包括集團公司為子公司、孫公司擔保，子公司、孫公司為集團公司擔保，子公司、孫公司間相互擔保等等，這種連環(huán)擔保具有債務擴散和放大效應，信用風險在“擔保圈”內不斷積聚，擔保鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其沖擊波將沿直線甚至網狀傳播，導致集團內所有企業(yè)出現(xiàn)償付危機，銀行的貸款在風險鏈中處于擔保不足甚至無擔保的狀態(tài)。集團企業(yè)規(guī)模越大，其成員企業(yè)之間以擔保為內容的關聯(lián)交易就越普遍，銀行信用風險暴露的可能性自然也就越大。（3）系統(tǒng)性風險高。有的集團企業(yè)盲目投資過度舉債，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。由于企業(yè)集團各成員企業(yè)存在投資、擔保和融資關系，它們之間的風險自然會借助于上述關系，由一個企業(yè)務其他企業(yè)傳遞和擴散，當企業(yè)集團資金運轉比較通暢的時候，風險會被掩蓋起來，但是，若由于一個企業(yè)發(fā)生資金運轉問題，有可能會引發(fā)整個集團資金鏈的斷裂，風險就會很快由一個企業(yè)呈網狀地快速向其他企業(yè)擴散，導致整個集團的全面崩潰。

二、集團客戶信用風險管理的策略研究

銀監(jiān)會下發(fā)了修改后的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》，要求商業(yè)銀行采取得力的措施，加強風險管理，預警集團客戶資金鏈斷裂的風險。筆者認為，商業(yè)銀行可以采取以下措施應對集團客戶的信用風險。

（一）加強資產業(yè)務創(chuàng)新。商業(yè)銀行應當不斷研究集團客戶融資模式和資財務管理的特點，不斷開發(fā)出適合集團客戶需求的金融產品。例如，商業(yè)銀行可以大力開發(fā)銀團貸款產品；向集團客戶發(fā)放并購貸款，以滿足集團客戶實施資本營運戰(zhàn)略的需要，由于并購活動在集團內部發(fā)生十分頻繁，商業(yè)銀行開發(fā)并購貸款的空間十分廣闊。此外，保理貸款業(yè)務，即應收賬款抵押貸款也是一種發(fā)展前景廣泛的金融產品，集團客戶關聯(lián)交易眾多賬款規(guī)模龐大，而且應收賬款抵押貸款屬于抵押性質的貸款業(yè)務，風險低于一般信用借款。

（二）進行信貸組合管理。市場競爭正在促使金融機構改變信貸資產組合的管理方式，二級貸款交易、信用衍生工具和貸款證券化的快速增長就是最好的例證，金融市場的發(fā)展已經迫使商業(yè)銀行摒棄傳統(tǒng)的“發(fā)行和持有”信貸模式，認同投資者的“投資組合方法”，市場現(xiàn)實已經改變了信貸資產組合的管理方式。

（三）加強商業(yè)銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型。日前，商業(yè)銀行業(yè)務正處于戰(zhàn)略轉型過程之中，現(xiàn)在需要做的就是加快戰(zhàn)略轉型的步伐。商業(yè)銀行業(yè)務戰(zhàn)略轉型的目標是增加非利息收入在利息收入中的比重，進一步實施業(yè)務多元化經營方式、追求金融產品的特色化、銀行服務的精細化等。對于集團客戶而言，它們一般比較專注于公司并購、產品研究等戰(zhàn)略的規(guī)劃和實施活動，逐漸地把現(xiàn)金管理、養(yǎng)老金管理等非核心業(yè)務委托銀行辦理，為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型提供了堅實的基礎。

（四）強化客戶風險預警管理。預警即是預測未來可能發(fā)生的危機和災難，并預先對其進行準備和預防。事先預防勝過事后補救，能減少財產的損失，提高組織的生存能力。預防重于救災，防患在于未然。信用風險是不確定的，但是卻是可以預警的。所以，商業(yè)銀行要借鑒國際先進銀行的風險管理經驗和風險預警技術，探索和開發(fā)適合我國集團客戶信用風險特點的風險預警模型，以最大限度地減少風險損失。具體而言，商業(yè)銀行應當做好以下幾方面的工作：第一，建立預警指標。信用風險大都是由資金鏈斷裂所致，因此，經營性現(xiàn)金流向來是財務預警的重點。與此同時，將關聯(lián)信息和關聯(lián)交易以及關聯(lián)擔保作為非財務預警的重點。第二，前移風險防范關口，加強對單個客戶風險分析，將前瞻性分析與發(fā)現(xiàn)性分析相結合，提高風險管理的主動性和預見性。第三，針對集團客戶的風險特征，設置風險預警指標，形成信息收集、發(fā)出預警、快速反應的動態(tài)監(jiān)控機制。當集團客戶中任一成員單位觸及風險預警指標底線時，對該集團內所有成員單位的授信業(yè)務經辦機構及其相關經營管理部門發(fā)出風險預警信號，及時調整信貸策略，及早退出可能形成的不良債權。

參考文獻：

[1] 黃君虹.商業(yè)銀行集團客戶信用風險管理淺析[J].中國證券期貨，2013（04）.

[2] 劉定華，王雄英.論銀行對集團客戶的信用風險及其管理制度建設[J]. 長沙理工大學學報（社會科學版），2009（06）.