現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究

竇春燕

摘要：企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是企業(yè)管理的重要組成部分，提升企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的科學(xué)性對(duì)于保障管理的效率和效益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?；谄髽I(yè)現(xiàn)金流量的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，主要包括企業(yè)收益能力分析評(píng)價(jià)，企業(yè)償債能力分析以及企業(yè)發(fā)展能力分析評(píng)價(jià)等幾個(gè)方面。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：F279 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）08-0147-01

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中應(yīng)用的可行性分析

現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中具有重要地位，要合理分析評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)金流量作為重要的考慮因素。作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，現(xiàn)金流量的安全直接關(guān)系著企業(yè)能否健康有序發(fā)展。尤其是在金融服務(wù)和商業(yè)信用越來(lái)越發(fā)達(dá)的當(dāng)今社會(huì)，企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)管理中面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)因素，尤其是現(xiàn)金流的短缺，假若不能到期償還債務(wù)，企業(yè)往往會(huì)陷入困境。與此同時(shí)，企業(yè)也存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)通常是由金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所形成的，當(dāng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度之后，往往就會(huì)進(jìn)一步爆發(fā)，這反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步影響了企業(yè)的信用環(huán)境，加重企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金流量分析也可以包含之前企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的分析指標(biāo)，關(guān)注企業(yè)的業(yè)績(jī)狀況主要是根據(jù)企業(yè)的償債能力、企業(yè)的盈利能力以及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力來(lái)分析判斷的。企業(yè)償債能力的分析要依據(jù)借款人的現(xiàn)金流量充足與否來(lái)進(jìn)行。債權(quán)人可以依靠企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及融資活動(dòng)，并結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出量來(lái)分析計(jì)算企業(yè)的現(xiàn)金流量，以此有效提升企業(yè)現(xiàn)金管理能力，明確企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源途徑以及用途等。這樣，企業(yè)過(guò)去的債務(wù)以及債務(wù)的償還情況就可以合理把控，通過(guò)現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)的償債能力。

將現(xiàn)金流量作為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的參考指標(biāo)具有許多優(yōu)勢(shì)，總結(jié)來(lái)講主要有以下幾個(gè)方面。

企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)分析業(yè)績(jī)狀況時(shí)能夠有效避免人為因素的干擾，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流量相比較其他的分析指標(biāo)具有較高的可信度和較高的客觀性，不容易受到企業(yè)會(huì)計(jì)估計(jì)以及企業(yè)會(huì)計(jì)政策等相關(guān)因素的干擾和影響，以此評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)狀況比較客觀合理。

同時(shí)，企業(yè)的現(xiàn)金流量也能夠涵蓋原有業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)功能，這主要是指企業(yè)的償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力等。另外，現(xiàn)金流量相比較于利潤(rùn)等企業(yè)指標(biāo)更能夠體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，而且也包含了更多的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，更能夠?yàn)槠髽I(yè)投資者、債權(quán)人以及管理者的科學(xué)決策提供可靠的信息支持。現(xiàn)金流量業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)分析評(píng)價(jià)，并幫助企業(yè)提升現(xiàn)金管理能力，從現(xiàn)金管理角度提高企業(yè)的業(yè)績(jī)管理科學(xué)化水平。

二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的應(yīng)用分析

基于企業(yè)現(xiàn)金流量的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，就是將現(xiàn)金流量指標(biāo)納入到企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中，主要包括基于現(xiàn)金流量的企業(yè)收益能力分析評(píng)價(jià)、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力分析評(píng)價(jià)以及基于現(xiàn)金流量的企業(yè)發(fā)展能力分析評(píng)價(jià)等幾個(gè)方面。

企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金流量指標(biāo)分析評(píng)價(jià)收益能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)，只有合理科學(xué)地進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，才能保證業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流量的總量這兩個(gè)方面來(lái)分析評(píng)價(jià)企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，這樣就能夠把握企業(yè)的現(xiàn)金流入的整體結(jié)構(gòu)，確定企業(yè)的現(xiàn)金流量情況與其賬面收益情況是否步調(diào)一致?？梢詫F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率以及現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比例關(guān)系作為主要的分析指標(biāo)。

現(xiàn)金流量比例結(jié)構(gòu)=企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量/企業(yè)現(xiàn)金流量之和?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)比率主要用于分析企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況，可以分析企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及企業(yè)投資活動(dòng)、企業(yè)籌資活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金流入量，并計(jì)算各種現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量中的比重。這其中企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量最為重要，也最能反映企業(yè)的業(yè)績(jī)情況，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量可以體現(xiàn)企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的水平。這一類現(xiàn)金流量在總的現(xiàn)金流量中所占的比重越大，則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)也就越牢靠，企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)未來(lái)的獲利能力等也就越強(qiáng)。

現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率=企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的比例關(guān)系則可以表明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的有力的現(xiàn)金流量的能力，同時(shí)這一指標(biāo)也可以表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流出的滿足狀況。

企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)償債能力分析評(píng)價(jià)，主要包含了短期償債能力以及長(zhǎng)期償債能力的分析。一般來(lái)講企業(yè)的短期債務(wù)主要是源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此分析企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入的水平可以合理科學(xué)地對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，這里既可以進(jìn)行定性分析，也可以進(jìn)行定量分析。

定性分析需要企業(yè)研究比較現(xiàn)金流量表的變動(dòng)情況，并依據(jù)現(xiàn)金流來(lái)源來(lái)分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在整個(gè)現(xiàn)金流量中的必中大小，以此判斷企業(yè)能不能滿足融資成本支付需要以及投資營(yíng)運(yùn)資本的需要。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率=銷售商品所收到的現(xiàn)金/企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)現(xiàn)金比率=企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量/企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

這兩個(gè)指標(biāo)可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中生成現(xiàn)金流量的能力，也就可以對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)狀況進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)價(jià)分析。這其中企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量最為重要，也最能反映企業(yè)的業(yè)績(jī)情況，這一類現(xiàn)金流量在總的現(xiàn)金流量中所占的比重越大，則說(shuō)明企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)未來(lái)的獲利能力等就越強(qiáng)。

三、結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)講，現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和必要性，可以有效克服傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的不足之處，提升企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的客觀性和真實(shí)性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極結(jié)合自身的實(shí)際情況，不斷完善企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，充分發(fā)揮現(xiàn)金流量業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)勢(shì)，以此保障企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的真實(shí)可靠，為企業(yè)投資者、債權(quán)人以及管理層的科學(xué)決策提供數(shù)據(jù)支持。

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[責(zé)任編輯：王 鑫]