馬來西亞伊斯蘭金融借國際化拓展商機

文 安邦咨詢（本刊整理）

馬來西亞國家銀行（BNM）總裁丹斯里潔蒂博士在《2014年全球伊斯蘭金融論壇》上表示，伊斯蘭金融國際化趨勢，不僅將成為馬來西亞應對海外金融市場的橋梁，也將作為推動馬來西亞經濟增長的原動力。

同時，潔蒂指出，國家銀行依然持續關注巨型伊斯蘭銀行（Mega Islamic Bank）執照的頒發。但他強調，國家銀行并不倉促頒發相關執照，而將在審核過程中確保相關銀行的設立具備發展規模以及應對國際化業務的能力。

根據國家銀行的數據，巨型伊斯蘭銀行至少需要有10億美元的資本。巨型伊斯蘭銀行的概念在2010年提出，當時國家銀行預計分別在2010年底與2011年上半年頒發兩張執照。但截至目前，相關執照依然沒有頒發。

巨型伊斯蘭銀行的課題，自2012年以后，就甚少被市場關注。該課題如今重新被提出，是因為今年7月馬國內第二大金融機構——聯昌國際集團（CIMB Group）宣布有意并購第四大金融機構——興業資本集團（RHB Capital）和貸款機構——馬建屋集團（MBSB），以打造國內最大型的傳統金融與伊斯蘭金融業者。

圖：馬來西亞國家銀行總裁潔蒂在《2014年全球伊斯蘭金融論壇》發表開幕演說

追溯過去，聯昌國際就曾在2011年與國內最大金融機構——馬銀行集團（Maybank Group）競相表態收購興業資本的意愿，目的不僅在于擴大國內的業務版圖，更重要的是成為東盟市場中最大的伊斯蘭金融業者。但兩者最終都因無法達成協議而宣布并購計劃告吹。

聯昌國際除了老撾與菲律賓外，在其余8個東盟國家都設有業務點；而興業資本則除了菲律賓與緬甸外都設有業務點。因此，該收購活動將讓聯昌國際把業務拓展至老撾。至于菲律賓，雖然聯昌國際收購菲律賓商業銀行的計劃在2013年失敗，但隨著菲律賓將外資對金融機構持股的比重從60%提升至100%后，該集團或有意重新展開新一輪的收購活動。而市場傳聞，擁有伊斯蘭金融業務的菲律賓商務銀行將是潛在的收購對象。

聯昌國際的并購活動，無疑已重新掀起巨型伊斯蘭銀行執照的爭奪戰。基于新加坡與香港已是亞洲區傳統金融的核心市場，將馬來西亞發展成為東盟，乃至全球的伊斯蘭金融中心正是當中的關鍵之舉。

馬來西亞在2013年伊斯蘭債券發行量高達824億美元，占全球總發行量1197億美元的69%，為全球最大的伊債發行國。而伊斯蘭基金管理、伊斯蘭金融資產與伊斯蘭保險，馬來西亞都在全球市場中位居重要位置。同時，根據評級機構穆迪的數據，截至今年7月，馬來西亞依然高居全球主權伊斯蘭債券的首位，占整體59%的比重。而主權伊斯蘭債券則占同期總伊債發行量2960億美元的36%。

事實上，伊斯蘭債券的發行已不再局限于伊斯蘭區域，許多國際金融中心包括倫敦與香港等都已加入伊斯蘭債券的市場。這意味著，目前已擁有完善伊斯蘭金融制度的馬來西亞，將能借助其優勢，在東盟區域市場，乃至全球伊債市場，發揮重要的角色作用。