上市公司財務報表分析的相關問題研究

宗振江

摘要：上市公司財務報表分析的目的是為了給使用者提供全面的財務指標，以便對企業經營狀況、發展能力、長短期償債能力等情況進行真實反映，同時幫助企業制定科學的財務計劃及財務控制措施。本文對上市公司財務報表分析的概述、存在的問題進行了探討，同時對財務報表分析的完善對策進行了研究。

關鍵詞：上市公司 財務報表 分析

上市公司對財務信息進行披露，是現階段市場經濟體制持續發展的必然趨勢和必要手段。上市公司的一些外部利益集團，通過分析上市公司的財務報表來了解公司的生產經營及財務狀況，以便為其投資決策提供參考。雖然財務報表能夠提供很多的財務信息，但是由于其自身容易受到很多主客觀因素的影響，其真實性、可靠性往往也會產生偏差。因此，如何有效而深度的剖析上市公司財務報表中隱含的信息，使財務報表中的數據能夠更好的服務于使用者，便成為一項非常關鍵的課題。

一、上市公司財務報表分析的內涵

上市公司的財務分析是以會計核算、報告資料以及其它資料為主，采用一些專門的分析方法，來對公司過去、現在的經濟組織情況進行分析與評價，以便為投資者、債權者、經營者等相關組織或人員提供決策與評估依據。要想正確理解企業財務分析的內涵，就必須以完整的理論體系和健全的分析方法作為前提，而且財務報表分析還需要在資料方面保證其系統性和客觀性。從財務報表分析的主體來看，主要包括投資者進行的財務報表分析、經營者進行的財務報表分析、債權者進行的財務報表分析以及其它相關組織或個人進行的財務報表分析。而對財務報表進行分析的步驟如下：

（一）對分析目的進行明確

財務報表使用者不同，對財務報表中反映的數據要求也各不相同。比如進行投資分析時，分析的主要目的就是投資的盈利性和安全性；對公司信用進行分析時，主要分析的是企業的償債能力和支付能力。從財務報表分析的能力來看，有日常性的分析、定期總結性分析、預測性分析以及檢查審核分析等。當分析的目的明確后，便可對分析方案進行制定，在投資者批準執行后，還需要在分析過程中及時關注其執行情況。

（二）資料收集

在財務報表的分析方案確定以后，應該及時收集被分析的相關資料，比如財務報表的相關數據。由于企業的經營狀況容易受經濟及市場環境的影響，如果單獨依靠一些報表中的數據來進行分析，是無法全面反映企業狀況的，因此，還需要對報表以外的資料進行收集整理，其中包括宏觀經濟形勢信息、行業信息以及企業的內部相關信息等。

（三）整理與審核資料

資料收集以后，需要對所有資料的真實性及完整性進行審核，同時還要審核相關資料之間的差異性；對收集的數據進行整理，對其中隱含的重要信息進行深入研究，并能夠理清思路，重點分析與研究一些能夠說明問題的數據或指標。

（四）將分析結果形成報告

通過具體的分析，將所有資料的評價信息總結起來，對各項數據間的關聯性和因果關系進行分析，同時結合起企業客觀環境的影響因素，找到現狀的形成原因并給予正確的判斷。對其中存在的問題或弊端進行重點分析，探討出改進的措施，最后歸納總結成一份財務報表分析報告。

二、上市公司財務報表分析中存在的問題

（一）缺乏可靠性與有效性

上市公司的財務報表分析目的就是用來反映財務情況。但是目前很多財務報表中，都沒有真實地反映出來，這樣在企業進行綜合評價時，也就缺乏了主要的參考依據。很多上市公司列入報表中的僅僅可利用的以貨幣計量的經濟資源，而會計慣例的制約卻無法在報表中體現出來。這就導致很多企業的實際情況無法體現出來，比如人力資源、信譽形象以及經濟環境等，而企業市場競爭的優勢也不能在報表的資產項目數據體現出來，這不同程度影響了企業財務報表的可靠性和有效性。

（二）分析方法的局限性

企業資產的賬面價值體現了其償債能力的各項指標，但是無法體現出企業自身的融資能力和經濟償債能力，導致這類指標分析存在一定的局限性。而且很多情況下，企業對速動比率指標的計算時，往往假設企業的應收賬款償債能力高于其存貨的償債能力，這就與實際情況有悖。由于行業不同，其賬款在回收期也不盡相同，而且賬款回收過程也容易出現漏賬或假賬的現象。

（三）分析指標的局限性

對于企業來說，在分析指標上往往體現出來的是各自的優勢。在財務報表分析時，通常都脫離了絕對指標與相對指標，對絕對指標的關注程度往往低于相對指標。但是財務分析時的一些被忽視的指標，往往都很重要，比如主營業收入凈額、凈資產、凈利潤等，都是一些比較重要的絕對指標。這些指標都不同程度的反映出了企業的真實財務狀況，應該給予足夠的重視。

三、上市公司財務報表分析的完善對策

（一）構建科學的分析指標體系

由于現金流量與會計盈余屬于不同的變量，這就要求對傳統的指標與現金流量財務指標進行分析；在市場經濟環境下，上市公司財務分析的重要前提就是對公司效益制定改善策略，這就要求企業必須進行嚴格的利潤分析，將利潤分析作為財力分析的重要環節，并以此基礎對其它指標進行深入研究。上市公司在生產運營過程中，需要先制定好目標利潤，然后再對目標成本、目標資金等進行明確，這樣才能幫助企業制定出科學、有效的指標體系。

（二）對輔助信息進行強化披露

上市公司財務報表分析中的輔助信息披露同樣重要，企業的輔助信息主要包括：經營業績信息，比如企業所占的市場份額、客戶評價、產品研制等；企業管理階層的實際分析；一些前瞻性的信息，這些信息可以保證企業對市場發展中的風險、機遇等進行有效規避；股東與管理人員信息；背景信息，這些信息包括企業的經營業務、資產范圍以及競爭對策和經營目標等等。對于企業來說，這些輔助信息能夠更為全面的體現出企業的利益與發展狀況，也可以有效披露和評估出企業的后續發展潛力；在市場經濟迅速發展的情況下，知識在經濟生產中的重要性也越來越突出，知識經濟已經成為經濟發展的主流。更多的無形資產成為企業未來現金流量及市場價值的重要衡量指標。因此，上市公司的財務報表不僅能夠體現出實際資產信息，還需要將無形資產信息進行全面的披露；另外，由于人力資源會計在企業財務管理的重要性也非常重要，所以，還需要對人力資源會計方面的信息進行及時披露。

（三）對財務報表分析方法進行優化

對上市公司財務報表進行分析的方法較多，單獨采用哪種分析方法來進行分析，都不同程度的存在著缺陷。而且隨著財務報表使用者需求目的的多樣化發展，其分析的目的和內容也越來越密集，相關性也越來越大。因此，上市公司也急需構建起系統、全面而科學的分析方法。上市公司應該根據經濟理論與實踐的需要，對財務報表的分析方法進行優化，本著定量與定性相結合的原則，結合公司發展的內外環境，借鑒外國的一些先進而科學的分析方法，來對財務報表進行分析。

（四）對財務分析指標進行改進

財務指標能夠最為直觀的反映出分析結果。通過對財務報表中各項流動資產、總資產或固定資產的各項指標進行分析，來對企業的運營情況進行明確。比如通過分析企業的存貨周準率、存貨周轉期等指標，就可以對企業的存貨周圍速度進行分析，進而分析出企業的營動能力，而且通過分析一些普通股權益報酬率、鼓勵發放率等，便可以對上市公司盈利能力進行明確。因此，我們應該結合市場的變化情況對財務報表的各項指標進行改進，以便更加科學的進行財務分析。

四、結束語

上市公司財務報表分析是一項非常嚴謹而重要的工作，對財務報表進行分析不能單一的針對某些科目，而是應該將公司的財務報表與國家的宏觀經濟聯系起來，進行綜合的分析與判斷，從而為決策者提升準確、可靠的分析結果。

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