基于主成分聚類的工程承包商國際化程度評價

時 靖，黃 強

(北京交通大學 經濟管理學院，北京 100044)

企業國際化是指企業有意識地追逐國際市場的行為，包括內向國際化和外向國際化。隨著中國“走出去”步伐的加快，越來越多的國內工程承包企業走出國門，承包國外工程。2013年，美國《工程新聞紀錄》(ENR)對全球250家工程承包商進行了排名[1]。ENR250強的海外收入達5110.5億美元，其中上榜的中國企業實現海外收入671.7億美元，占ENR250海外市場收入的13.1%。從排名前面的225強來說，與上一年度入榜的52家企業相比，實現增速6.3%，低于前225強12%的增速。中國入榜的55家企業僅次于歐洲(58家)，但歐洲企業實現海外收入2549.9億美元，占ENR250海外收入的49.9%。美國企業共有33家，海外收入715.2億美元，占ENR250海外收入的14%?？梢姡袊髽I的海外平均收入低于美國企業，遠低于歐洲企業。中國企業在國際市場上競爭的能力比較弱，未來還有很長一段路要走。在企業經營過程中，如何及時發現自己的劣勢，方便對企業在國際市場中定位，簡單做出一個客觀合理的評價意義重大，有助于發現企業經營中存在的偏差。為此，何種指標體系能簡單有效地反映企業國際化程度，采用何種方法評價比較客觀合理，是需要解決的問題?；谝陨戏治?，在對國際化程度進行文獻綜述的基礎上，充分考慮數據的可得性，設計出工程承包商國際化程度評價指標體系，并用主成分聚類法對9家知名工程承包商進行實證研究。

一、企業國際化程度評價理論綜述

(一)企業國際化程度指標體系

聯合國貿易和發展會議出版的《世界投資報告——跨國并購與發展》，提出了以海外銷售額、海外資產比、海外員工比進行的跨國公司國際化程度測算[2]。美國學者Sullivan從企業的經營績效、經營結構和經營意愿三個角度衡量企業國際化程度，選取了174家美國跨國企業進行研究，從三大維度中篩選出海外子公司比、海外銷售比、海外資產比、高級管理人員國際化經驗和國際化經營的心理距離5個因子，并用5個因子之和計算國際化程度。日本學者小林規威將經營分解為管理側面、職能側面和人的側面三個維度，采用1～ 5分法對各階段的二級指標打分。我國學者魯桐在企業調查的基礎上提出，企業國際化需在跨國經營方式、財務管理、市場營銷戰略、組織結構、人事管理和跨國化指數六個側面得到充分反映，同樣采用打分法對二級指標進行五個級別的打分，以這六個側面建立六維平面坐標系，并將六個維度上對應的量化值點連接起來，構成六邊形(蛛網)，圖形越規則，企業國際化越均衡。香港理工大學李恒在對其他理論進行綜述后，認為以平衡計分法為基礎建立的評價體系全面完整，解決了反映企業動態發展的難題[3]。葉智強提出平衡計分卡用于我國央企績效評價的改進辦法，涉及指標綜合[4]。李平從財務角度提出以EVA為導向的企業績效評價，沒有涉及建筑企業的其他非財務因素[5]。黃麗博認為EVA與平衡計分卡結合的業績評價體系全面，而且重點突出[6]。2011年《中國企業家》雜志首創“中國企業國際化指數暨中國企業國際化50強”榜單，從國際化導向、國際化運營和國際化績效三個維度構建10個二級指標，采用專家打分法，結合中選率進行評價。該方法比較權威，評選出的企業在國內具有很好的標桿作用。2013年度開始，依據海外營業收入比、海外資產比和海外員工比的平均值計算跨國指數[7]。鄧寧在1970年提出了國際生產折衷理論，將企業國際化歸入所有權優勢、地理區位優勢和內部化優勢三個方面。2003年，Suipheng Low和Hongbin Jiang在此基礎上將這些指標歸納為表現、結構和態度三個方面，提出了國際化矩陣(MEI)[8]，雷全立[9]、卜煒煒[10]和王幼松[11]等人皆在該理論基礎上進行評價指標體系構建。李云在波特競爭理論的基礎上建立了國際化雙鉆石模型，并對我國建筑企業的國際化現狀進行分析，提出建筑企業的國際化戰略[12]。

綜合以上論述，我國建筑企業國際化評價體系多以定性與定量結合，適合企業的系統完整分析，但涉及的工作量大，不能及時對企業的國際化程度進行評價。另外，定性指標多且各指標權重人為影響因素大，不能客觀反映企業的國際化水平，部分指標體系未涉及企業的動態發展過程。因此，在考慮企業動態發展的基礎上，結合前人選取的指標，從“企業在一定市場占有率基礎上進行可持續發展獲得收益”的思路出發，有針對性地構建一套能及時、客觀、合理了解企業自身的國際化程度，并發現在經營中與其他企業差距的指標體系。

(二)企業國際化程度評價方法

層次分析法、神經網絡、數據包絡法、德爾菲法、因子聚類分析、模糊評價法、主成分分析等方法都可以用于國際化程度評價。

相對于按第一主成分得分進行的排序，主成分綜合得分并沒有提高信息含量，通過計算主成分綜合得分進行綜合評價時會得到不準確的結果[13]。為了避免主觀隨意性，對企業國際化程度進行客觀評價，最終選取主成分聚類法，可將主成分分析與聚類分析結合，采用主成分聚類法，即首先進行主成分分析, 再取若干主成分對樣品進行聚類分析，結合第一主成分得分排序對樣品進行分類排名。

二、企業國際化指標體系建立

基于研究目的，結合工程承包企業特點，指標選取應具有代表性、科學性、可行性，同時注重企業發展動態特征。由于國際化程度評價涉及范圍廣，包括一系列定性和定量指標，定性指標量化復雜，不利于企業及時評價，考慮數據的可得性和可比較性，結合文章綜述，以定量指標為主，全面選取前人所涉及的指標，初步構建評價模型。指標體系見表1。

表1 國際化程度評價指標體系

以上數據來源于企業年報、企業社會責任報告、中證網和企業網站，數據來源可靠。選取9家國際知名工程承包商進行分析，有西班牙ACS(X1)、德國霍克蒂夫(X2)、法國萬喜(X3)、中國交通建設股份有限公司(X4)、中國水利水電建設股份有限公司(X5)、中國建筑工程總公司(X6)、中國中鐵股份有限公司(X7)、中國冶金科工集團有限公司(X8)和中國鐵建股份有限公司(X9)。

三、企業國際化程度的主成分聚類分析

MATLAB是美國MathWorks公司出品的商業數學軟件，用于算法開發、數據可視化、數據分析以及數值計算的高級技術計算語言和交互式環境。利用MATLAB編程可方便對數據進行主成分聚類分析[14]。

(一)主成分分析

采用zscore函數對數據進行標準化，corrcoef函數求相關系數矩陣(表略)。

利用pcacov函數可得主成分特征向量、特征值、貢獻率，見表2。依據累計貢獻率大于85%的原則，選取4個主成分，見表3。

表2 特征值、主成分方差貢獻率和累計貢獻率

表3 主成分因子荷載矩陣

F1主要由專業分布系數A1、主導專業數A2、主導地域數A4、海外新簽合同份額A6、海外收入份額A7、海外員工比A9、科研轉化能力A11、海外收入比A12表征，反映的信息最多，可解釋為企業的發展能力和市場占有能力；F2主要由三年海外收入平均增長率A13、三年營業額平均增長率A14、三年海外新簽營業額平均增長率A15表征，綜合反映了企業的收益增長能力；F3主要由業務國際化系數A3、海外員工人均海外產值A8、海外機構數量A10表征，可解釋為企業的地域分布和人均效益能力；F4主要由全球營業份額A5表征，也反映了企業的市場占有能力。通過主成分分析，將15個原始變量綜合為4個綜合指標，便于對問題進行分析。

我們可以得到第一主成分F1之權重和綜合得分之權重，分別見表3第三列和第七列。就影響程度排名，兩者排在前十的指標幾乎一樣。各主成分得分及綜合得分見表4。

表4 前4個主成分得分及綜合得分

(二)聚類分析

主成分分析的綜合指標能反映原始變量的絕大部分信息，以選取的4個主成分進行聚類分析。9個企業被分為3類：{X2，X3}；{X1}；{X4，X8，X5，X6，X6，X9，X7}。

以這三類企業的第一主成分得分的平均值確定類間的排序，根據類中企業第一主成分得分確定每類中企業之間的排序。為了形象地比較主成分聚類、主成分綜合得分和第一主成分得分，3種方法的排序結果見表5。

表5 3種方法的排序結果

可見，主成分聚類與第一主成分得分的排序結果一致。由于主成分綜合得分降低了信息含量，使中國交通建設股份有限公司(X5)和中國水利水電建設股份有限公司(X6)的排名發生了變化。在2013年ENR250國際承包商排名中，中國交通建設股份有限公司排名第10，中國水利水電建設股份有限公司排在第20名，前者的國際化拓展區域廣，是國內具有代表性的跨國工程承包商。這說明主成分聚類與第一主成分得分更符合事實。

四、結果討論

由以上結果可知，主成分聚類法更適合本問題的分析。結合第一主成分得分和主成分綜合得分，得到主要指標有：三年海外新簽營業額增長率A15、三年海外收入平均增長率A13、主導地域數A4、海外新簽合同份額A6、海外收入份額A7、專業分布系數A1、主導專業數A2、海外收入比A12和海外員工比A9，表明企業在這些方面表現良好，則企業的國際化程度高。另外，科研轉化能力A11在這里呈負相關關系，即企業的科研投入導致企業的國際化程度低，可能是因為企業的科研資金減少了企業的國際化投入。

三年海外收入平均增長率A13和三年海外新簽營業額平均增長率A15是企業動態發展的反映，海外新簽營業額的增長是企業海外收入的基礎，表明企業獲得已簽合同的同時，還需要積極開發可能獲得合同的項目，擴大業務量。法國萬喜、中交集團、中國中鐵、中國冶金科工集團和中國鐵建的三年海外新簽營業額平均增長率都是負數，表明國際工程承包市場競爭激烈，其中尤屬中交集團、中國中鐵和中國鐵建合同新簽額減速最大。

企業在國際地區進行工程承包時不宜把攤子鋪得過于龐大，造成各地區不能投入大量財力、物力進行重點開發。這與該模型中主導地域數A4排名靠前，而業務國際化系數A3排名靠后反映一致。就專業而言，企業在專業分布系數A1和主導專業數A2都應加大力度，這兩個因素的影響程度基本相當。中國水利水電建設股份有限公司在水電方面的表現是很好的例子。中國水利水電建設股份有限公司的專業分布系數弱于中國建筑工程總公司，但主導專業數強于后者，在國際化程度排名中相對靠前。

海外新簽合同份額A6、海外收入份額A7排在前面，而全球營業份額A5的影響程度分別排在靠后的位置，表明企業在收益能力方面需要注重海外市場與國際市場的收益能力一致。如果企業在國內市場強大，而在海外市場表現不佳，會影響到企業的國際擴張能力，中國中鐵和中國鐵建就是如此。反之，企業的國際生存能力較強，海外收入比A12在該模型中很好地反映了這點，海外收入比高的企業國際化程度幾乎都排在前面。海外收入比在該模型中的影響程度排名不靠前，說明它雖是重要指標，但對于企業的國際化程度沒有決定性的影響，與卜煒煒等人的結論相符。

所選擇的9家企業分為三類，其中西班牙ACS集團為第一類，德國霍克蒂夫和法國萬喜為第二類，中交集團等其他企業為第三類，并且中國企業的得分都是負數，遠低于前兩類企業，表明中國企業的國際化程度相對比較落后。對于國內企業而言，中交集團無疑是國際化程度最高的企業。

五、結論

在分析前人關于工程承包企業國際化研究的基礎上，充分選取了以專業分布系數等15個指標建立評價指標體系，結合主成分聚類法對9家國際知名承包商進行排名，得到以下結論。

在主成分分析中，將主成分F1、F2、F3、F4分別理解為企業的發展能力、企業的收益增長能力、企業的地域分布和人均效益能力、企業的市場占有能力，方便企業管理者對企業進行管理。

所選取的原始指標考慮了企業發展的動態特征，綜合了其他文獻的研究指標，更具廣泛性。同時，這些指標對企業國際化的影響程度幾乎不涉及主觀因素，是一種客觀評價方法。

結果發現企業的國際化發展需要考慮企業的能力，就地域分布而言，要注重重點地域市場的開發和投入，切忌全球同等力量投入。另外，企業的全球收益能力要與海外收益能力相匹配。未來市場注重的是全球一體化，單靠本國的收益不利于企業未來的生存能力發展。

主成分聚類法結合了主成分降維的思想和聚類法歸群分類的優點，得到了企業的國際化程度排名和企業所屬類別，這有利于企業了解自身在行業中的位置以及在行業中的級別。結合第一主成分排名以及主成分綜合排名比較，從信息量綜合角度來看，發現基于主成分聚類的評價具有一定的科學性和實用性，更能客觀地反映企業的國際化程度。

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