試論基于價值管理的財務分析體系與應用

楊昭容

摘 要： 隨著經濟的快速發展和和諧社會的構建，各個企業的發展越來越快，財務管理是企業管理的重要組成部分，也是企業管理不可缺少的一部分，合理的財務分析能為企業管理者、決策者提供有力的決策依據，為企業的發展提供保障，基于價值管理的財務分析能真實、客觀的反映出企業價值創造結果，能滿足企業管理者、決策者的要求。文章從價值管理的角度出發，對財務分析體系及應用進行了探析。

關鍵詞：價值管理；財務分析體系；應用

隨著經濟的快速發展，市場經濟的改革力度越來越大，目前，企業都將最大化經濟值當做企業財務戰略目標，企業的一些運轉都離不開財務分析，傳統的財務分析已經不能滿足現代企業發展的需求，而基于價值管理的財務分析具有很獨特的優勢，因此，加強價值管理的財務分析體系應用對企業發展有十分重要的意義。

一、價值管理的財務分析的特點

1.價值衡量指標。傳統的財務分析是以凈資產收入為核心，而價值管理的財務分析是以價值衡量指標為核心，將企業的價值創造最大化，并且對價值創造進行合理的衡量。傳統的財務分析無法將企業價值的相關信息進行有效的傳遞，而價值管理的財務管理分析是以價值衡量為手段，利用價值衡量指標將企業運轉的各方面信息聯系在一起，并在聯系過程中，將企業經營和價值創造的關系分析出來，將企業價值創造的動因尋找出來，從而實現價值最大化的目標。

2.支撐戰略形成。價值管理的財務分析可以將戰略量化，即利用價值衡量指標，合理的預測財務戰略實施結果，然后對財務戰略的可行性進行合理的評價，當企業資源短缺，需要在多個財務戰略中進行選擇時，價值管理的財務分析能對各個戰略目標進行分析判斷，從而幫助企業選擇最佳的財務戰略，優化資源配置；同時價值管理的財務分析能將財務戰略的預期結果轉換成價值目標，并將價值目標分解到財務預算目標中，為整個財務戰略的預算提供支撐。

3.細化作業面。價值管理的財務分析能對影響價值創造的因素進行有效的分析，將價值衡量指標分解成最基礎的財務指標，并延伸成為具體業務的作業指標，各種指標的綜合，會形成一個以價值衡量指標為底板，各分目標為結構的價值樹，企業管理者可以通過價值樹對價值創造進行有效的控制。

二、價值管理的財務分析體系內容

價值管理的財務分析體系的主要目標是對企業過去經營的業績進行分析，衡量企業現在的財務狀況，并預測企業未來創造的價值，價值管理的財務分析體系主要包括企業成長性分析、企業風險分析、企業現金流量分析、企業盈利能力分析等四個方面。

1.企業成長性分析。企業成長性分析是指對企業的收入增長率、產品結構合理性、經濟增長驅動力等進行分析，并對企業各業務的展開狀況及發展方向進行分析、評估，從而確定企業的綜合發展方向。對企業的成長性進行分析，能有效的優化企業資源配置，將資源的利用率發揮到最大，從而促建最大化價值創造的實現。

2.企業風險分析。企業在經營運轉過程中，很容易受各種因素的影響，出現經營風險，如果不能及時的對這些風險進行分析、處理，就會對企業的發展造成很大的影響。價值管理的財務分析能對企業應收賬款管理風險、企業投資風險、企業庫存風險、企業發展風險等風險進行分析、預測，最大程度的限制風險的出現，同時還會根據可能出現的風險，制定合理的預防措施，最大程度的減小風險對企業發展造成的影響。

3.企業現金流量分析。企業現金流量對企業的正常運轉有很大的影響，只有保證現金流量的正常運行，才能保證企業的快速發展。價值管理的財務分析能對企業用于經營的現金流量、企業資金籌措、對外投資的合理性等方面進行有效的分析，確保企業各階段都有充足的現金。

4.企業盈利能力分析。企業盈利能力對企業的發展有直接影響，只有保證企業不斷盈利，才能確保企業快速發展，價值管理的財務分析能對企業的產品成本結構、各項業務的模式、企業總盈利水平等進行分析，最大限度的降低企業產品成本，節省企業的生產費用，提高企業的盈利能力，增加企業的經濟效益，促進企業的快速發展。

三、提高應用能力的措施

1.提升應用條件。雖然價值管理的財務分析能有效的提高企業財務管理水平，但要想保證價值管理的財務分析體系的正常運行，必須提升應用條件。人是管理的主體，因此，企業要不斷提高財務管理人員的綜合素質，企業要制定合理的培訓內容，定期對財務管理人員進行培訓，努力提高財務管理人員的專業技能；同時企業要制定合理的管理制度，確保價值管理的財務分析體系的穩定運行；企業要注重現代化財務管理手段的應用，最大限度的提高辦公自動化設備的普及力度，從而加強會計信息和其他部門運作信息的交流，只有創造良好的應用條件，才能保證價值管理的財務分析體系的順利運行。

2.加強具體工作管理。企業要根據業務完成狀況，對同行業平均增幅、增長比例等進行分析，同時企業還要對標桿企業的增長幅度進行有效的分析，并分析自身和標桿企業的差距，努力尋找出問題，并制定合理的應對措施，盡量減小自身和標桿企業的差距。企業要對自身產品結構進行合理的分析，確定各種產品的盈利狀況，同時根據市場需求，適當的發展一些副產品，從而保證企業產品多元化發展。企業要加強產品成本的控制，在保證產品質量的前提下，盡量減少生產成本，從而有效的提高的企業經濟效益。

四、總結

企業發展的核心是創造價值，傳統的財務分析不能客觀、真實的將企業價值創造結果反映出來，基于價值管理的財務分析體系能對企業成長性、企業風險、企業現金流量、企業盈利能力等四個方面進行分析，最大化企業價值，有效的提高企業財務管理水平，促進企業發展。

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