楊凱生:余額寶引銀行存款結構調整

孟凡霞

毫無疑問，在金融市場的各種論壇上，余額寶引發的互聯網金融熱潮總是繞不開的話題。原中國工商銀行行長楊凱生在近日參加“2014綠公司年會”時表示，余額寶作為貨幣基金，95%又存回了銀行，轉了一圈，錢又存回銀行，造成存款在不同銀行間的結構調整。

事實上，余額寶的本質是貨幣基金,貨幣基金通過吸收居民的閑散資金，然后以投資協議存款的形式回到銀行，從一季報數據來看，截至3月末余額寶投資銀行存款比例高達92%。但銀行吸收存款的成本從活期0.3%上升至5%以上。

在楊凱生看來，余額寶引發了銀行存款的結構調整，由于余額寶許諾的利息收益比在銀行活期存款要高，因此，有些銀行資金比較富余，認為沒必要以這么高的成本吸收閑余存款，有的銀行資金相對緊缺，愿意或者不得不用較高成本吸收余額寶存款，因此這就會造成存款在不同銀行之間的一種結構調整。也就是說，原本企業、居民在銀行的存款變成了銀行的協議存款，推高了銀行的付息成本。

商業銀行受制于75%的存貸比考核，為了放貸拉存款是首要任務，其中中小銀行的攬存壓力更大，這也使得股份制銀行及城商行不得不從余額寶等貨幣基金吸收資金，由于余額寶規模龐大，這樣的存款搬家顯然會改寫原有的存款分布格局。此前曾有消息稱某國有大行不與余額寶開展協議存款業務，這也是因為該行財大氣粗，僅靠居民和企業存款就能完成考核任務。……