淺議金磚銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力

李定華

關(guān)鍵在于贏得發(fā)展中國(guó)家的信賴和支持

7月15日，在第六次金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上，金磚國(guó)家開發(fā)銀行（下稱“金磚銀行”）正式落“滬”，首任行長(zhǎng)由印度提名。金磚銀行的成立是金磚國(guó)家間金融合作的實(shí)質(zhì)性成果。

從功能定位上看，金磚銀行類似于“小世行”，主要是為成員國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施和項(xiàng)目建設(shè)提供中長(zhǎng)期低息貸款。

與世界銀行和眾多區(qū)域性開發(fā)機(jī)構(gòu)相比，金磚銀行如何構(gòu)建自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力？筆者認(rèn)為應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：

首先，金磚銀行的投資項(xiàng)目應(yīng) “去政治化”。

自機(jī)構(gòu)成立起，美國(guó)一直在世界銀行和IMF中占據(jù)擁有一票否決權(quán)的地位。從某種意義上說(shuō)，世界銀行是美國(guó)維持金融霸權(quán)的一個(gè)工具。世界銀行和IMF推行的主要是以新自由主義為基礎(chǔ)的“華盛頓共識(shí)”，其貸款或救助大多有非常嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)和附加條件。比如要求進(jìn)一步的金融自由化，甚至附加有人權(quán)的條款。這導(dǎo)致一些發(fā)展中國(guó)家在申請(qǐng)世界銀行的貸款時(shí)變得更加謹(jǐn)慎，接受過(guò)于苛刻的條件，無(wú)異于“飲鴆止渴”，因此有一些國(guó)家被迫放棄這些機(jī)構(gòu)的貸款和其他形式的援助。

金磚銀行作為金磚國(guó)家“抱團(tuán)取暖”、維護(hù)自身金融安全的一種機(jī)制，它的運(yùn)營(yíng)不可能完全摒棄政治考慮。同時(shí)，還要能實(shí)現(xiàn)盈利，推動(dòng)受援國(guó)發(fā)展和獲得投資收益的平衡，畢竟長(zhǎng)期虧損需要補(bǔ)貼的機(jī)構(gòu)是難以持續(xù)的。

筆者建議，可按照國(guó)別和地區(qū)進(jìn)行投資限額管理。在滿足立行宗旨的基礎(chǔ)上，將政治考量等因素體現(xiàn)在限額分配環(huán)節(jié)中。而在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，投資限額內(nèi)的項(xiàng)目應(yīng)該“去政治化”，在項(xiàng)目選擇上不附加政治條件，按市場(chǎng)規(guī)律辦事。這樣能夠增加金磚銀行的吸引力，贏得更多發(fā)展中國(guó)家的信賴和支持，實(shí)現(xiàn)金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)的騰飛。

其次，金磚銀行提供的服務(wù)要更接發(fā)展中國(guó)家的“地氣”。

在世界銀行和IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中，處于決策地位的高級(jí)雇員大多來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家。由于缺乏機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)，他們享受著較高的政治和經(jīng)濟(jì)地位，有些養(yǎng)尊處優(yōu)，而且對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的國(guó)情了解不透，容易照搬西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。這樣導(dǎo)致不少政策脫離當(dāng)?shù)貙?shí)情，預(yù)想播下“龍種”，但實(shí)踐中收獲的卻是“跳蚤”，效果并不盡如人意。

金磚銀行運(yùn)行后，大部分職員會(huì)來(lái)自這五個(gè)國(guó)家，因?yàn)樗麄兏私獍l(fā)展中國(guó)家的實(shí)際，同時(shí)可以通過(guò)優(yōu)化機(jī)制設(shè)計(jì)使所提供的服務(wù)更“察實(shí)情”、“接地氣”。比如，項(xiàng)目選擇上可以優(yōu)先選擇輻射面廣、帶動(dòng)作用強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；在盡職調(diào)查中，除項(xiàng)目可行性外，還要考慮現(xiàn)金流對(duì)本金的覆蓋以及受援國(guó)的腐敗情況等因素；在審核中則可以適度引入信用評(píng)級(jí)、審計(jì)、法律等市場(chǎng)評(píng)估機(jī)制。

再者，金磚銀行的治理結(jié)構(gòu)要符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度。

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)控制世界銀行，西歐控制國(guó)際貨幣基金組織。這些主導(dǎo)角色在某種程度上保證了機(jī)構(gòu)的高效和有序運(yùn)行。

對(duì)于金磚銀行而言，五國(guó)出資各占20%，沒(méi)有任何一國(guó)能控制理事會(huì)和日常經(jīng)營(yíng)。這樣金磚銀行一成立，相當(dāng)于把一枚硬幣收入囊中，它的一面是“公平”，這家新機(jī)構(gòu)在道義上贏得了優(yōu)勢(shì)；另一面則是效率，它面臨著運(yùn)營(yíng)“效率”的考驗(yàn)，在未來(lái)可能會(huì)面臨議而不決等問(wèn)題。

“打鐵還需自身硬”，如何兼顧公平和效率，是未來(lái)金磚銀行運(yùn)營(yíng)中面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。

在治理架構(gòu)上，一方面應(yīng)符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求。在這方面，可以借鑒中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行的有關(guān)經(jīng)驗(yàn)。另一方面，在制定機(jī)構(gòu)章程、設(shè)計(jì)內(nèi)部組織架構(gòu)和工作流程時(shí)，應(yīng)充分考慮到“三個(gè)和尚沒(méi)水喝”的隱憂，在公司治理框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)各國(guó)利益表達(dá)的協(xié)調(diào)和平衡，確保機(jī)構(gòu)的良性和高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

總之，金磚銀行只有不斷打造并提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在國(guó)際金融體系中獲得更多的話語(yǔ)權(quán)。

（作者系北京大學(xué)博士）endprint