我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露現(xiàn)狀分析

李紅　吳孟繁

【摘 要】 文章選取了200家創(chuàng)業(yè)板上市公司作為研究樣本，采用日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省研制的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露導(dǎo)引構(gòu)建了披露水平指標(biāo)體系，運(yùn)用內(nèi)容分析法對(duì)收集的招股說(shuō)明書和2011年公司年報(bào)進(jìn)行了分析，揭示我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的現(xiàn)狀。

【關(guān)鍵詞】 創(chuàng)業(yè)板； 知識(shí)產(chǎn)權(quán)； 信息披露； 內(nèi)容分析

中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）18-0077-04

2009年10月30日，中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)鳴鑼開(kāi)市，較之主板和中小板市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)更關(guān)注自主創(chuàng)新型企業(yè)的融資要求，這也決定了“自主創(chuàng)新”成為企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。創(chuàng)業(yè)板上市公司其知識(shí)產(chǎn)權(quán)在資產(chǎn)中所占比例較大，公司更多地依靠商標(biāo)、專利等無(wú)形資產(chǎn)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露是展示上市公司實(shí)力的重要手段，也是吸引投資、融資，增強(qiáng)市場(chǎng)活力，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的重要機(jī)制。因此，本文選取200家創(chuàng)業(yè)板上市公司作為研究樣本，對(duì)收集的招股說(shuō)明書和2011年公司年報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，以揭示我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的現(xiàn)狀。

一、樣本來(lái)源與選取標(biāo)準(zhǔn)

截至2012年12月底，共有355家公司在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市，總發(fā)行股本60 089 376 199股，市場(chǎng)總價(jià)值782 055 676 816元。公司主要分布在農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、電子、信息技術(shù)等22個(gè)行業(yè)。本文剔除了對(duì)研究沒(méi)有貢獻(xiàn)的行業(yè)，對(duì)其余的17個(gè)行業(yè)按一定比例進(jìn)行了分層抽樣，選取了200家公司作為我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露現(xiàn)狀分析的樣本數(shù)據(jù)。樣本公司的基本情況如表1所示。

本文從中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露網(wǎng)站巨潮資訊（http：//www.cninfo.com.cn）、深交所網(wǎng)站（www.szse.cn）專門的子網(wǎng)“創(chuàng)業(yè)板”、上市公司的官方網(wǎng)站三個(gè)途徑獲取樣本公司的招股說(shuō)明書及其2011年的年報(bào)，收集了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息。

二、分析方法

本文采用內(nèi)容分析法對(duì)樣本公司的招股說(shuō)明書進(jìn)行剖析，并參照日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省頒布的“知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考引導(dǎo)”，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露歸納為10大要素。（1）核心技術(shù)和商業(yè)模式：包括對(duì)企業(yè)核心技術(shù)的說(shuō)明、各業(yè)務(wù)領(lǐng)域R&D 支出、R&D愿景和商業(yè)模式的闡述；（2）R&D與商業(yè)戰(zhàn)略定位：包括對(duì)每一個(gè)R&D 領(lǐng)域的商業(yè)戰(zhàn)略的概述；（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)概述：包括企業(yè)核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的類型及其當(dāng)前用途和潛在用途；（4）技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析：包括在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的積累、技術(shù)用途、潛在用戶、市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力等；（5）R&D與知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織結(jié)構(gòu)圖，R&D聯(lián)盟；（6）知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理：包括對(duì)根據(jù)企業(yè)商業(yè)戰(zhàn)略所實(shí)施的知識(shí)產(chǎn)權(quán)收購(gòu)管理、商業(yè)秘密管理、預(yù)防技術(shù)泄露政策的陳述；（7）許可證活動(dòng)：包括按主要技術(shù)領(lǐng)域分列的許可收入和支出，企業(yè)的戰(zhàn)略性專利許可政策、交叉許可情況等；（8）專利組合：包括按主要部門或技術(shù)領(lǐng)域分列的專利數(shù)量及其戰(zhàn)略合理性；按用途分類的專利數(shù)量及其戰(zhàn)略合理性；（9）知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合政策：包括對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合管理的陳述；（10）防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：包括企業(yè)作為原告或被告涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟；專利、許可協(xié)議、相關(guān)法律變化對(duì)企業(yè)的影響以及應(yīng)對(duì)上述情形的措施。參考Bozzolan等的計(jì)數(shù)法，以段落為分析單位來(lái)計(jì)量知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露要素被披露的次數(shù)，判斷依據(jù)是段落的大意而不僅是特定的詞語(yǔ)。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露結(jié)構(gòu)框架中的任一要素在某段落被披露，則該要素披露計(jì)數(shù)1；反之則計(jì)數(shù)0。最后分類匯總，即得某公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露框架中每一要素的披露程度。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露狀況的總體描述性分析

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司招股說(shuō)明書中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的描述性統(tǒng)計(jì)

通過(guò)對(duì)收集到的200家創(chuàng)業(yè)板上市公司招股說(shuō)明書統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露情況進(jìn)行頻次統(tǒng)計(jì)性描述，見(jiàn)表2。

從表2可見(jiàn)，樣本公司在招股說(shuō)明中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的頻次在19—99區(qū)間，均值為35.58，標(biāo)準(zhǔn)差為18.290，與歐美國(guó)家比較存在差距。如公司年報(bào)智力資本自愿披露的平均頻次在英國(guó)是42.5，在意大利是46.33，美國(guó)為43.975。從表2顯見(jiàn)，各要素披露程度差別較大，技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析的披露頻次最高，均值達(dá)7.35；其次是核心技術(shù)和商業(yè)模式，均值為7.23，最小的是知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合政策，披露頻次為0。此外，專利組合、許可證活動(dòng)等平均頻次均不到1。說(shuō)明我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司較為重視核心技術(shù)開(kāi)發(fā)、商業(yè)模式和技術(shù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的歷煉，但缺乏對(duì)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)等智力資產(chǎn)的系統(tǒng)認(rèn)知和有效管理，更缺乏對(duì)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)的短期戰(zhàn)術(shù)和長(zhǎng)期戰(zhàn)略謀劃。

從行業(yè)的角度來(lái)看，200家創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露情況見(jiàn)圖1。

從圖1可以看出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平最高的是醫(yī)藥生物，其次是信息技術(shù)和電子，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平最低的是建筑業(yè)、造紙印刷和農(nóng)林牧漁等行業(yè)。顯而易見(jiàn)，高技術(shù)、高知識(shí)密集度的“三高五新”行業(yè)享有較高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平；而傳統(tǒng)的依靠規(guī)模和成本的低技術(shù)、低知識(shí)密度行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平偏低。這體現(xiàn)了傳統(tǒng)行業(yè)和高新技術(shù)行業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露自愿性程度的差異。事實(shí)上，通過(guò)披露企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)可以很好地反映高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為其贏得更好的口碑、更低的融資成本，吸引更多的優(yōu)良投資，從而有利于企業(yè)的發(fā)展。

（二）創(chuàng)業(yè)板上市公司年報(bào)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的描述性統(tǒng)計(jì)

通過(guò)梳理200家樣本公司2011年的年報(bào)，發(fā)現(xiàn)只有“金剛玻璃”和“飛利達(dá)”這兩家公司將知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息披露單獨(dú)放在“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”名錄下面，其余公司均是放在“無(wú)形資產(chǎn)”這一大類里。本文將專利分為“發(fā)明專利”、“實(shí)用新型專利”、“外觀設(shè)計(jì)”3項(xiàng)分指標(biāo)，且均為已獲得授權(quán)專利；商標(biāo)分為“境內(nèi)商標(biāo)”和“境外商標(biāo)”2項(xiàng)分指標(biāo)，均為已獲得的商標(biāo)；表3提及的著作權(quán)約定為“計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)”；商業(yè)秘密為非專利技術(shù)、專有技術(shù)、機(jī)密技術(shù)等。具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息披露統(tǒng)計(jì)描述如表3所示。

從表3可見(jiàn)，披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型專利2 764件，其中制造業(yè)披露了2 075件，占披露總量的75%；其次是著作權(quán)2 414件，其中信息技術(shù)行業(yè)披露了1 715件，占披露總量的71%，主要是信息技術(shù)企業(yè)的計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)很多。境內(nèi)商標(biāo)總量披露也多達(dá)2 375件，其中制造業(yè)披露了1 184件，占披露總量的49.8%。披露較少的是商業(yè)秘密為858項(xiàng)，披露最少的境外商標(biāo)僅有424件，平均2.12件/公司，顯示創(chuàng)業(yè)板上市公司境外商標(biāo)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)。

200家上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息披露的行業(yè)差異很大，如圖2所示。

從圖2可見(jiàn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司年報(bào)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的行業(yè)差距比較明顯，信息技術(shù)行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露程度最高；其次是機(jī)械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)。這些行業(yè)都屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)發(fā)展日新月異，自主創(chuàng)新能力決定企業(yè)存亡，核心競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的依賴度較高，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)踐的驅(qū)動(dòng)力較強(qiáng)。披露程度最低的是造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)，這些行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，主要依賴人口紅利和規(guī)模獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。值得關(guān)注的是，著作權(quán)披露最高的是信息技術(shù)，在信息科技快速發(fā)展的今天，公司的計(jì)算機(jī)著作權(quán)無(wú)疑十分重要。對(duì)于實(shí)用新型披露最高的是機(jī)械設(shè)備行業(yè)；對(duì)于境內(nèi)商標(biāo)的披露，信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物三個(gè)行業(yè)的披露程度幾乎一樣多；而發(fā)明專利的披露程度最高則出現(xiàn)在信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和石化塑膠這三個(gè)行業(yè)。值得注意的是，造紙印刷和批發(fā)零售兩個(gè)行業(yè)幾乎沒(méi)有進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的披露，披露程度最低的數(shù)據(jù)均出自這兩個(gè)行業(yè)。

四、結(jié)論

1.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平與歐美國(guó)家仍存在差異，但公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平較往年已有所提升。本次研究的樣本公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在19—99區(qū)間，均值為35.58，與歐美國(guó)家平均頻次超過(guò)40的數(shù)據(jù)比較存在差距；但2010年我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在11—87區(qū)間，均值為34.20，與之相比有所進(jìn)步。

2.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行業(yè)差異明顯，且分化有加大趨勢(shì)。分析顯示，我國(guó)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等高科技、知識(shí)密集型行業(yè)更傾向于進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露，而傳統(tǒng)的造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露意愿不強(qiáng)。

3.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露存在盲點(diǎn)。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的結(jié)構(gòu)要素來(lái)看，各要素披露程度差別較大，技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析披露程度最高，均值高達(dá)7.35；其次是核心技術(shù)和商業(yè)模式的披露，均值為7.23；披露最少的當(dāng)屬專利組合和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合策略兩項(xiàng)，均值分別為0.14和0.00。可見(jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、許可證活動(dòng)、專利組合、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合政策和防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策等信息是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的盲點(diǎn)。

4.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露各項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)間波動(dòng)較大。統(tǒng)計(jì)分析顯示，各項(xiàng)披露指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差較大，其中“技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析”標(biāo)準(zhǔn)差值最大，為3.085；其次是“R&D與商業(yè)戰(zhàn)略定位”為2.819，“知識(shí)產(chǎn)權(quán)概述”為2.775。說(shuō)明各公司對(duì)上述指標(biāo)的信息披露程度分布不均，離散程度大。

5.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息的披露呈現(xiàn)出行業(yè)偏好和集聚特征。上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型，主要集中于制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的75%；其次是著作權(quán)，主要集中在IT行業(yè)，信息技術(shù)行業(yè)占披露總量的71%；境內(nèi)商標(biāo)披露居第三位，主要集中在制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的49.8%。

6.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目披露上大多采用簡(jiǎn)單的文字進(jìn)行定性闡述，較少采用數(shù)字、圖表等方式進(jìn)行描述，顯示出我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露形式單一、量化信息少、信息披露的深度和質(zhì)量有待提升的現(xiàn)實(shí)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 肖華芳，萬(wàn)文軍. 我國(guó)上市公司智力資本自愿披露的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)之友，2009 （6上）：60-62.

[2]深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則.http：//www.szse.cn/main/files/2009/06/05/912746850286.pdf.

[3] Reference Guideline for Intellectual Property Information Disclosure.[2009-05-30].http：//www.meti.go.jp/english/information/downloadfiles/cIPP

0403e.pdf.

[4] 李紅. 解析日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露導(dǎo)引及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（2）：100-103.

[5] Bozzolan，S.，ORegan P.，Ricceri，F(xiàn). Intellectual c-

apital disclosure （ICD） in listed companies：a comparison of practice in Italy and the UK. Journal of Human Resource Cost and Accounting，2006，10（2）：92-113.

[6] 李紅. 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露探析[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（16）：16-19.

[7] Sonnier，B. M. Intellectual capital disclosure： high-tech versus traditional sector companies. Journal of Intellectual Capital，2008，9（4）：705-722.

從表3可見(jiàn)，披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型專利2 764件，其中制造業(yè)披露了2 075件，占披露總量的75%；其次是著作權(quán)2 414件，其中信息技術(shù)行業(yè)披露了1 715件，占披露總量的71%，主要是信息技術(shù)企業(yè)的計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)很多。境內(nèi)商標(biāo)總量披露也多達(dá)2 375件，其中制造業(yè)披露了1 184件，占披露總量的49.8%。披露較少的是商業(yè)秘密為858項(xiàng)，披露最少的境外商標(biāo)僅有424件，平均2.12件/公司，顯示創(chuàng)業(yè)板上市公司境外商標(biāo)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)。

200家上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息披露的行業(yè)差異很大，如圖2所示。

從圖2可見(jiàn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司年報(bào)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的行業(yè)差距比較明顯，信息技術(shù)行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露程度最高；其次是機(jī)械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)。這些行業(yè)都屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)發(fā)展日新月異，自主創(chuàng)新能力決定企業(yè)存亡，核心競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的依賴度較高，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)踐的驅(qū)動(dòng)力較強(qiáng)。披露程度最低的是造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)，這些行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，主要依賴人口紅利和規(guī)模獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。值得關(guān)注的是，著作權(quán)披露最高的是信息技術(shù)，在信息科技快速發(fā)展的今天，公司的計(jì)算機(jī)著作權(quán)無(wú)疑十分重要。對(duì)于實(shí)用新型披露最高的是機(jī)械設(shè)備行業(yè)；對(duì)于境內(nèi)商標(biāo)的披露，信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物三個(gè)行業(yè)的披露程度幾乎一樣多；而發(fā)明專利的披露程度最高則出現(xiàn)在信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和石化塑膠這三個(gè)行業(yè)。值得注意的是，造紙印刷和批發(fā)零售兩個(gè)行業(yè)幾乎沒(méi)有進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的披露，披露程度最低的數(shù)據(jù)均出自這兩個(gè)行業(yè)。

四、結(jié)論

1.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平與歐美國(guó)家仍存在差異，但公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平較往年已有所提升。本次研究的樣本公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在19—99區(qū)間，均值為35.58，與歐美國(guó)家平均頻次超過(guò)40的數(shù)據(jù)比較存在差距；但2010年我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在11—87區(qū)間，均值為34.20，與之相比有所進(jìn)步。

2.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行業(yè)差異明顯，且分化有加大趨勢(shì)。分析顯示，我國(guó)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等高科技、知識(shí)密集型行業(yè)更傾向于進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露，而傳統(tǒng)的造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露意愿不強(qiáng)。

3.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露存在盲點(diǎn)。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的結(jié)構(gòu)要素來(lái)看，各要素披露程度差別較大，技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析披露程度最高，均值高達(dá)7.35；其次是核心技術(shù)和商業(yè)模式的披露，均值為7.23；披露最少的當(dāng)屬專利組合和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合策略兩項(xiàng)，均值分別為0.14和0.00。可見(jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、許可證活動(dòng)、專利組合、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合政策和防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策等信息是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的盲點(diǎn)。

4.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露各項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)間波動(dòng)較大。統(tǒng)計(jì)分析顯示，各項(xiàng)披露指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差較大，其中“技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析”標(biāo)準(zhǔn)差值最大，為3.085；其次是“R&D與商業(yè)戰(zhàn)略定位”為2.819，“知識(shí)產(chǎn)權(quán)概述”為2.775。說(shuō)明各公司對(duì)上述指標(biāo)的信息披露程度分布不均，離散程度大。

5.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息的披露呈現(xiàn)出行業(yè)偏好和集聚特征。上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型，主要集中于制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的75%；其次是著作權(quán)，主要集中在IT行業(yè)，信息技術(shù)行業(yè)占披露總量的71%；境內(nèi)商標(biāo)披露居第三位，主要集中在制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的49.8%。

6.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目披露上大多采用簡(jiǎn)單的文字進(jìn)行定性闡述，較少采用數(shù)字、圖表等方式進(jìn)行描述，顯示出我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露形式單一、量化信息少、信息披露的深度和質(zhì)量有待提升的現(xiàn)實(shí)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 肖華芳，萬(wàn)文軍. 我國(guó)上市公司智力資本自愿披露的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)之友，2009 （6上）：60-62.

[2]深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則.http：//www.szse.cn/main/files/2009/06/05/912746850286.pdf.

[3] Reference Guideline for Intellectual Property Information Disclosure.[2009-05-30].http：//www.meti.go.jp/english/information/downloadfiles/cIPP

0403e.pdf.

[4] 李紅. 解析日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露導(dǎo)引及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（2）：100-103.

[5] Bozzolan，S.，ORegan P.，Ricceri，F(xiàn). Intellectual c-

apital disclosure （ICD） in listed companies：a comparison of practice in Italy and the UK. Journal of Human Resource Cost and Accounting，2006，10（2）：92-113.

[6] 李紅. 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露探析[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（16）：16-19.

[7] Sonnier，B. M. Intellectual capital disclosure： high-tech versus traditional sector companies. Journal of Intellectual Capital，2008，9（4）：705-722.

從表3可見(jiàn)，披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型專利2 764件，其中制造業(yè)披露了2 075件，占披露總量的75%；其次是著作權(quán)2 414件，其中信息技術(shù)行業(yè)披露了1 715件，占披露總量的71%，主要是信息技術(shù)企業(yè)的計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)很多。境內(nèi)商標(biāo)總量披露也多達(dá)2 375件，其中制造業(yè)披露了1 184件，占披露總量的49.8%。披露較少的是商業(yè)秘密為858項(xiàng)，披露最少的境外商標(biāo)僅有424件，平均2.12件/公司，顯示創(chuàng)業(yè)板上市公司境外商標(biāo)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)。

200家上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息披露的行業(yè)差異很大，如圖2所示。

從圖2可見(jiàn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司年報(bào)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的行業(yè)差距比較明顯，信息技術(shù)行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露程度最高；其次是機(jī)械設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)。這些行業(yè)都屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)發(fā)展日新月異，自主創(chuàng)新能力決定企業(yè)存亡，核心競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的依賴度較高，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)踐的驅(qū)動(dòng)力較強(qiáng)。披露程度最低的是造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)，這些行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，主要依賴人口紅利和規(guī)模獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。值得關(guān)注的是，著作權(quán)披露最高的是信息技術(shù)，在信息科技快速發(fā)展的今天，公司的計(jì)算機(jī)著作權(quán)無(wú)疑十分重要。對(duì)于實(shí)用新型披露最高的是機(jī)械設(shè)備行業(yè)；對(duì)于境內(nèi)商標(biāo)的披露，信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物三個(gè)行業(yè)的披露程度幾乎一樣多；而發(fā)明專利的披露程度最高則出現(xiàn)在信息技術(shù)、機(jī)械設(shè)備和石化塑膠這三個(gè)行業(yè)。值得注意的是，造紙印刷和批發(fā)零售兩個(gè)行業(yè)幾乎沒(méi)有進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的披露，披露程度最低的數(shù)據(jù)均出自這兩個(gè)行業(yè)。

四、結(jié)論

1.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平與歐美國(guó)家仍存在差異，但公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露水平較往年已有所提升。本次研究的樣本公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在19—99區(qū)間，均值為35.58，與歐美國(guó)家平均頻次超過(guò)40的數(shù)據(jù)比較存在差距；但2010年我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露頻次在11—87區(qū)間，均值為34.20，與之相比有所進(jìn)步。

2.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行業(yè)差異明顯，且分化有加大趨勢(shì)。分析顯示，我國(guó)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等高科技、知識(shí)密集型行業(yè)更傾向于進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露，而傳統(tǒng)的造紙印刷、批發(fā)零售和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露意愿不強(qiáng)。

3.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露存在盲點(diǎn)。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的結(jié)構(gòu)要素來(lái)看，各要素披露程度差別較大，技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析披露程度最高，均值高達(dá)7.35；其次是核心技術(shù)和商業(yè)模式的披露，均值為7.23；披露最少的當(dāng)屬專利組合和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合策略兩項(xiàng)，均值分別為0.14和0.00。可見(jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、許可證活動(dòng)、專利組合、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合政策和防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策等信息是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的盲點(diǎn)。

4.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露各項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)間波動(dòng)較大。統(tǒng)計(jì)分析顯示，各項(xiàng)披露指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差較大，其中“技術(shù)市場(chǎng)銷路和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析”標(biāo)準(zhǔn)差值最大，為3.085；其次是“R&D與商業(yè)戰(zhàn)略定位”為2.819，“知識(shí)產(chǎn)權(quán)概述”為2.775。說(shuō)明各公司對(duì)上述指標(biāo)的信息披露程度分布不均，離散程度大。

5.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型信息的披露呈現(xiàn)出行業(yè)偏好和集聚特征。上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)披露數(shù)量最多的是實(shí)用新型，主要集中于制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的75%；其次是著作權(quán)，主要集中在IT行業(yè)，信息技術(shù)行業(yè)占披露總量的71%；境內(nèi)商標(biāo)披露居第三位，主要集中在制造業(yè)，制造業(yè)占披露總量的49.8%。

6.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目披露上大多采用簡(jiǎn)單的文字進(jìn)行定性闡述，較少采用數(shù)字、圖表等方式進(jìn)行描述，顯示出我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露形式單一、量化信息少、信息披露的深度和質(zhì)量有待提升的現(xiàn)實(shí)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 肖華芳，萬(wàn)文軍. 我國(guó)上市公司智力資本自愿披露的實(shí)證研究[J].會(huì)計(jì)之友，2009 （6上）：60-62.

[2]深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則.http：//www.szse.cn/main/files/2009/06/05/912746850286.pdf.

[3] Reference Guideline for Intellectual Property Information Disclosure.[2009-05-30].http：//www.meti.go.jp/english/information/downloadfiles/cIPP

0403e.pdf.

[4] 李紅. 解析日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露導(dǎo)引及其對(duì)我國(guó)的啟示[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（2）：100-103.

[5] Bozzolan，S.，ORegan P.，Ricceri，F(xiàn). Intellectual c-

apital disclosure （ICD） in listed companies：a comparison of practice in Italy and the UK. Journal of Human Resource Cost and Accounting，2006，10（2）：92-113.

[6] 李紅. 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露探析[J].圖書情報(bào)工作，2010，54（16）：16-19.

[7] Sonnier，B. M. Intellectual capital disclosure： high-tech versus traditional sector companies. Journal of Intellectual Capital，2008，9（4）：705-722.