“老鼠倉”不清，市場無寧日

曹中銘今年既是中國資本市場的“改革年”，亦是中國證監會的“捕鼠年”。在“捕鼠神器”大數據系統的助力之下，此前隱藏著的“老鼠倉”紛紛被曝光。隨著越來越多“碩鼠”現身，也折射出金融資管行業問題的嚴重性。從已曝光的“老鼠倉”看，整體上主要呈現如下幾個特點。一是涉案與獲利金額越來越大。此前，“老鼠倉”交易金額達幾千萬算是大數目了，如今上億也很平常，如被稱為最大碩鼠的馬樂案，交易金額更是達到10.5億元。盈虧方面，有虧損的“老鼠倉”，獲利超過千萬的也不鮮見，如馬樂獲利1883萬元，原匯添富基金經理蘇競以200萬元創造了3650萬元盈利的紀錄。二是涉足“老鼠倉”的有基金從業人員，也包括券商與保險公司的相關人員。基金“老鼠倉”自不必說，券商與保險業人員“老鼠倉”的出現，說明“老鼠倉”已大有蔓延的態勢。三是對“老鼠倉”涉案人員的處罰明顯偏輕，對不少違規者一“緩”了之。處罰最重者原交銀施羅德投資總監李旭利被判刑四年，而號稱最大“老鼠倉”案的馬樂，其一審除了罰金1884萬元外，亦是“判”三“緩”五，違規者明顯沒有付出應有的代價。自原上投摩根基金經理唐健“老鼠倉”曝光以來，基金業便“鼠患”不斷。無論是中小基金公司，還是“大牌”或“老十家”基金公司，幾乎都牽扯到“老鼠倉”。“老鼠倉”的出現，損害著廣大中小投資者的利益，也損害著中國資本市場的長遠利益。“鼠患”不除，市場不會有寧日。然而，即使是監管部門對違法失信行為“零”容忍，仍然無法阻止“老鼠倉”的泛濫，這無疑值得我們進行深刻的反思。……