淺論上市公司的盈余管理

王云芬

淺論上市公司的盈余管理

王云芬

盈余管理是企業管理層基于現有的會計準則進行控制或調整會計報表上的會計盈利信息，以獲得最大利益的行為，其最終目的是為了獲得個人利益。具體體現在增加資本、減少稅收、逃避債務合同等。在中國，許多上市公司有盈余管理行為,嚴重影響了會計信息的真實性,誤導信息使用者的經濟決策。為了減少企業盈余管理行為的負面影響，遏制企業盈余管理的不良行為，應當完善會計法規，加強審計監督，完善監管。

一、盈余管理的含義

盈余管理問題是各國會計學界研究的熱點問題之一，但是在我國，研究盈余管理的學者還不是很多，對這個問題的研究也還不深入。隨著市場經濟越來越繁榮，盈余管理出現的問題也越來越多，尤其是上市公司。因此，筆者認為盈余管理是指企業管理層基于現有的會計準則進行控制或調整會計報表上的會計盈利信息，以獲得最大的利益的行為。

二、盈余管理的目的

1.籌資目的

是中國上市公司進行盈余管理的直接目標。我國《公司法》對公司第一次上市規定了非常嚴格的條件，比如說在上市前的三年內必須連續盈利，才能申請上市。為了達到目的，企業就開始進行盈余管理，對財務狀況進行偽裝，以期能夠獲得上市的資格。同時，偽裝財務報表也能夠使企業的股票定價更高一些。這樣企業就能達到籌資的目的。

2.避稅目的

公司盈余管理的避稅目的很明確?！昂侠肀芏悺笔强赡艿?，一方面，是因為我們的稅收制度不完善，存在大量的稅收優惠政策；另一方面，是由于企業管理層在選擇會計政策和會計方法上有很大的靈活性。這就使管理者能夠通過選擇會計政策和方法達到適當減少應納稅所得額的目的。

3.規避債務契約約束的目的

債權人與企業簽訂的債務合同是為了限制企業管理人員使用債權資產為企業謀取利潤而有害于債權人的利益。合同中通常包含一些規定來保證債權人的利益，如不能過度發放紅利等等。有些商業銀行甚至禁止貸款給虧損企業。企業不能違反有關規定，否則將要承擔的違約成本是非常高的。因此，在企業即將可能出現債務違約時，企業管理者就可能進行盈余管理，粉飾財務報表，以保證企業的利益。

三、上市公司盈余管理的影響

為了達到上述目的，上市公司就開始進行盈余管理活動，偽裝其財務會計報告，雖然盈余管理可以有利于籌集資金，有利于獲得上市資格，但盈余管理違背了公司上市的目的，違反了會計信息必須真實客觀的要求，這將會擾亂金融市場的正常秩序，降低投資者對資本市場的信任度和支持度，同時給上市公司帶來巨大的經營風險。

1.盈余管理影響了會計信息真實性，可能誤導投資者

會計的作用是為決策者提供真實有效的信息，為決策者做出正確合理的決策服務，可見，真實性對會計至關重要。在盈余管理中，上市公司的管理層篡改了真實的會計信息，這將對投資這產生重大影響，增加投資者投資的風險。

2.盈余管理擾亂資本正常市場秩序，阻礙資本市場的發展

在資本市場中，投資者是為了獲取利潤，如果投資者發現上市公司公布的會計信息是虛假的，這將使投資者喪失對資本市場的信任，從而不再向資本市場投資，資本市場的發展和生存將面臨很大問題。

3.從長期來看，盈余管理不利于公司的長遠發展

盈余管理只是一種會計上的技術手段，其本身不會使公司的盈利增加。而一旦投資者發現上市公司公布的會計信息是虛假的會使投資者不再信息上市公司，公司的市場信譽度將會受到嚴重影響，公司的融資渠道將出現巨大問題，甚至可能面臨破產、重組。

四、上市公司盈余管理的治理對策

盈余管理本質是一種會計上的投機行為，它的產生與市場環境、公司內部管理、會計職業要求密切相關，對公司自身和資本市場的危害遠大于帶給公司的暫時利益。要防范企業的盈余管理行為，應當從以下幾個方面著手。

1.提升上市公司管理層素質，加強會計人員職業道德建設

防范盈余管理的措施有很多，最重要的治理措施應該是從思想源頭抓起，通過組織培訓、學習，提高上市公司管理層對這個問題的重視程度，意識到盈余管理無論是對于資本市場還是對于公司本身都是有害的，從而從思想源頭上斷絕盈余管理的念頭。因此應不斷加強對會計人員的職業道德教育，使得他們不再盲目聽從管理者的要求被動進行盈余管理。

2.改進證券市場監管的相關制度，建立有效的外部監管體系

從矛盾論的角度分析，上市公司和證券監管部門就相當于矛盾雙方，證券監管部門事前制定的監管規則，誘發了上市公司的盈余管理，而出現上市公司的這種盈余管理行為又使得證券監管部門將出臺新的監管規則，兩者此消彼長，互相促進。因此改進現有市場監管制度有利于削弱盈余管理。

3.規范會計信息披露，加大對其監管力度

在不斷完善會計準則體系的同時，應當增加會計信息披露的內容，包括他們披露更多的作出會計報表的理由，以及這樣的報表會產生怎么樣的影響。同時要提高我國注冊會計師職業判斷能力和職業道德，使得會計師能夠更好的完成審計工作，同時，也能夠主動避免盈余管理行為。加大對從事盈余管理的上市公司和直接責任人員的處罰力度，增加他們進行盈余管理的成本，從而達到減少盈余管理行為的效果。

我國上市公司關聯交易盈余管理的直接原因是現有的金融法規的漏洞,因此，我們應該建立一套可行的交易監管制度，把關聯交易進行盈余管理的行為被限制在合理范圍內。中國上市公司關聯交易盈余管理的深層次原因是公司治理結構的缺陷和上市制度的缺陷。從實證分析的結果可以看出，上市公司關聯交易盈余管理的主要目的是為了籌集資金，因為公司治理結構與上市制度的缺陷，大股東通過關聯交易來幫助上市公司股票發行和配股，甚至幫助他們避免被摘牌，但其最終的目的是為了上市公司的長期利潤。因此，我們應完善公司治理結構和上市的相關制度，遏制關聯交易盈余管理行為，此外，還要完善關聯交易的信息披露制度，提高交易透明度。

[1]寧亞平.盈余管理的定義及其意義研究.會計研究,2004. (9).

[2]黃良杰.淺議上市公司真實盈余管理行為.財會月刊,2010. (2).

[3]姜英兵,王清瑩.上市公司股權結構與真實活動盈余管理.財經問題研究,2011.(5).

(作者單位：中南財經政法大學)