商業銀行金融創新風險監管制度探析

徐澤旸

摘 要：金融創新為金融發展提供了不竭動力。然而，隨著金融創新的深化，其給商業銀行的風險監管提出了新的挑戰。如何利用風險監管制度解決金融創新所帶來的風險對于商業銀行的發展具有深遠的意義。本文以金融創新風險產生機制的視角，結合法律控制方法，并在對我國目前金融體制的監管機制存在缺陷分析的基礎上提出建立合理的商業銀行金融創新風險監管體制的法律架構。

關鍵詞：金融創新；風險監管；法律架構；商業銀行

一、引言

現代意義上的金融創新包括金融產品創新、金融技術創新、金融風險管理方法的創新、金融組織創新和制度創新等諸多方面。隨著上世紀70年代布雷頓森林體系的逐漸崩潰，世界各地的金融創新逐漸成為潮流。我國也不例外：我國現階段商業銀行呈現多種類、多層次的金融業務創新、產品創新、技術手段創新、服務創新和管理方法創新，這些金融創新不僅提升了商業銀行產品的附加值，而且提高了金融效率，大大加強了商業銀行的競爭力。

與此同時，商業銀行的金融創新活動也往往伴隨著巨大的風險，有的會對銀行自身的持續經營造成威脅，有的產生波及效應會威脅到國家經濟金融的安全與穩定。研究金融業務創新中的風險及其防范措施有利于我國商業銀行更好地利用金融創新來推動發展，推動創新型國家的建立。基于此，本文擬通過分析商業銀行的金融業務創新，揭示金融創新中的金融風險，并結合我國國情，構建合理的金融監管體制。

二、商業銀行金融業務創新的風險生成機制

1.對商業銀行金融業務創新風險的定義

商業銀行金融創新是指商業銀行為適應經濟發展的要求，通過引入新技術，采用新策略，構建新組織開拓新市場，在戰略決策、組織結構、制度安排、機構設置、人員準備、管理模式、業務流程、金融產品和服務方式等方面開展的各項創新活動，最終體現為銀行的盈利能力和風險管理能力的不斷提高，以及創造出能滿足客戶需要的服務產品和服務方式。在商業銀行金融業務創新活動中所產生的收益不確性及遭受損失的可能性就是商業銀行金融業務創新風險。本文是在此定義下展開討論的。

2.商業銀行金融業務創新的風險生成機制

（1）金融業務創新風險產生渠道分析。創新是財力、物力、智力等綜合要素按照一定方式整合的結果，因此，創新的成本不得不進入管理者的視野。同時也應當注意到，創新是倚賴于市場數據、財物報表、管理經驗等條件，而且其也常常出現高投入低產出的不利局面，加上創新產品可能與市場需求不相適應，都會導致業務創新的失敗。這些風險，筆者以為可以分為兩種：其一，基于自身活動的風險：金融業務創新風險在金融活動中無處不在，每一個環節都有可能產生難以預計的風險。據此，這些風險的控制往往通過加強企業內部管理來控制。其二，基于產品設計的風險：這種風險是指一切利用系統化工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面，并為金融問題提供創造性的解決辦法。

（2）金融創新工具的特性決定了商業銀行表外業務創新的高風險。商業銀行表外業務包括期權、期貨、掉期和互換等，它們都屬于金融創新工具，具有高風險特征：

①杠桿性。金融衍生品特別是金融期貨具有杠桿交易的特點，即在繳納少量保證金的情況下就可以成倍放大交易規模。商業銀行在進行表外業務操作時，由于金融衍生工具的杠桿性有可能給銀行帶來風險。這些風險常常表現為：一方面由于現階段銀行業和金融機構之間業務互相交叉，競爭不斷加劇，商業銀行有開展高風險、高收益的表外業務的沖動，從而增加了商業銀行的經營風險；另一方面由于創新工具使各國的金融市場相關性增加，各個金融機構之間相互依賴加深，任何地方出了問題都有可能影響整個金融業的穩定，從而加大了商業銀行的系統風險。

②融資性。由于金融創新模糊了各種金融機構的業務界限，商業銀行日益卷入到投資銀行的業務領域，利用金融衍生工具的融資性以表外業務的形式開展活動，這使得管理當局難以對銀行經營進行準確的評估和監控。金融創新工具的融資性體現在：利用少量的現金或有價證券作為擔保獲得相關資產的經營權和管理權。雖然近幾年來管理部門加強了對銀行表外業務的風險管理，但由于監管困難，金融創新工具帶來的風險仍是普遍存在的。

③復雜性。相對于基礎工具而言，金融創新工具顯得較為復雜。這不僅因為對金融創新工具如期權、互換的理解和運作已屬不易，又源于銀行經常采用多種組合技術，使得創新工具的特性更為復雜。這種情況導致金融產品的設計要求運用大量數學方法和計算機技術，使得這些產品難為一般投資者所理解，他們不能明確風險所在，更無法完全正確地運用。商業銀行在進行金融業務創新的同時通過各種金融創新工具和業務的組合把風險轉嫁給交易對手，在一定程度上轉移和分散了商業銀行的金融風險。但是實質上風險并沒有減少，商業銀行的利益驅動有可能會更大范圍的承擔風險。

3.商業銀行金融業務創新的風險特征

商業銀行的金融業務創新既具有顯著的經濟效用，同時也具有不可避免的諸多風險。因此，必須高度重視對風險的檢測與預防。盡管我國商業銀行金融創新產品尚呈種類較少、程度較淺現狀，但及時清楚地認識到金融創新風險性對自身發展的重要意義，可以緩解來自該風險壓力。

筆者以為，商業銀行的金融業務創新具有以下特征：

首先，商業銀行金融創新具有風險隱蔽性。金融創新的目的之一是為了分散金融風險，所以在產品的設計上就具有較強的風險隱蔽性。如資產證券化業務，商業銀行會出于流動性和分散風險的需要把其部分資產按一定條件進行打包出售。缺乏專業知識的普通客戶很難知曉這類產品的風險程度，長期以往會對商業銀行的信譽造成損失。

其次，商業銀行的金融創新需要有很強的流動性。金融創新是商業銀行在傳統業務基礎上、為提高其資產流動性、分散風險或逃避監管而創造出來的金融產品，因此對商業銀行貨幣資產具有很高的依賴性。在流動性不足的情況下很容易對商業銀行乃至整個金融系統產生巨大的壓力。endprint

最后，商業銀行金融創新具有較高的風險集中性。因為創新只能轉移風險，卻不能真正消除風險，當長期潛伏的風險被觸發和暴露，就有可能集中爆發。

三、我國的商業銀行風險監管體制

1.當前銀行監管體系的建立與原則

我國金融監管架構在 1985 年時確立由中國人民銀行執行，并由其負責制訂及執行貨幣政策、建立和完善宏觀調控體系，以及加強對金融業的監督管理。國務院于2003年3月6日在第十屆人大第一次會議提出《關于國務院機構改革方案》，其中一項是為健全金融監管體系，設立中國銀行業監督管理委員會（簡稱銀監會）。隨后，我國又于2006年12月27日通過《銀行業監督管理法》，以保證銀監會依法監督。該法旨在加強對銀行業務的監管、規范監督管理行為、防范和化解銀行風險、保護存款人和其他客戶的合法權益，以及促進銀行業的健全發展。

由此可見，我國的商業銀行監管體制采取單層分業監管模式。該種監管模式具有其優勢，一方面，銀行在進行金融業務創新的同時仍然離不開存、貸、匯款業務，在經濟活動中如果允許其參與高風險的證券業務更能加大其自身的經營風險。另一方面，分業監管也有助于維護競爭和提高金融業整體運行效率。

2.我國目前商業銀行金融創新風險監管體制的缺陷

（1）監管目標不夠明確

我國進行商業銀行金融創新風險監管的目標是更好地保護存款人的利益和維護金融體系的安全與穩定。而在目前我國商業銀行金融創新風險監管的多數實踐中，始終利用央行制定的貨幣政策作為監管的主要手段，這實際上是將貨幣政策目標和風險監管目標等同看待，這無疑會導致貨幣政策目標實施的力度越來越強從而相應弱化了商業銀行的風險監管目標。

（2）金融創新風險監管的獨立性不強

根據巴塞爾委員會《有效銀行監管的核心原則》規定：促進有效銀行監管，必須具備穩健且可持續的宏觀經濟政策，完善的公共金融基礎設施，有效的市場約束，高效率解決銀行問題的程序以及提供適當的系統性保護機制等基本條件。然而，銀監會作為國務院下屬機構，在業務操作、制定和執行政策、履行職責時，較多地服從政府甚至財政部的指令。銀監會分支機構在實際監管中很難不受地方政府的制約，當監管機構的監管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監管機構施加壓力，從而弱化了監管作用。

3.我國商業銀行金融創新風險監管制度的創新

目前，金融創新風險的監管越來越重視金融機構的內部控制制度和同業自律機制。由于近年來，巴林銀行、大和銀行等一系列銀行破產案的發生都與內控機制的缺陷有密不可分的關系，我國的銀行監管機構也開始重視內控制度的建立。具體來說，由單純的業務合規性監管，向合規性監管和風險性監管并重、以風險性監管為主的方向發展；由單一的現場檢查，向現場檢查和非現場監督相結合、以非現場監督為主的方向發展；由傳統的手工檢查，向手工檢查和現代化的計算機檢查互補、以計算機檢查控制為主的方向發展；由對金融違法的事后管制，向事前防范、正確引導金融機構的創新活動、將金融監管和金融創新有機結合的方向發展。

四、商業銀行外部創新風險監管法制的完善

與證券、保險行業的監管政策相比較，商業銀行創新風險監管的特點在于它的復雜性、廣泛性和技術性，所以監管措施也要隨著商業銀行金融創新的發展而不斷的完善。

1.完善商業銀行監管法律體系

近年來，我國陸續出臺了很多關于商業銀行風險外部監管的法律、法規，如《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國貸款通則》等等。但這些法律、法規涉及的范圍、深度都不夠，不能對商業銀行進行全面的監管，還應當制定一系列與基本法相配套的更為專業的法規，使監管具體化、專業化、程序化。另外，由于商業銀行發展的復雜性和創新性，因此監管的法律、法規要有一定的包涵性，比如制定兜底條款，而不能規定的過于呆板。

2.強化綜合監管能力

監管的重點向經營性風險監管轉移后，就需要監管機關建立一種全新監管框架來進行綜合管理。就商業銀行而言，市場運營中的持續性監管主要包括：商業銀行的資本構成、資產質量狀況、支付能力和盈利狀況等。對于我國商業銀行而言，當前最重要的是要按規定標準補充資本金。那么監管機關的檢查和稽核重點就是檢查商業銀行對某種風險的管理過程和管理方法是否充分和有效，對那些沒有建立或是建立不完善或是建立后不實施風險管理的商業銀行，要實行更多、更嚴的現場檢查。

五、結束語

著名管理學家彼得·杜拉克說過：“不創新，就死亡”。商業銀行的金融業務創新過程本身就是一個高風險的活動。商業銀行的業務部門應把風險的監控和規避視為本身的基本職責作為每天工作中不可缺少的一部分，在日常的監控中及時發現并避免風險，同時應提高銀行各部門業務經營的透明度，加強部門間的相互制約和監督。

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