鐵路企業財務風險識別及其預警研究

【摘要】鐵路企業面臨債務、利率等風險，特別是在鐵路行業大發展時期風險可能更大，有效的進行財務風險識別和預警對于鐵路企業而言意義重大。

【關鍵詞】鐵路企業 財務風險 識別 預警

當前，我國鐵路行業投資規模大，按照《國家鐵路“十二五”發展規劃》，2015年我國將建成“四縱四橫”的高鐵網絡。從實際來看，2013年，鐵路行業固定資產投資計劃達到6500億元，如此龐大的投資，加上已經形成的龐大的固定資產，要求鐵路企業必須完善的內部控制體系，構建完善的財務風險識別及預警機制，保障資產安全。

一、我國鐵路企業必須加強財務風險識別與預警

無論是從我國鐵路企業運行的基本現狀來看還是從鐵路行業長遠發展來看，加強財務風險識別與預警對于鐵路行業都具有重要的價值。

（一）鐵路企業的高負債率要求加強財務風險識別與預警

當前，我國鐵路企業資產負債率較高，上市公司大秦鐵路的資產負債率超過30%，而中國鐵路總公司及原鐵道部的資產負債率則更高，2009年超過50%，2011年之后則超過60%，2013年一季度，其總負債達到2.84萬億元，負債率高達62.3%。由此可見，我國鐵路企業財務風險較大，必須加強財務風險識別，動態的對財務風險進行預警。

（二）鐵路行業的長遠發展要求加強財務風險識別與預警

從長遠來看，我國經濟社會對鐵路發展的需求龐大，當前的供給仍然難以滿足現實的需求，這就要求鐵路企業持續提升營運能力，持續改善服務項目，但當前鐵路行業企業運行中存在各種財務風險，如審計署2012年10月至2013年3月對原鐵道部的審計顯示，鐵道研究院的違規撥款就達到7.38億元，這容易導致資金的違規使用。因此，加強財務風險識別和預警，提高鐵路企業資金的應用能力，對于促進鐵路企業持續健康發展具有重要的意義。

二、鐵路企業財務風險識別的方法

鐵路企業的財務風險較多，主要包括債務風險、利率風險、再籌資風險等，如何有效的對這種風險進行識別則成為一個值得探討的課題。從當前的實踐來看，鐵路企業財務風險識別主要可以應用2種方法，即財務報表分析法和專家評估法，這2種方法各有優缺點，應用中要根據風險識別的目標選擇對應的方法。

（一）財務報表分析風險識別法

財務報表分析法即通過對歷史上鐵路企業財務報表中的數據進行分析，發現各種財務風險。采用這種分析方法一般包含2個步驟，首先，從報表中篩選財務指標，通過這些指標分析財務風險。一般而言，可以選擇流動比率、速動比率等反應變現能力的指標，選取應收賬款周轉周期、流動資產周轉率等指標反映資產管理能力，選擇資產負債率、長期負債占比等指標反映負債情況，選擇資產利潤率、成本費用率等指標反映盈利情況，通過這種指標動態的對鐵路企業的財務狀況進行檢測。其次，分析鐵路企業存在的可能影響財務風險的因素，如鐵路企業擔保或者為子公司擔保情況等，以此分析未來應對財務風險的能力。

（二）專家評議分析風險識別法

采用專家評議分析法主要是針對鐵路企業重大項目建設等經濟活動中的財務風險進行評估，以保障企業財務風險可控。一般而言這種風險識別的方法有4個流程。首先，收集經濟活動的財務指標等相關信息，鐵路企業要根據經濟活動的可行性論證等前期資料收集、歸類相關財務數據，為財務分析提供基礎。其次，組建專家團隊對風險進行分析，鐵路企業可以邀請業內專家組成團隊。再次，專家根據已有的資料，結合自身的專業判斷進行風險分析，識別各種潛在風險。最后，鐵路企業組織對專家的判斷進行匯總分析，形成財務風險報告。

三、鐵路企業財務風險識別與預警體系構建

鐵路企業在形成風險識別體系后，要構建完善的風險預警體系，只有這樣才能發揮好風險識別的作用，將各種財務風險控制的可控范圍內。

（一）完善財務風險識別與預警管理體系

首先，要完善財務數據匯總制度，針對財務風險識別的基礎是財務數據真實、有效，鐵路企業內部要構建完善的財務數據匯總管理制度，明確一旦發生經濟活動，相關部門必須在一定的工作日內將相關的財務憑證交由財務部門，并由部門負責人簽章負責。其次，要完善風險識別日常管理體系，財務部門要完善風險動態識別體系，在發生重大經濟活動或者關鍵時間節點如半年度、年度末期，要組織對企業財務風險進行測試，分析風險是否在可控范圍內，如果判斷風險超出正常情況，則要及時進行風險預警。

（二）構建風險處理應急響應機制

鐵路企業在啟動風險預警機制后，要具備及時的預警響應能力。首先，要制定財務風險應對方案，鐵路企業要根據自身的業務特征將風險進行分類，并制定各種風險應急處理辦法，如采取何種流程向決策層匯報風險、財務何種應急性辦法對風險進行處置，并明確風險應急處理責任人。其次，要明確響應機制，在收到風險預警警報后，鐵路企業相關責任主體要立即進行響應，按照既定的預案進行操作，同時聯合財務等部門動態的對風險進行監控。再次，要完善風險應急處理結果管理，在風險處置完成后，鐵路企業相關責任部門要對風險產生的原因、預警中采取的措施等進行總結，鐵路企業則要對預警處理結果進行評價和處理。

（三）創新風險識別-預警方法

首先，要創新性的利用各種信息系統進行風險識別和預警，如財務管理信息系統，ERP信息系統等，發揮這種信息軟件數據處理及時、智能的優點。如在系統中設置預警指標臨界值進行風險識別和預警。其次，要創新性的推動部門合作提高風險識別和預警能力，如在重大經濟活動中引入財務動態跟蹤制度，指派專門的財會人員負責會計信息的收集和整理。

參考文獻

[1]巴金亮.加強鐵路企業財務管理工作的措施探討[J].現代商業，2013（5）：242.

[2]曲莉.鐵路企業財務風險的成因及其防范[J].北方經貿，2013（8）：103.

作者簡介：鄭春英（1970-），女，河南禹州人，本科，會計學，會計師。