淺議新時期投資銀行的內部風險控制與管理

戎挺

【摘要】投資銀行的發展通常要面臨多重風險的襲擾，包括外部的市場風險、信用風險，內部的管理風險、操作風險等。內部風險的控制和管理歷來是投資銀行管理工作的重點，也直接決定了投資銀行的發展走向。本文擬以此為切入口，論述了投資銀行內部風險的表現和內容，并提出了針對性的控制和管理策略。

【關鍵詞】投資銀行 內部風險 風險控制 操作風險 風險管理

投資銀行是金融市場的重要力量，也是銀行業發展不可或缺的重要參與者。以投資銀行的角度衡量資本市場乃至金融市場的發展，可以觀測出許多不一樣的狀況。新形勢下，隨著市場經濟快速發展以及金融市場的持續變革，投資銀行面臨的問題和風險越來越多，對銀行自身是一個極大的挑戰。比如，內部風險的頻發多發是阻礙投資銀行可持續發展的重要因素，亟待解決。尤其是對投資銀行內部風險的控制和管理開展理性的研討，無疑更具實踐價值。

一、新時期投資銀行內部風險的主要內容和表現

由于投資銀行涉及的業務包括資本市場的投資、證券發行與融資、交易等項目，因此其面臨的風險會比一般的商業銀行更高、更多。其實，投資銀行真正的風險往往出現在內部。所以，加強對投資銀行內部風險的控制，首先要厘清內部風險的內容和基本狀況。

首先，投資銀行內部風險的重要形式就是制度設計的不完善及不合理。通常，我國境內的很多投資銀行的組織制度基本上照搬照抄歐美的投資銀行模式，因此在我國落地生根的過程中必然衍生一系列的問題。集中來講，投資銀行內部管理制度、風險治理和預警制度、風險分析制度等嚴重匱乏，導致很多投資銀行往往“百年之業，毀于一旦”，這不得不引起重視。

其次，投資銀行存在嚴重的操作風險與組織結構環境的缺陷。所謂的操作風險，其實就是投資銀行內部操作存在的不規范甚至違規違法的行為，這一點是操作風險的根源。此外，目前我國很多投行的內部董事長組織與管理層在結構、職能與作用上嚴重重疊，二元制的內部管理模式基本上無法實現。

此外，我國的很多投資銀行面臨風險管理文化與思維的缺失。正是因為投資銀行本身就是風險極大的企業，因此更加需要加強對風險的觀測、識別與分析，更加注重風險管理文化體系的建設。反觀目前我國的很多投資銀行，不僅不重視風險管理文化的建設，甚至不設風險管理機構，使得投行在面臨很多突如其來的內部風險與市場風險的時候，內部的應急處理遲緩、懈怠，嚴重的可能導致投行的迅速“死亡”。因此，加強對內部風險的管控，投資銀行需要做的事情還很多。

二、投資銀行加強內部風險控制和管理的思路

透過前面的分析不難看出，新時期我國的很多投資銀行在面對內部風險的時候存在諸多的問題，亟須改進和調整。具體而言，加強對投行內部風險的管控，要做好如下準備。

（一）建立健全內部風險管控制度體系，加強風險識別和評估

制度化建設是確保投資銀行規避內部風險的最重要策略，也是投行管理者必須選擇的策略。通過健全內部風險管控制度，銀行可以從源頭杜絕各類操作風險、制度漏洞、管理盲區與違規行為，可以基本肅清投行內部風險管控的問題。

投資銀行必須加強對內部風險的識別、評估和分析，做好風險預警管理，提升對內部風險的敏銳感覺，及時將可能出現的內部風險扼殺在萌芽階段。

（二）增強投行各部門對內部風險的處理能力，建立應急處理機制

對于投資銀行內部的各部門來說，必須千方百計的增強部門的風險識別與應對能力，尤其是當風險出現時各部門應該及時做出應對，有效規避和抵御出現的風險。此外，投資銀行風險的管理人員不僅要具備敏銳的風險識別能力，還應該具備識別風險后的及時應對能力，以確保規避和化解風險。

具體是，首先，各投行應該根據行業的歷史案例建立風險識別與應對實踐的案例庫，從中吸取經驗教訓，及時處理日常頻發危機。此外，投行要采用現代風險管理技術建立風險量的防范措施和控制標準，并針對突發危機建立健全應急處理機制，能夠妥善處理因內部風險引發的不確定狀況。

（三）培育投行內部風險管理文化，營造風險預防意識

投資銀行內部風險的出現及引發的嚴重后果往往是由于內部的懈怠和不重視造成的。因此，投行必須努力培育內部的風險管理文化，讓全體員工認識到風險是無處不在的，并營造風險預防的意識和氛圍，讓銀行內部真正實現“防患于未然”的效果。

此外，要千方百計的打造風險文化，尤其是針對內部風險的管理文化體系，將風險管理文化融入到投資銀行的各項日常活動中去。比如，投行的風險管理部門內部需建立協商溝通機制，面對危機時能及時合作，共同制定風險應急措施。投行要做內部開展員工風險意識與風險管理的系列培訓，詳細分析不同時期企業內部風險管理存在的問題。通過廣泛的風險教育，營造內部的風險管理文化環境，提高員工對風險的敏感度。

綜上所述，新時期投資銀行呈現出方興未艾的良好發展態勢，這一方面反映出目前經濟社會發展的良好趨向，另一方面也預示著投資銀行內部風險系數的加大。因此，加強對投行內部風險的有效控制和管理，是投行日常工作的重要內容。只有堅持合理的策略和方法，投資銀行內部風險才能最大限度得到控制，投行的可持續發展才能實現。

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