我國互聯網金融風險防范及發展趨勢研究

莊博丞　王智勇

【摘要】隨著信息技術的不斷革新和互聯網的廣泛普及，2013年以來以余額寶為代表的互聯網金融正在沖擊著傳統的商業銀行經營模式。

本文在分析我國目前互聯網金融發展現狀的基礎上分析其潛在的風險，提出相應的防范措施并分析未來互聯網金融發展的趨勢。

【關鍵詞】互聯網金融 現狀 風險 防范措施 發展趨勢

一、我國互聯網金融發展現狀

所謂的互聯網金融是互聯網與傳統金融行業相結合的新興領域。

目前我國互聯網金融主要有三種表現形式。一是電子支付，包括以商業銀行等金融機構為平臺主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺為代表的非金融機構支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開展支付活動的主要渠道，自1997年中國出現第一家網上銀行以來，自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行的迅猛發展，2013年全國電子支付業務已達1075萬億。第三方支付，如支付寶、財付通、微付通（微付天下）、快錢等，它們以網絡為依托，在電子商務交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔保服務。國內的第三方支付平臺興起于1999年首信易支付的運營，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺進入快速增長期，截止2013年12月，我國擁有第三方支付平臺牌照的互聯網金融共有250家，2013年全年中國第三方支付機構各類支付業務的總體交易規模達已達17.9萬億，且其同比增長速度達43%，增長勢頭強勁。

二是網絡信貸平臺。包括直接向資金使用者的網絡貸款公司以及起中介作用的網絡貸款中介。在P2P網絡借貸領域，截至2013年12月31日，全國范圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網絡小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發放貸款已達1500億元，累計客戶數超過65萬家，貸款余額超過125億元。

三是眾籌融資。眾籌融資是利用網絡的傳播功能，向網絡投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領域，我國目前還在起步階段，目前我國約有21家眾籌融資平臺，如點名時間、追夢網、淘夢網，海色網、人人投等。具體的融資模式是：當一些小企業或者個人一些有創意的想法但是缺乏資金時，可以在眾籌融資網站上發起項目，針對項目設立目標金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關注和支持，進而獲得所需要的資金。

四是互聯網金融理財。如阿里金融推出的類存款理財產品“余額寶”，其商業模式成功打破了傳統金融行業與互聯網第三方支付平臺之間的壁壘，實現了兩種業態的真正交融與合作，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來，其規模迅速增長至2500億，天弘基金也由此成為國內規模最大的基金管理公司。雖然對于其爭議一直不斷，但是其在互聯網金融理財上的創新功勛卓著。

二、互聯網金融存在的風險

（一）法律風險

由于互聯網金融在我國是一個新興的領域，它是傳統金融、互聯網、信息技術等領域的融合體，傳統金融行業的監管法律并不能滿足這一領域的監管要求，導致了對于這一領域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國人大會議中把促進互聯網金融健康發展提上了人大會的議程，但是鑒于互聯網金融的涵蓋領域的多元性，使得立法必然難以在短期內健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯網金融企業未來發展帶來了中不可控的因素，如2014年3月14日中國人民銀行下發通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務，使與阿里、騰訊合作推出網絡信用卡的中信銀行股價大跌。另一方面一旦出現互聯網金融業務的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據來維護自身的權益。

（二）信用風險

互聯網金融的業務的開展是基于信用建立的，所有的業務開展基本都是以數字的形式在網絡上呈現，互聯網金融企業與其客戶間存在著信息的嚴重不對稱。一旦發生信用危機，由于互聯網金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監管機構的測評和評估，勢必會給投資者帶來巨大損失。自2013年以來，超過六十家P2P網貸平臺出現的倒閉現象警醒著我們，信用危機已“走進”互聯網金融。

（三）運營風險

一方面，由于互聯網金融是依托互聯網以及移動互聯網開展金融業務，互聯網的安全問題就顯得尤為重要。開放式的網絡通訊系統、電腦黑客攻擊、計算機病毒、網絡金融詐騙等極易引起的互聯網金融參與者資金的損失，互聯網金融本身就是以互聯網技術為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯網金融的資金安全和正常運作就會受到影響。

另一方面，由于目前很多互聯網金融交易平臺并沒有建立保護個人隱私的完整機制，這極大地增加了互聯網金融參與者信息泄露風險?；ヂ摼W金融業務的參與主體是無法現場確認各方合法身份的，所有的交易信息均通過網絡進行傳輸，無法進行傳統的交易以及信息確認模式，此時個人信息和交易數據有可能被非法盜取或篡改。個人資料頻繁泄露、釣魚網站的頻繁出現、網購支付不安全事件的屢發，正是互聯網金融所面臨的又一個風險問題。

三、互聯網金融風險防范措施

（一）建立完善的法律體系，規范互聯網金融行業的業務

一是要完善互聯網金融發展相關的基礎性法律法規。如個人信息的保護、信用體系、電子簽名、審查機制和準入機制等方面的法律規范，來確?；ヂ摼W金融企業。二是需要及時地立法跟進，來保障互聯網金融企業業務的開展，這也只有健全和完善互聯網金融法律體系和行業監管，才能為互聯網金融健康發展提供強有力的法律和制度保障。此外，盡快針對新型互聯網金融形式（網絡信貸、眾籌融資等）建立全面規范的法律法規。

（二）加快建立互聯網金融行業協會實行行業自律

在建立完善的互聯網金融法律體系之前，首先要建立互聯網金融行業協會，加強互聯網金融行業的自我約束。正由于目前的互聯網金融市場沒有完善的監管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯網金融行業進入門檻較低，審查機制和市場準入制度不完善，很多沒有資質和實力的公司進入該行業，使得整體行業環境魚龍混雜，迫切需要行業自律，創建公平良性的市場環境。

（三）加強數據安全以及網絡安全管理

互聯網企業從事金融業務的最大的優勢是它擁有數據信息和平臺，但是相對傳統的金融機構來說，它們對互聯網金融風險的預測和控制能力相對較弱，由此，可以建立一個統一的數據平臺，在得到用戶授權的情況下，統一的數據平臺可以對數據進行整合、深入分析和加工，建立評分機制，信用審核機制?；ヂ摼W金融企業可以通過平臺數據來監測自身風險能力以便形成自身安全的營運環境，用戶也可通過數據平臺進行互聯網金融企業信用狀況以及營運狀況的查詢，實現數據的市場價值，由此來建立統一的、標準的互聯網金融安全信用體系。與此同時，要采取加大互聯網金融安全投入、建立行業安全標準等來應對網絡數據丟失以及惡意的互聯網攻擊，從根本上確?；ヂ摼W金融交易的安全。

四、我國互聯網金融未來發展趨勢

（一）加強商業合作，共享金融數據

互聯網金融企業的核心競爭力為掌握客戶平時的生活數據，未來這些數據將在客戶進行互聯網貸款、購買保險、理財等發揮重要的作用，除此之外，這些數據可以為互聯網金融企業提供的有據可查的信用數據，為構建互聯網金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數據的挖掘和分析目前是互聯網金融的一個弱勢，利用傳統商業銀行和其他金融機構的數據分析挖掘能力，加強與銀行等金融機構的合作，與金融業共享數據所帶來的經濟利益是互聯網金融未來的一個發展趨勢。

（二）移動支付是互聯網金融的新的發展領域，

移動支付是互聯網金融未來一個重要的基礎支付方式，目前互聯網金融運用最廣泛的是客戶群為出生在80年以后的年輕人，在未來幾十年中對市場影響最大的也是這個龐大的客戶群體，比較傳統的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網銀。雖然移動支付在國內才剛剛興起，也需要對其安全性進行完善，鑒于國內移動市場的不斷，手機網民的不斷增加，以及對未來移動支付市場的看好，阿里和騰訊正是看到了未來移動支付市場的龐大，推出“嘀嘀打車”、 “快的打車”來提前搶占移動支付市場。未來的移動支付必將部分的擠占現有傳統銀行卡的業務，為互聯網金融帶來新的發展領域。

（三）中小企業是網絡信貸發展的立足點

中小企業貸款難是目前我國的一個突出的現狀，由于以往的商業銀行一般偏好貸款給風險相對較低的大型企業，但是，近些年傳統商業銀行的競爭的加劇以及利率市場化進程的不斷推進，許多大中銀行和其他金融機構也紛紛把目光轉向中小企業，中小企業業務競爭開始加劇。互聯網金融企業可以利用搜索引擎、社交網絡和云計算進行信息處理，建立可靠實用的信用審核體系，再有網絡信貸比傳統的商業銀行貸款具有成本上的絕對優勢，使中小企業業務無論在數量和質量上都真正成為互聯網金融企業中網絡信貸有競爭力的核心業務。

（四）金融脫媒是互聯網金融的又一發展機遇

“金融脫媒”是指資金供給繞開傳統的商業銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環。隨著金融市場化進程的不斷加快，商業銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產在社會金融資產中所占比重將會持續下降，社會融資方式必然由傳統的間接融資轉為主向直、間接融資并重轉換的過程，在這一機遇中必然對互聯網金融的發展會產生許多積極地影響，也許在不遠的將來眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。

參考文獻

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作者簡介：莊博丞（1988-），男，山東臨沂人，云南財經大學金融學院研究生，研究方向：國際金融；王智勇（1969-），男，云南昆明人，云南財經大學教授，碩士研究生導師，研究方向：國際金融。