中小企業的融資渠道

[摘要]中小企業在我國經濟中占有重要的地位，特別是隨著經濟結構調整和國有企業改組力度的加大，中小企業吸納就業和再就業的作用愈發明顯。因此，重視發展中小企業對于發展國家、地方經濟都有著重要的推動作用。但是，它們的進一步發展也有不少困難，其中融資困難是最為突出的問題。這既有企業自身的原因，也有其他因素的影響。

[關鍵詞]中小企業；重要地位；融資渠道

一、中小企業概述

（一）中小企業的界定

對于中小企業的界定，目前世界各國（地區）所設定的參照系標準各不相同。美國通常把員工在500人以下的企業稱為小企業。而我國中小企業是指根據企業的出資人的多少、經營活動的范圍、與同行業大企業的比較、固定資產和企業員工規模劃分的一類企業形態，具體是指那些企業的出資人十個人或者一個群體，經營活動的范圍除了營銷活動均在本地進行、與同行業大企業的比較，規模相對較小，固定崗資產低于40000萬元、年經營額數少于40000萬元、企業員工不足500人的企業。

（二）中小企業在國民經濟中的地位與作用

隨著我國市場經濟體制的建立和完善，中小企業得到了迅速發展，已成為我國國民經濟增長的主要動力。資料表明，目前在工商注冊的中小企業占企業注冊總數的99%，中小企業工業總產值、銷售收入、實現利稅分別占總量的60%、57%和40%，特別是在二十世紀90年代以來經濟的快速增長中，工業新增產值的76.7%來自中小企業。

二、中小企業融資困難的原因分析

我國中小企業融資困難的原因是多方面的，不同的企業又有不同的具體情況。但總的來講，主要有以下幾個因素。

（一）中小企業自身的原因

我國中小企業是一個包括多種組織形式的復雜的企業群體，在短缺經濟條件下，中小企業利用市場供求缺口，獲得了引人矚目的發展。買方市場形成后，市場競爭日益激烈，中小企業存在的問題逐漸暴露出來，困難也日益加劇。這些問題除了機制不活、股權結構不合理、包袱沉重等方面外，中小企業往往還受其規模、技術能力、財力、物力和人力資源薄弱的影響，缺乏自身產品結構調整能力，普遍存在產品技術含量低、品位低，參與市場競爭能力不強的問題。從虧損狀況看，目前國有虧損企業中，中小企業占80%以上，虧損面遠遠大于大型企業。在這種情況下，銀行本來已經苦不堪言，直接導致不敢輕易對中小企業放貸，從而出現了中小企業融資難的問題。

（二）信貸擔保機制和貸款抵押因素

擔保機制不健全，是中小企業難以取得銀行貸款的關鍵因素。實行貸款擔保是銀行防范信貸風險的重要舉措。銀行與中小企業之間的信貸交易存在著風險，一旦中小企業還貸能力出現問題，銀行就要獨自承擔全部風險。在這種情況下，因為沒有一個有效的擔保機制來降低和分擔風險，又擔憂中小企業的還貸能力，銀行會產生“恐貸”和“惜貸”心理。

除了擔保問題外，貸款抵押也是需要關注的一個重要問題。抵押是企業取得銀行貸款的重要方式。首先，資產保全難，不利于中小企業抵押貸款。其次，抵押貸款手續、環節太多，抵押登記和評估費用過高、隨意性大，也成為制約抵押貸款的重要因素。最后，銀行對企業的貸款抵押率較低，企業通過抵押實際得到的貸款額相對較小，成為中小企業難以取得滿意貸款的一個關鍵因素。這樣一來，許多中小企業提供一定數額的實物抵押存在困難，在實際操作中，要取得銀行貸款將面臨不少問題。

（三）銀行信貸交易成本和風險因素

經營成本和交易成本過高以及風險過大，也是影響銀行對中小企業貸款的重要因素。任何一家銀行在對企業貸款之前，都要分析企業的資信情況、經濟效益、經營管理能力以及企業的發展前景，從而決定是否予以貸款。從實際情況來看，中小企業不僅資金缺乏，而且由于管理水平低下，企業財務制度不規范，金融機構要了解其真實的經營績效和發展前景將付出高昂的信息費用，花費很大的精力。同時，中小企業貸款具有數額不大、次數頻繁的特點，但其發放程序、經辦環節缺一不可，這樣就使銀行的貸款單位交易成本和監督成本上升。銀行對中小企業貸款的高風險，導致銀行的“惜貸”和“恐貸”，從而帶來了中小企業融資難的問題。

三、改變中小企業融資困難采取的措施

融資難仍是當前制約中小企業發展的重大問題，需要各方協同努力，共同破題。從外部環境建設來講，應從以下四個方面進一步推進：

（一）加強擔保體系建設

銀監會將牽頭做好對中小企業信用擔保機構的市場準入、風險控制、運行監管、風險處置和市場退出等方面監管，完善擔保體系建設工作。

（二）拓寬中小企業融資渠道

除銀行間接融資渠道外，建議有關部門推進多層次資本市場體系建設，完善中小企業板市場各項制度，適時推出創業板，發揮證券市場的資源配置與機制轉換功能；鼓勵VC、PE等風險資本投資中小企業，探索“貸投結合”模式，形成銀行貸款與風險資本合力；穩步發展中小企業集合債券，繼續開展中小企業短期融資券試點工作，為其流動資金短缺提供新的通道；允許銀行間債券市場試點發展以中小企業貸款等為標的資產的信用風險管理工具，適度分散信貸風險；推進銀保合作，開發中小企業信用保險產品，以此補充傳統擔保方式，有效引導信貸投放；改進貿易結售匯與貿易真實性、一致性審核，便利中小企業的貿易融資。

（三）推進社會征信體系建設

建議政府有關部門在現有社會征信體系的基礎上，整合協調發改、財政、稅務、工商、海關、司法、銀行、保險、企業及有關中介機構等相關部門，聯合推動中小企業征信體系建設，開展對中小企業及其業主的信用征集與信用評級，建立中小企業資信獲取的長效機制，降低中小企業融資的交易成本。

四、小結

總之，在我國經濟高速發展的今天，解決我國中小企業的融資問題已經越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現有的經驗，建設具有中國特色的中小企業融資渠道。

參考文獻

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作者簡介

師冰潔、1982.09、女、河南新鄉、新鄉學院，碩士研究生，農業經濟。