基金觀點薈萃：長信、華泰柏瑞、萬家、博時

長信基金：

經濟有望二季度企穩

長信基金認為經濟總體數據平穩，但是存在結構性壓力，經濟在二季度有望企穩。背后邏輯有三：第一，政策已經轉向，且有望加碼。事實上，3月數據中已明顯有政策的作用，但是整體數據仍難以掩飾構成上的不足，房地產的資金來源以及購房者利率的高企是主要原因。第二，出口實際和表觀存在比較大的差異。第三，政策透露出現的信號已比較明確。

長信基金表示，在本屆政策以市場化為導向的大前提下，放松對地產的一系列限制符合之前的政策思路，在大幅搞基建以及放松地產兩者之間傾向后者的可能性更大。具體到配置上，建議超配地產板，大類資產上可以增加債券的配置力度。

萬家基金：

市場風格繼續傾向藍籌

萬家基金認為，以絕對收益為配置策略，市場風格將繼續傾向藍籌，可關注消費白馬，尤其是在滬港直通的背景下，國內消費領域具有獨特稀缺性的個股是可以配置的方向，這類股票主要集中在食品飲料和醫藥板塊。此外，穩增長板塊也值得關注，主要集中的板塊包括電力設備和鐵路設備。其他可以關注的如家電、奶和油氣設備。

目前，政府做活藍籌的政策取向明顯，例如滬港直通、T+0、戰略新興板塊等，雖然對應不同的政策受益行業不同，從而增加參與的難度，但是這些政策最終的目的都是搞活藍籌，因此無論如何券商都會受益，建議可以關注券商博弈政策行情。

華泰柏瑞基金：

關注新經濟及改革

今年前兩個月，整個創業板的走勢強于主板，看似與去年相似，實質上又有一些不同。經過去年的上漲，市場對于轉型升級創新的追求已經深入人心；隨著智能機的普及和移動4G的投入，互聯網尤其是移動互聯網確實在深刻地改變著我們的生活，創造了很多新的商業模式。

華泰柏瑞基金建議重點關注創新和升級兩個部分。根據產業發展規律，以創新為特征的新興產業將不斷發展壯大，對應證券市場的市值占比也將不斷增加。在TMT（數字新媒體）行業、新興產業、互聯網金融、O2O（離線商務模式）、智能家居等領域，覆蓋了A股大部分具有成長性的上市公司，值得投資者長期關注。

博時基金：

港股中小股受益滬港通

上周A股主要受到“滬港通”利好影響，低估值藍籌股表現出脈沖式的上漲行情，受益板塊包括證券、保險、電力、水泥等行業。對于下一階段，因為“滬港通”和之前的QFII、RQFII有一定的相似性，短期內存在一定的情緒性影響，但是后續持續維持此種表現可能性不大，市場表現還是以窄幅震蕩為主，主要把握結構性機會。具體板塊上，看好大眾消費品、醫藥行業。

關于滬港通對A股市場和港股市場的影響，長期來看相比于A股，“滬港通”對港股的成長股影響較大，因為港股中小成長股估值較低，可能存在一定的投資機會，對于主要投資港股的QDII產品而言，未來可能會有更多的投資機會。