股神榜：燕京啤酒、瑞茂通、金城醫藥

國泰君安

最大收益率：9.59%

卡奴迪路（002656）：公司早前公告預計1季度凈利潤較上年下降30%-50%，主要由于春節因素導致銷售旺季減少10天，另外銷售費用率仍處高位所致。考慮到公司13年毛利率逐季下滑，費用率逐季上升，同比基數在下半年有望改善，加之大型品牌集合店和衡陽高端精品買手店有望在未來貢獻收入，包括費用攤銷壓力預計下半年有望緩解，因此我們預計公司業績下半年有望改善。公司14年將推動卡奴迪路品牌國際化的建設，繼續爭取簽約3-5個國際品牌的大中華區獨家代理權，積極探索集合店經營模式，包括通過集合店公眾微信平臺，將O2O模式引入營銷模式中。14年或為公司業績轉折之年，可中長期關注。

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現采用滬深300指數在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現的值。

累計排名榜中剔除了薦股次數不足3次（不含3次）的機構。

燕京啤酒 000729

2013 年公司實現收入137.5 億，同比增長5.5%；歸屬母公司凈利潤680.6 億，同比增長10.5%。 2013 年公司銷售啤酒571.4萬噸，同比增長5.8%，銷量增速快于行業增速。報告期內，公司順應消費者消費習慣和消費結構的變化，形成了普通酒以清爽為代表、中檔酒以鮮啤為代表、高檔酒以純生為代表的比較明晰的產品線。公司2013 年1月針對北京地區絕大部分產品進行提價，幅度約為10%。有望通過結構調整來實現噸酒價格上漲，并將利潤用于進一步擴張。2013 年公司毛利率39.4%，較2012 年上升1%，保持穩定公司將持續對中西部進行市場培育，進一步增加中西部產能投放。可長線關注。

瑞茂通 600180

2013 年超過70%的煤炭貿易商盈利下滑甚至虧損，而公司業務量達1360萬噸（+56%），其中進口煤占比從2012 年的32%提升至48%左右，噸煤凈利約34元（其中服務費約22 元）。這不僅將消除市場對公司盈利能力的擔憂，對于嗅覺敏銳的強勢企業，每一次行業低谷都將是跨越式發展的良機，行業洗牌正在加速，馬太效應將逐漸顯現。2014 年公司將更積極擁抱互聯網。盡管市場對煤炭O2O 模式尚存分歧，但公司極有可能成為未來的顛覆者。公司在行業內盈利優勢較為明顯，公司的成長能力一般，主營業務相對一般，運營能力相對較好，近期財務狀況優秀。短期值得關注。

金城醫藥300233

公司是國內最大的頭孢抗生素側鏈中間體生產廠商，產品包括AE-活性酯、頭孢他啶側鏈酸活性酯等。其中，主營產品AE-活性酯、頭孢克肟側鏈酸活性酯、頭孢他啶側鏈酸活性酯在其細分市場份額均為第一，呋喃銨鹽排名第二。下游主要頭孢產品穩定增長，頭曲松鈉和頭孢呋辛等已被列入國家基本藥物目錄（2009版）。預計公司2014年1-3月凈利潤1713萬元至2141萬元，同比上升20%至50%。報告期內，公司凈利潤有所增長主要原因是公司生物制藥領域谷胱甘肽產品銷量較去年同期有所增長；同時抗生素產品市場需求步入平穩，公司采取加大市場開拓等措施，主要產品銷售同比也有所增長。報告期非經常性損益對凈利潤的影響金額在40-60萬元之間，對凈利潤不產生重大影響。二級市場上，該股震蕩盤升趨勢不變，風險點在于前期漲幅較大，后市關注。

長電科技 600584

公司是中國半導體封裝生產基地，其集成電路、分立器件總量和各項技經指標在國內內資企業中均排名第一，公司新廠區面積為56萬平米，有望成為世界級的集成電路封裝企業。公司已經掌握了集成電路封裝的高端技術，特別是WLCSP，RDL，Sip，FBP，MIS，Re.X封裝技術，是國內唯一具備bumping和FC生產能力的廠商。公司用SiP高端封裝技術制造的RF-SIM卡、MSD卡、MEMS等封裝產品已成功量產，進入國際著名公司（如skyworks、vishay、ADI、仙童、晶炎科技、安森美等）的全球采購鏈。隨著移動終端在低價市場的爆發，國內IC設計崛起及封測產業向國內轉移趨勢明顯，公司業績拐點顯現，將進入爆發性增長。此外，公司與中芯國際二者強強合作，打通了產業鏈，必定會進一步加強國內在制造和封測領域的競爭力，值得投資者重點關注。

光明乳業 600597

2013 年基本所有的明星產品增長都較好，總體上較上年增長50%左右。五朵金花中，優+收入5.4 億；暢優收入12 億，增長35%，2014 年預計銷售18 億；優倍收入9 億，增長38%，2014 年預計銷售10億；公司產品創新方面意識和能力都較強，如果這些產品進入成熟期或衰退期，就會有相應替代的新產品出來。近年來因供求關系和成本因素推動，國內原奶價格節節攀升，國內與國外奶價已經倒掛，公司發布公告，將與澳大利亞 Pactum Dairy Group Pty Limited 公司簽訂產品代加工協議，由該公司代加工UHT 牛奶，從而降低成本提高品質。可中長期關注。

浦東金橋 600639

公司主要從事上海金橋出口加工區內的工業地產和園區開發和租售業務。公司物業租賃收入每年保持10%穩定增長。近期定向增發注入39.6%聯發公司股權將推動公司業績提速。目前公司將S11項目定位銷售有利于穩定公司未來業績。此外，公司參股1.66億股的東方證券已經進入IPO預審階段，一旦上市有望給公司帶來較高的資產增值。此外大股東參與臨港開發，上市公司在臨港地區有20萬平土地儲備。臨港“雙特”政策和自貿區建設有望給對應土地帶來價值重估。公司實現營業收入14.29億元，同比增加27.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.27億元，同比增加28.0%。可持續關注。

紅豆股份 600400

公司2013年實現營業收入23.94億元，同比增長49%。其控股子公司紅豆置業的紅豆廣場、無錫人民路九號、鎮江市江南府邸一期等項目順利完成了交付工作，帶動營業收入大幅增長。2013年轉讓控股子公司無錫紅豆棉紡有限公司和無錫紅貝服飾有限責任公司股權后公司投資收益增加，同時控股子公司無錫紅豆置業有限公司銷售同比增長，利潤增加，使得公司報告期內業績增長。公司參股了諸多金融機構，包括江蘇銀行、廣發銀行等，國務院去年發布了《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，這份意見提出"嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行"，為民間資本設立銀行亮起了綠燈。關注。

中鋼天源002057

公司主營業務為磁性材料、磁器件、磁分離及相關配套設備研發、生產與銷售，是國內高性能永磁鐵氧體材料、汽車電機用高性能磁瓦和磁性材料用礦物材料深加工主要開發和供應商。公司通過嚴格控制成本，加大銷售力度，提高產品附加值等措施使公司成本得到有效控制，產品利潤率水平得到提高。在磁性材料及其應用領域，公司具有較強的競爭優勢，市場占有率相當高。公司預計2014年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利610萬元至900萬元，同比增長4.48%至54.15%。 公司2013年度擬向全體股東每10股轉增10股。 二級市場上，該股突破前期形成的箱體震蕩上軌壓力，短期有望展開第二波上漲行情。