合纖：低檔前行

○ 文／周 娜

去年我國合成纖維總產量繼續增長、大宗產品產量增幅較小，今年將低速平穩發展。

2013年，我國合成纖維產業發展呈現出兩大特點。一是總產量繼續增長，但增長幅度有所放緩。數據顯示，2013年1-10月，我國合成纖維累計產量為3055.9萬噸，較2012年同期增長6.6%，同比增速下滑3個百分點。二是大宗產品產量增幅較小，小宗產品產量增幅相對突出。數據顯示，2013年1-10月，拳頭產品滌綸的產量為2682.4萬噸，同比增長僅有5.8%，占比不足1%的氨綸和維綸則以超過15%的幅度獲得冠亞軍。

2013年國內主要合纖品種價格漲跌情況 單位：元/噸

2013年中國主要合纖品種進出口數量對比 單位：萬噸

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數據顯示，2013年1-10月，我國氨綸累計產量約為31.8萬噸，較上年同期增長27.2%。

2013年我國氨綸的產量增加明顯，一個原因在于2013年4月以來氨綸加工毛利潤由負轉正，并且營利空間逐步擴大，生產企業開工率相應走高，基本維持滿負荷運行。另一個原因在于氨綸出口數據恢復得較為理想。1-10月，我國氨綸出口量達3.83萬噸，較上年同期增長10.69%。

數據顯示，2013年1-10月，我國維綸累計產量約為5.9萬噸，較上年同期增長17.9%。

近年來，隨著對維綸產品的深入開發和技術創新，維綸行業迸發出勃勃生機。在消費需求擴大的基礎上，國內維綸產業延續2012年的發展勢頭，產量實現穩步增長。

具體到價格方面來看，國內合成纖維市場總體表現疲弱，除了氨綸等個別品種有過強勁表現外，大多數品種深陷低迷泥潭。在筆者監測的16個產品中，國內合成纖維市場價格較年初上漲的產品有5個品種，占比31.25%；下跌的有11個品種，占比68.75%。其中，滌綸長絲FDY150D/96F以跌幅13.19%“勇奪冠軍”。

行業周期現低谷

在價格下跌、利潤下滑的趨勢下，化纖工廠減停產逐漸增多，產能利用效率下降。據統計，2013年國內主要合纖品種平均開工率基本在80%一線下方運行，僅氨綸這一產品的平均開工率保持在90%的高位水平。2012年以來，國內氨綸行業擴能稀少，下游需求卻穩步增長，由于供應增速小于需求增速，行業景氣度持續回升。

從進出口的角度來看，國內主要合纖品種進口數量有增有減，出口數量大多保持高增長。

進口方面，據統計，2013年1-10月，我國錦綸6長絲、滌綸短纖、腈綸短纖三個品種的進口量分別為9.85萬噸、10.63萬噸、11.21萬噸，較上年同期分別增加0.41%、15.42%、34.25%，而滌綸長絲、氨綸、腈綸毛條和絲束以及丙綸短纖進口量出現同比下滑，幅度在3%~10%不等。

出口方面，我國除錦綸6長絲這一品種之外，滌綸、氨綸、腈綸、丙綸四大品種七個產品均較上年同期增長，并且增幅差距較大。據統計，2013年1-10月，滌綸短纖出口量為59.04萬噸，較上年同期增長6.51%；腈綸毛條出口量為0.04萬噸，較上年同期增長100.00%。

低速平穩看發展

目前，國內合成纖維行業依然處于周期發展的低谷。供給方面，以滌綸為首的主要合纖品種產能普遍過剩，成為制約行業營利水平的主要因素。需求方面，預計2014年我國紡織業的經濟運行總體延續低速平穩發展狀態。但是，隨著上游原料產能的擴大，國內供應缺口逐漸縮小，不失為行業的一種利好。具體表現在以下幾個方面。

PTA新增產能龐大，利潤傾斜PX和聚酯。

近年以來，國內PTA行業擴張的速度明顯高于上游PX的配套以及下游聚酯的需求擴張。在建和擬建項目數據顯示，2014年國內PTA產能將增加至900萬噸以上。屆時，國內產能將增加至4400萬噸，按照國內70%的開工率，產量為3100萬噸。

初步統計，2013年底至2014年，國內PX新增產能為320萬噸~330萬噸，預計2014年PX供應缺口為750萬噸。下游方面，在行業深度調整的大背景下，聚酯產能增速相對放緩，保守估計2014年新增產能為500萬噸。

國產丙烯腈供應增加，利好腈綸行業生產。目前，我國擁有腈綸產能75萬噸/年，短期看明確擴能及新建裝置計劃，預計腈綸產能基本保持穩定狀態。與此同時，上游原料丙烯腈卻有不少擴建/新建計劃，生產能力將進一步提高。廣西科元20萬噸/年丙烯腈項目已經于2013年8月開工建設，預計2014年正式投產。

●2013年，國內合成纖維市場總體表現疲弱，與之相反，氨綸、維綸行業迸發出勃勃生機。 供圖/CFP

隨著國產丙烯腈供應增加，原料價格中樞進一步下移，有利于腈綸生產及利潤的增加。

CPL投資，錦綸生產企業成本壓力減輕。近年來，我國錦綸6的新增產能較少，CPL卻出現了投資狂潮。2014年，國內CPL產能繼續增加。預計有60萬噸/年產能投產，分別是蘭花科技20萬噸/年、錦江科技20萬噸/年、內蒙古慶華20萬噸/年。隨著產能的不斷增加，CPL已經由緊缺型產品轉變為供應充裕的產品，己內酰胺價格重心趨于下降，錦綸生產企業未來成本壓力可能減輕。

值得注意的是，當前中國的己內酰胺新項目多為中低端產品，短期之內國產貨源尚無法滿足所有國內高速紡及膜級錦綸切片的生產需求，預計進口數量維持為30萬噸~40萬噸/年水平。