2014年高凈值人士的房地產基金配置建議

張衛衛

一.高凈值人士的定義、分布特點及財富管理目標

依據銀監會標準，高凈值人士是指個人可投資資產在600萬以上的人士。麥肯錫預計，2015年末高凈值人士將達到200萬人，總資產約70萬億元。

北京富人最多，排名第一，廣東次之，上海排名第三，天津增速最快。我國高凈值人群主要集中在東南沿海發達地區，在近年政策扶持和資本投入的驅動下，中西部地區的高凈值人群規模增長，呈現明顯的加速趨勢。

二.房地產基金的

發展現狀與趨勢

我國房地產基金2006年開始進入一個快速發展時期， 2010年迎來“房地產基金元年”，2011年因銀行貸款的常規路徑受阻，房地產基金迎來新一輪發展高峰。截至目前，房地產基金公司達到500多家。在新形勢下，房地產基金公司主動轉型，意識到基金品牌建設的重要性，主動在基金管理和投資能力上提升水平。

未來房地產基金發展將呈現以下趨勢：第一，更加注重品牌建設。獨立基金品牌在投資標的優化篩選、獨立管理和運營、業績退出回報等各方面都將具有競爭優勢。第二，大資管時代下，基金資管產品具備獨特優勢，發展前景廣闊。第三，高凈值人士現階段仍然是房地產基金的投資主體，機構投資者未來將成為基金的主要資金來源。第四，現階段房地產基金以債券投資和住宅類投資為主，未來將向多元化發展，將是債券型、股權型、債權和股權混合等多種方式并行，以滿足投資人多元化的投資需求。

三.2014年房地產基金

面臨的機遇大于挑戰

1. 房地產基金因城鎮化面臨更多的機遇：十八大提出“新型城鎮化”，是在未來城鎮化發展方向上釋放出轉型的新信號。房地產基金將依托城鎮化的進程獲得發展的附加契機，對高凈值人士而言，可以通過成為私募基金的合伙人，參與到城鎮化進程。

2. “單獨二孩”政策使未來房地產基金具備擴充的基礎：長期來看，“單獨二孩”政策將進一步打開人口增加的天花板，增加中長期住宅需求，這些信息釋放出對房地產基金利好的信號。

3. 大資管時代下，房地產基金資管產品具備獨特的優勢：相對于券商或信托發行產品，資管計劃具備投資限制少、參與額度低、投資便利性強、通道費用少等特點，房地產基金資管產品受到越來越多投資者的青睞。

4. 個人投資渠道有限，優質的房地產基金提高高凈值人士的投資收益：我國居民投資渠道有限，對高凈值人士而言，投資到房地產基金是近期常態現象，優質的房地產基金能夠在安全性和收益性上達到較高的匹配度。

5. 房地產基金的自身優點：房地產基金具有期限長、現金流穩定、資產增值、資金需求體量大等特點，能享受到經濟發展所帶來的固定資產投資增值。在歐美發達國家，通過房地產基金進行的間接投資是一種重要的投資手段。

四.鉅派明星房地產項目

鉅派投資集團專注于為客戶提供優質投資理財產品，在安全性和收益性上幫客戶做到最好的匹配。作為負責任的產品推介人，我們提供了多款明星房地產基金資管產品，陽光城專項資管計劃、珠江月月贏1號專項資管計劃獲得市場良好口碑，樹立了該領域的引領者形象。

2014年超高凈值人士的

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