完全虛擬的比特幣對現實世界的啟示

任何貨幣都有主權，絕大多數貨幣都有國家背景，而比特幣的“親爹”卻是計算機軟件，是完全虛擬的貨幣。與傳統的貨幣不同，它是由開源P2P軟件產生的數字貨幣，使用遍布整個P2P網絡節點的分布式數據庫來記錄該貨幣的交易，并使用密碼學的設計來確保各個流通環節的安全性。很顯然，比特幣的設計者最初就有意地針對現實貨幣的人為操控，無止境的濫發。全世界所有貨幣都在超寬松，唯有一個貨幣有節制。這自然地成為“賣點”。但有一點絕大多數人不明白，貨幣稀缺是大忌，因為現實的貨幣都是與財富的增長成正比的，貨幣太少，流動性緊缺，經濟增長也將停滯。因此說，比特幣不是貨幣！

截止今日，比特幣的數量是有限的，而且它的數量級越是增加越是困難——據說，未來比特幣的總量將永久地被限制在2100萬個之內。市場夸大了這一點，更何況比特幣還有一個殺手锏，“全球流通”，網上交易，這對很多貨幣不能自由兌換國家來說，是多么美妙的炒作基因。比特幣的之所以能夠被狂炒，因為它打著貨幣的旗號，但炒作它的人必須明白，比特幣根本不是貨幣，充其量只能被算作虛擬貨幣。

但虛擬貨幣能夠在現實世界存在，能夠被狂炒，自然有其合理性。這個所謂的合理性來自于絕大多數人的恐懼：所有主權貨幣都具有貶值的長期趨勢性，對抗通貨膨脹可能只有靠非現實世界的虛擬貨幣。這個錯覺導致一個更大的錯覺，很多人以為，比特幣能夠成為真實的貨幣，甚至有一天國際貨幣體系會由比特幣統領！

其實，無論主權貨幣具有多大的缺陷，比特幣也無法取代。貨幣天生具有主權，具有國家財富背景，完全虛擬的比特幣一旦貶值可能更快，因為它沒有任何財富背景。比特幣之所以能夠吸引眼球，恰恰因為它不用承擔主權貨幣的職能。比特幣設計者其實深知這一點，因此它有意識地揚長避短，所謂長，是指它的炒作功能，所謂短，是指它的購買現實商品的功能。為什么要強調它的稀缺性，因為它根本不是用來購物的，它天生就是玩物，無非是讓手持大量真實貨幣的人玩一玩而已。有人說，比特幣未來能進入現實世界，最終可充當國際間商品交換的媒介。這是缺乏經濟學理論的表現！任何有價值的東西都能充當一般等價物，但只有超強國家背景，超強經濟實力做支撐的貨幣，才可能成為現實世界中的世界貨幣，充當全球貿易的一般等價物。

比特幣借助互聯網，可以在全球開設交易所，利用匯率差，地區差，通過“搬家”實現增值，直至通過互聯網跨國套現，避開外匯管制，這是它設計的妙處。有些人夸大極少數在網上通過比特幣購買虛擬物品或購買真實商品的行為，其實這些人都是另類，也是炒作，是為了吸引更多的人利用比特幣賭博。但有一點必須想到，正因為現實世界存在賭博需求，比特幣才能一點點地從虛擬金融市場侵入到傳統的貨幣體系市場中，因為傳統的虛擬金融市場已經無法滿足這類人的賭博需求?，F實世界的貨幣流如此之大，沉淀的貨幣如此之多，肯定有一部分資本會尋求高風險市場，純粹的高風險市場——其實就是賭博市場。比特幣的侵略性在于它的包裝，打著貨幣的旗號。很多人幻想著，有一天比特幣的“親爹”突然間又會變出什么新花樣，讓更多的網絡交易商認同它，使用它，它真可能成為新的世界貨幣！那時候，持有比特幣的人不是要發大財了！其實，這是做夢！

任何炒作，都有幻想支撐，比特幣顯然適應了、夸大了這種虛無幻想！

其實，很多愛好比特幣的人最初是覺得好玩，隨后有人寫文章吹噓它是一次虛擬金融領域的創新與試驗，有著巨大的成長性；再后來，又有人寫文章鼓吹炒作比特幣能夠賺大錢，于是乎，炒作該貨幣的浪潮從一個國家向另一個國家蔓延，直到席卷全球。短短五年，它兌美元的價值從剛開始露面的一美元兌換1309個比特幣，經歷幾次起起伏伏，甚至是大起大落之后，突然間狂漲，到了2013年11月底，1個比特幣的價值居然被炒到可以兌換1200美元。翻了多少倍，算起來嚇死人，據說，四年前一個英國工人隨意地將他一個星期“挖”來的7500個比特幣忘記在計算機硬盤中，今年四月又隨意地將儲存這些比特幣的硬盤扔掉了，近日突然看到比特幣暴漲的新聞，才想起被扔掉的7500個虛擬貨幣已經價值750萬美金，于是后悔不已。炒作比特幣的人群沒有忘記利用這件事再大肆地炒作一把：它想告訴更多的人群，忽略比特幣就是忽略財富，會與一夜暴富失之交臂。但正因為它有一夜暴富的幾率，同時也一定有一夜傾家蕩產的幾率。炒作比特幣的人們似乎想用它的暴漲現實提醒現實世界：不要忽視我的存在，早晚有一天，我將從電腦中走出，流向每個人的錢包，甚至取代很多國家真實的主權貨幣！而我以為，這恰恰是它炒作自己的技巧而已。

必須承認，比特幣近期的暴漲有著很多非正常因素，這個怪胎的出現，反證了現實世界各國貨幣的硬傷。今年以來，全球主要國家央行肆無忌憚的推行超寬松貨幣政策，濫發鈔票成癮，造成市場風險偏好情緒高漲，投機成風，傳統的投機平臺已經無法滿足廣大饑渴投機客的需求。比特幣的出現正是利用了這一契機。在全球貨幣超發的國家中，日本一馬當先，中國更是超長期的超寬松。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//www.ems86.com總第565期2014年第33期-----轉載須注名來源不能不看到，本輪比特幣暴漲，有著極強的中國因素：中國有超級強大的投機客人群，因為有著超級強大的流動性。

我與炒作比特幣的一位朋友聊天，他告訴我，比特幣很好玩，既有匯率差價可以玩，也有網站差價可以玩。比特幣的狂熱追求者群體就是通過頻繁的“搬家”掙差價。這是個體力勞動，所以叫“挖礦”，上癮的人，可以24小時不睡覺。他的話，既反映了中國人的“勤勞”，也反應了中國人的悲哀。中國人是全球最嚴格限制投機的國家，但中國的賭徒很可能是全球最多，賭博在中國犯法，打麻將卻是大眾游戲比特幣為他們提供了一種新的游戲。被管制太久的人，一定會找個縫隙釋放。市場化程度低，就會遭到市場化怪胎的報復！

我不反對小賭怡情，但我要告訴炒作比特幣上癮的人群：比特幣永遠不可能成為真實貨幣，比特幣的存在，就是游戲，就是賭博。不要把賭博夸大到正大光明的程度！

早在2009年，中國政府曾經發表條令，禁止使用數字貨幣來購買有形商品。比特幣也是數字貨幣，會不會再度被中國法律禁止呢？我以為可能性不大，也沒有必要。比特幣不是某個機構發行的，而且互聯網是全球所有投資者共同參與的，找不到發行人談何禁止。當然，政府可以禁止它購買現實世界的任何商品，但炒作比特幣的人根本就沒有想過拿比特幣買商品。炒作比特幣就是賭博，你禁止它，等于在宣傳它，如果一個勁地禁止，等于是幫助它炒作，擴大影響面，恰恰中了它的圈套。

虛擬世界是現實世界的一面鏡子，巨大的流動性在虛擬金融市場流動，不可能沒有炒作.市場經濟本身就是有缺陷的，投資與投機不可能完全分清楚的。政府的力量應該更多地注意啟動市場的糾錯功能，避免市場的錯誤極端放大功能。比特幣在11月底已經突破了1200美元大關，是不是泡沫，肯定是，截至目前，比特幣已經跌破300美元大關，由于比特幣相當于小盤股，因此必然是暴漲暴跌型——不要忘記，它四月份的價格才有400美元，在7個月內就上漲超過200%，隨后又是一輪暴跌。中國正在經歷新一輪改革開放，未來投資機會更多，金融市場的進一步開放，尤其是人民幣加快走向世界，必將啟動更多的投資品市場，這對炒作比特幣不利。相信市場會認識到這一點，自主調整一定會出現。比特幣是虛擬的，但它告訴現實世界，這個世界需要投機！需要投機市場！中國更具有炒作虛擬金融市場投資品的特殊土壤。我認為，如果人民幣繼續與世界“隔絕”，如果中國人買什么什么虧，炒作比特幣的人一定越來越多。不要忘記，比特幣的最大賣點就是自由兌換，全球買賣。在中國這個金融管制尚未放開的時刻，比特幣的存在無疑是對市場注入了一針強心劑，但是其投機的本質也需要投資者謹慎對待。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）