金融創新與監管問題研究

作者簡介：解宇（1991.8-），性別：女，民族：漢，籍貫：山東省威海市，單位：中國政法大學，學歷：研究生，研究方向：法律碩士，不區分研究方向。

摘要：從20世紀70年代突破監管的金融創新開始，金融創新和金融監管就在不斷互相作用中不斷發展，金融創新一方面給金融市場帶來活力提高經濟運行的效率，另一方面創新使金融體系的穩定性下降，風險增大，削弱了金融監管的有效性，提高了對金融監管思路、內容、手段的要求。這個螺旋式發展過程，推動了金融創新實現“監管——創新——再監管——再創新”的良性循環，這也是同時實現金融安全與金融效率的關鍵。本文通過運用動態博弈理論、對比中國與美國金融監管制度，對中國監管現狀進行反思。

關鍵詞：金融創新；金融風險；金融監管一、引言：

阿諾德·希爾金（Arnold Heertje）認為：創新，總的來說指所有種類的新的發展，金融創新則指改變了金融結構的金融工具的引入和運用。顯然，這個定義主要論及金融工具創新。大衛·里維林（David L.Liewellyn）對金融創新作定義如下：金融創新是指各種金融工具的運用，新的金融市場及提供金融服務方式的發展。我國著名經濟學家厲以寧教授則結合我國的具體情況來定義金融創新。他指出，金融領域存在許多潛在的利潤，因此在金融領域必須進行改革，包括金融體制和金融手段方面的改革，這就叫金融創新。

金融監管是一國政府為保證金融體系的穩定，保護存款人和投資者的利益而進行的“監督管理行為”，金融創新與金融監份對各國經濟發展具有舉足輕重的作用。……