互聯網金融的機遇與風險

互聯網金融主要解決中小企業普惠金融的問題，你競爭不過大銀行，大企業靠銀行，大家分工不同。銀行有那么多網點、網絡資源，它為什么不去發展互聯網金融呢？

馬云在世界互聯網大會上做了40分鐘的發言，但是我仔細讀了好幾遍，一個金融的字都沒有，為什么沒有講呢？也許他有顧慮，因為在我看來如果阿里沒有余額寶，沒有支付寶，沒有上市，就沒有阿里巴巴的今天。阿里已經變成了互聯網金融公司，電商不是阿里的本質，但是出于種種考慮，阿里馬云先生沒有去講金融。

那么第一個問題是互聯網金融是金融模式、理念、方法的創新。互聯網金融是互聯網與金融的結合，是借助于互聯網技術和移動通訊技術實現資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。互聯網今天的快速發展與大數據、云計算、社交網絡和搜索引擎等互聯網技術的突破和運用有著必然結果。

2013年，可以被稱為中國互聯網金融的元年，互聯網金融在中國如火如荼、熱鬧非凡，多種互聯網金融的形式迅速發展，引起高度的重視。全世界范圍內并沒有一個所謂互聯網金融的概念，互聯網就是作為一種技術，在過去20多年來，應該說影響著世界的實業和金融業。不過它最主要的影響集中在后臺，比如說支付、渠道，沒有催生新的金融形態。

從目前來看，我們互聯網金融有這么幾個主要的形式，一個是支付結算，第三方支付，獨立于商戶和銀行，所以現在銀聯卡驚呼，我們的業務沒有了！而過去的結算必須通過銀行。第二是電子銷售，也就是金融網銷，現在又發生了非常大的變化。第三是網絡融資，網絡借貸，P2P等形式，這是過去完全禁止的，現在已經是廣泛發展了。第四是眾籌，通過網絡平臺來募集資金，當然現在還是萌芽，現在還是有門檻限制。

阿里之所以從支付寶發展到余額寶，是回避監管的一個手段，他是被迫做出的，并不是他有意創新。比如說他現在支付寶上的錢有幾億、幾十億，這些錢如果不買東西的話就存在這個賬號上，這種錢是會產生利息的，這個利息給誰呢？現在說人民銀行不讓他動，人家在這里交一千塊錢、一萬塊錢你至少按活期利息給人家，但是不好給，如果我給了利息就是非法吸儲。

所以他就想辦法了，那我幫你理財、幫你投資行不行？所以他和天弘基金合作發了貨幣基金，所以他們就從網上跟券商合作開發行貨幣基金了，開始的時候一下子吸收了幾千億，大概到今年是5000億，華夏基金十年的規模也沒有達到這么多，余額寶幾個月就達到了，因為它是第一家，所以利息很高，所以很多人的錢都吸引過來了，這又是一種金融創新。

目前所謂的互聯網金融就像馬云所說的，我們還是小打小鬧，我們主要解決中小企業普惠金融的問題，你競爭不過大銀行，大企業還得靠銀行，因為大家分工不同。銀行有銀行的優勢，我們有那么多網點、網絡資源，為什么不去發展互聯網金融呢？

現在互聯網金融的發展很快，發展很快就會遇到很多問題，實際上最多的問題是互聯網金融的風險防范。其中一個是互聯網金融它的黑客會增多，會盜取數據，那你的安全性能不能保障？所以很多老頭老太太不敢用，害怕被人盜取。

那么在分業管理的情況下，我們采取誰家的孩子誰抱，你屬于銀行的銀行管，屬于保險的保險管，這是目前的原則。可是現在都不知道是誰家的孩子怎么抱呢？好孩子大家都抱，壞孩子大家都不抱，所以我主張把金融監管機構從一行三會改成一行一會，就是說中國人民銀行，然后成立中國金融監督管理委員會，把對銀行、證券、保險的監管都融合在一起，這就是我的想法。

（本文為第十屆大河財富論壇演講內容，有刪選）