80億元廣州地鐵債成功發(fā)行

近日，由廣州證券牽頭主承銷的2014年廣州地下鐵道總公司公司債券（以下簡(jiǎn)稱廣州地鐵債）最后一期完成簿記建檔，此期發(fā)行額度30億元，票面利率為6%，至此，80億元的廣州地鐵債全部發(fā)行完畢。該債券的發(fā)行不僅開(kāi)創(chuàng)了地方國(guó)企企業(yè)債券分期發(fā)行的先河，三次分期發(fā)行利率也為同期同質(zhì)債券中最低。

據(jù)了解，廣州地鐵債于2013年9月29日獲國(guó)家發(fā)改委批文，發(fā)行額度80億元，由廣州證券牽頭主承銷。本期債券亦是廣州地鐵第一次發(fā)行企業(yè)債券，成功登陸資本市場(chǎng)，開(kāi)拓了新的融資渠道。

創(chuàng)地方國(guó)企企業(yè)債分期發(fā)行先河

廣州證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，廣州地鐵債是根據(jù)地鐵公司的資金使用特點(diǎn)而量身定制的一整套財(cái)務(wù)規(guī)劃方案，不僅在要素上將期限設(shè)計(jì)為10年（后8年按比例等額還本），還根據(jù)廣州地鐵的資金支出情況，經(jīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報(bào)溝通，在承銷時(shí)將80億元分為三期發(fā)行，有效降低了融資成本。“一次核準(zhǔn)、分三期發(fā)行”的模式開(kāi)創(chuàng)了地方國(guó)企企業(yè)債券分期發(fā)行的先河。

發(fā)行利率同期同質(zhì)最低

從去年下半年到今年上半年，在廣州地鐵債發(fā)行期限內(nèi)，銀行資金持續(xù)吃緊，社會(huì)融資成本也居高不下，而企業(yè)債的發(fā)行規(guī)模卻在不斷攀升。由廣州證券牽頭的承銷團(tuán)采用向全市場(chǎng)大部分機(jī)構(gòu)公開(kāi)詢價(jià)和本地銀行路演定向銷售的模式進(jìn)行了全面的詢價(jià)銷售工作，經(jīng)過(guò)不懈努力，不僅順利完成發(fā)行，而且發(fā)行利率為同期同質(zhì)債券中最低，亦低于同期限銀行貸款利率，為廣州地鐵節(jié)約了融資成本。

發(fā)行資料顯示，廣州地鐵債第一期發(fā)行額度為20億元，票面利率6.45%，第二期發(fā)行額度為30億元，票面利率6.05%，第三期發(fā)行額度為30億元，票面利率6.00%。第一期與幾乎同期發(fā)行的深圳地鐵的“13鵬地鐵債02”的 6.75%票面利率相比，低了30個(gè)基點(diǎn)。

廣州證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在廣州地鐵債的發(fā)行過(guò)程中，廣州證券債券融資團(tuán)隊(duì)在承做階段根據(jù)廣州地鐵的資金使用特點(diǎn)，精心設(shè)計(jì)債券要素；在發(fā)行階段，結(jié)合廣州地鐵的資金計(jì)劃，緊扣市場(chǎng)脈絡(luò)，充分合理的安排發(fā)行節(jié)奏和選擇時(shí)間窗口，并與投資者充分溝通，使發(fā)行利率在發(fā)行當(dāng)期均處于較低的水平，實(shí)現(xiàn)發(fā)行人和投資人的雙贏。

據(jù)了解，廣州證券債券業(yè)務(wù)部成立于2009年，自廣州證券確立“股債并舉、買賣結(jié)合、綜合服務(wù)、創(chuàng)新發(fā)展”的業(yè)務(wù)發(fā)展策略以來(lái)，已完成多個(gè)具有突破和創(chuàng)新意義的債券項(xiàng)目，成為中國(guó)債券融資市場(chǎng)的一支生力軍。