涉嫌內幕交易、財務造假等銀河投資遭投資者實名舉報

通過媒體獲悉自己投資的股票銀河投資（000806SZ）不僅涉嫌操縱業績扭虧摘帽，而且還涉嫌操縱二級市場的股票價格，某F先生決定向證監會實名舉報。該投資者在《舉報信》中將媒體已經公開的相關事實一一引用，而且還在此基礎上繼續深挖，發現了更多的可疑線索。

大股東銀河集團有違法大量買賣控股子公司股票的前科

舉報信中提到銀河投資的大股東銀河集團曾經因為大量買賣控股子公司的股票，被證監會處罰一事。經過記者查證得知，貴州天成控股股份有限公司（600112SH）是銀河集團控股的另一家上市公司，與銀河投資系兄弟公司。早在2003年到2007年間，銀河集團及關聯方通過實際控制的其他賬戶在二級市場大量違法買賣天成控股的股票，后因媒體曝光，被證監會立案調查。2010年10月9日，證監會下達《行政處罰決定書》，對銀河集團及實際控制人潘琦等5名責任人給予警告和罰款等處罰。

舉報信中提及這次銀河投資股價上漲與增發消息發布時間點高度吻合，內幕交易或為鐵板釘釘。

5月14日是銀河投資停牌謀劃增發的最后一個交易日，當天，該股股價突然放量上漲，漲幅達到4.81%，成交量也從平時的1%換手率異常放大到5.85%。5月27日，銀河投資公布了定向增發方案，該股股票也是一度封住漲停，換手率更是放大到了9.92%。此后，銀河投資股價節節攀高，截止記者截稿時，股票價格已經越過6元，相比增發方案中確定的2.87元的增發價格，銀河投資股價翻倍。

除了增發消息出臺前后股價的“配合”外，主要股票成交席位與被舉報人銀河投資同處一地。

5月27日、6月3日、6月19日、7月4日，銀河投資都因為漲幅很大被交易所公開成交席位，在前五位的成交席位中，國海證券的北海某營業部每次都上榜，而銀河投資所在地就是廣西北海；另外，東北證券的南寧某營業部也先后兩次上榜，而被舉報人銀河投資的大股東銀河集團的所在地就是廣西南寧。

十年被處罰兩次整改一次銀河投資堪稱“壞孩子”典范

十年生死兩茫茫，銀河投資的造假故事伊始于2002年。

2006年1月，由于媒體報道，銀河投資被迫發布董事會公司公告稱，2002、2003年公司通過與大股東及其關聯企業的資金往來確認為收入的方法，虛增銷售收入2.63億元（不含稅收入2.25億元）、虛增凈利潤4300萬元。2003年，銀河投資大股東占用公司資金累計3.93億元，其中包括未披露的銀行貸款2.7億元，另1.23億元記入其他應收款科目。

就上述行為，銀河投資被處罰款10萬元。對公司法定代表人、原財務負責人、原財務部總經理分別處罰5萬元。如果不是媒體報道揭露真相，投資者或許永遠等不到銀河投資的致歉公告。

盡管銀河投資2006年的公告中對2002、2003年的財務造假和大股東挪用資金向全體投資者鄭重致歉。但之后依然我行我素。

2011年5月，中國證監會發布對銀河投資和潘琦等15人的行政處罰決定書，對銀河科技給予警告，并處以50萬元罰款，對潘琦等6人分別給予30萬罰款。

處罰書中披露銀河投資在2004年虛增銷售收入1.79億，虛增利潤6931萬，隱瞞2004年向關聯方巨額劃款累計達5.44億元。在2005年虛增銷售收入3475萬元，虛增利潤795萬元，隱瞞2005年向關聯方巨額劃款累計3.85億元。同時在2004和2005年未如實披露為關聯和非關聯放提供銀行擔保共計6.52億。

而在證監會廣西監管局2011年12月 30日發布的《關于對北海銀河高科技產業股份有限公司采取責令改正措施的決定》，其中提及銀河投資自2008年12月以來，利用實際控制的“南寧市桂亞商貿有限公司”和“北海正聯商貿有限公司”名下兩個銀行賬戶進行資金流轉，累計金額約3.1億元，形成資金賬外核算。

舉報信還提及，其梳理被舉報人歷年的年報后發現，除了已經知道的北海正聯、南寧桂亞這兩個公司外，四川鼎立投資管理有限責任公司、南寧凱宇數碼科技有限公司等一批公司都具有走賬公司的類似特征。

為再融資 銀河投資敢于“系統化、團體化”造假

今年5月，銀河投資發布非公開增發預案，公司擬增發不超過4億股股票，募集不超過11.5億元資金用于償還銀行貸款和補充流動資金，且這些新股將由其大股東銀河天成集團全額認購。顯然，對于貨幣資金不足6000萬元但卻存有高達5.92億元短期貸款需要償還的銀河投資來說，大股東此次無疑是為其解決了燃眉之急，屬于重大利好。

大股東銀河集團系唯一發行對象，認購完成后，將通過直接方式持有不超過45.80%的公司股份，而目前集團持股比例為14.75%。銀河集團由潘琦持股52.27%。

歷史資料顯示，銀河投資從2002年到2005年的連續多年的業績造假也是因為再融資的目的。2002年增發5000萬新股，2004年計劃發行可轉債9.5億元由于監管部門未批及股東大會否決而未遂。

銀河集團董事長潘琦、董事兼總裁姚國平、副董事長王國生、副總裁龍曉榮、副總裁徐宏軍、副總裁顧勇彪、財務總監黃巨芳因銀河投資2004年、2005年虛增銷售收入、隱瞞對外擔保、隱瞞關聯交易等行為，于2011年受到中國證監會警告和罰款等行政處罰。潘琦、姚國平被認定為市場禁入者，期限分別為10年、7年。

在證監會2011年對銀河科技及潘琦及15名責任人的《行政處罰決定書》中提及：本案是系統性、團體化的上市公司信息披露違法大案。銀河科技為了騙取發行可轉換債券的資格，貪短利而忘大義，有策劃、有組織地通過制作虛假出庫單據、開具虛假銷售發票并按比例虛構成本的方式，連續多年實施大規模的虛構營業收入、虛構成本、虛構利潤活動。此外，銀河科技還存在不及時披露受到地方政府處罰的事項。銀河科技的上述行為，既包括定期報告披露違法，也包括臨時報告披露違法，持續時間長，涉及事項多，涉案數額巨大，集上市公司信息披露違法之大成，情節特別嚴重，市場影響非常惡劣，應當依法予以從重處罰。