P2P理財(cái) 你敢碰嗎

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的火暴，以高收益著稱(chēng)的P2P網(wǎng)貸也吸引了不少投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)的平均收益高達(dá)19%，高收益下高風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)這個(gè)新興且蓬勃發(fā)展的行業(yè)，不具備良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者要尤為謹(jǐn)慎。

P2P的前世今生

P2P貸款意為個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸，因?yàn)殂y行門(mén)檻高，在民間頗受借貸者歡迎，又因收益高，近兩年來(lái)逐漸吸引了一批投資者。

P2P是英文Peer to Peer的簡(jiǎn)稱(chēng)，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。 P2P網(wǎng)貸是個(gè)人對(duì)個(gè)人的一種借貸方式，簡(jiǎn)單講，就是有閑錢(qián)進(jìn)行投資理財(cái)?shù)淖匀蝗送ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)將資金借給需要借錢(qián)的自然人。和眾多傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品不同的是，P2P是個(gè)人之間的借貸行為并且理財(cái)收益更高。

P2P網(wǎng)貸模式的雛形是英國(guó)4位年輕人共同創(chuàng)造的，2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在倫敦上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)。如今業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國(guó)和日本，平均每天線(xiàn)上的投資額達(dá)二百多萬(wàn)英鎊。

在我國(guó)，早在2007年，國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸就已上線(xiàn)。彼時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)還不為大眾所知，吸引投資者并不容易。2010年之前，國(guó)內(nèi)只有拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、貸幫網(wǎng)在內(nèi)的不到10家網(wǎng)貸平臺(tái)，成交量也并不高。到了 2012年，我國(guó)P2P行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般成立。2013年，國(guó)內(nèi)已有P2P網(wǎng)站數(shù)千家，并保持每天1-2家的上線(xiàn)速度，P2P網(wǎng)貸進(jìn)一步進(jìn)入大眾的視線(xiàn)。

對(duì)于投資者而言，股票市場(chǎng)掙錢(qián)不易，銀行儲(chǔ)蓄利率很低，信托產(chǎn)品利率高但門(mén)檻高。恰逢此時(shí)，P2P憑借著投資門(mén)檻可高可低，收益率大多超過(guò)10%的優(yōu)勢(shì)，吸引了不少投資者的加入。

操作流程必須了解

P2P產(chǎn)品可作為理財(cái)項(xiàng)目適當(dāng)投資，但前提是要對(duì)平臺(tái)的背景充分了解，要對(duì)網(wǎng)貸的操作流程了解。

P2P主要是個(gè)人對(duì)個(gè)人的一種借貸方式，如果你想借錢(qián)或想把錢(qián)借出去，目前在國(guó)內(nèi)就要通過(guò)設(shè)有P2P業(yè)務(wù)的在線(xiàn)網(wǎng)站平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。如果你通過(guò)P2P理財(cái)，先注冊(cè)會(huì)員，同時(shí)會(huì)得到一個(gè)理財(cái)賬戶(hù)；如果你想借錢(qián)，注冊(cè)后就選擇投標(biāo)一項(xiàng)，把你想要借錢(qián)的金額寫(xiě)好，當(dāng)然還可選擇抵押借款還是無(wú)抵押借款。此外，借款的期限也有所不同。具體怎么操作，網(wǎng)站的幫助中心里都有說(shuō)明。

以借款為例，過(guò)程如下：借款人（投標(biāo)）—被借款人（接標(biāo)）；被借款人（把錢(qián)打入注冊(cè)平臺(tái)賬戶(hù)）—平臺(tái)（審核借款人要求的各項(xiàng)資質(zhì)）；平臺(tái)（審核后把錢(qián)打入借款人賬戶(hù)）。

在這樣一個(gè)過(guò)程中，借款人得到了所需資金，被借款人則能從中獲得收益，而平臺(tái)起到的是中介的作用。

不過(guò)，設(shè)有P2P業(yè)務(wù)的在線(xiàn)網(wǎng)站平臺(tái)其“中介”的角色，與二手房中介除了業(yè)務(wù)上的不同外，其最終目的都是一樣的，就是從中賺取一定的“中介費(fèi)”，只是P2P網(wǎng)站把這種費(fèi)用叫做管理費(fèi)。

借款人從平臺(tái)完成借款，平臺(tái)會(huì)收取所借款金額0.5%的費(fèi)用作為管理費(fèi)，而根據(jù)借款的時(shí)間、金額，借款人還要支付給被借款人一定的利息。當(dāng)然，被借款人得到收益后，平臺(tái)也會(huì)收取其所得利息5%上下的費(fèi)用。

P2P收益為何高

收益秒殺余額寶，這是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的口號(hào)之一。雖然P2P平臺(tái)倒閉和跑路的傳聞時(shí)有發(fā)生，但是P2P網(wǎng)貸行業(yè)借助誘人的高收益快速向前發(fā)展。

從目前P2P平臺(tái)上發(fā)布的標(biāo)的年化收益率來(lái)看，有擔(dān)保的投資標(biāo)的的年化收益率大多在12%以下，即月息1分，普通標(biāo)的年化收益15%-22%不等。

與國(guó)債、銀行存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，P2P收益顯然高出不少，甚至各類(lèi)“寶寶”也望之興嘆，那么P2P收益為何如此之高？

一位網(wǎng)貸從業(yè)者表示，網(wǎng)絡(luò)借貸本來(lái)就是借貸行業(yè)的一部分，網(wǎng)絡(luò)借貸是在銀行放貸和民間高利貸之間開(kāi)辟的一塊土壤。與民間借貸中借款人支付的高額利息相比，當(dāng)前很多P2P給出的年化收益率并不算離譜。

據(jù)網(wǎng)貸天眼運(yùn)營(yíng)中心監(jiān)測(cè)顯示，4月成交標(biāo)的綜合利率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，大體維持在20.05%左右，略低于3月份水平，同比下跌超過(guò)10%。從該網(wǎng)統(tǒng)計(jì)各平臺(tái)實(shí)際成交標(biāo)的利率情況來(lái)看，目前大體分為4種情況，即，年化收益10%以下、年化收益10%-18%、年化收益18%-24%、年化收益24%以上。4月成交多集中在年化收益10%-24%的標(biāo)，大約占成交標(biāo)的60%以上，而年化收益10%以下的成交標(biāo)也有所增加，雖然其收益較低，資金回報(bào)率少，但近期跑路事件頻發(fā)，“收益率越低安全性越高”理念開(kāi)始傳播，在不愿資金站崗（資金閑置在網(wǎng)貸平臺(tái)中，投資者無(wú)法獲得相關(guān)受益的情況）的前提下，許多投資者開(kāi)始調(diào)低收益預(yù)期，轉(zhuǎn)投部分年化收益率較低的標(biāo)的。至于年化收益在24%以上的標(biāo)的則有所減少，一方面除新上平臺(tái)外，一些運(yùn)營(yíng)成熟的平臺(tái)的高收益率標(biāo)的越來(lái)越少?gòu)亩鴮?dǎo)致一些投資者無(wú)標(biāo)可投，另一方面，平臺(tái)跑路事件導(dǎo)致投資者資金站崗或轉(zhuǎn)現(xiàn)現(xiàn)象增加，對(duì)于高收益標(biāo)的更加謹(jǐn)慎。

高收益下暗藏風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，P2P理財(cái)歷來(lái)以高收益率吸引了眾多投資者，但諸多P2P平臺(tái)“跑路”“倒閉”等事件又讓投資者望而生畏。

目前P2P平臺(tái)的開(kāi)辦無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這直接造成了P2P行業(yè)的良莠不齊。有業(yè)內(nèi)人士透露，目前僅需數(shù)萬(wàn)元就能注冊(cè)一家電子商務(wù)咨詢(xún)服務(wù)公司，再花2萬(wàn)至5萬(wàn)元就可以請(qǐng)人開(kāi)發(fā)出平臺(tái)系統(tǒng)，如果連平臺(tái)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的錢(qián)也不愿意投入，那么花費(fèi)幾百元到幾千元買(mǎi)一個(gè)通用模板就可以開(kāi)張了。

此外，由于P2P是一種新興的投資方式，監(jiān)管并不很完善，所以網(wǎng)絡(luò)上的P2P理財(cái)公司質(zhì)量也參差不齊。近年來(lái)也出現(xiàn)了一些網(wǎng)絡(luò)P2P公司倒閉、破產(chǎn)的新聞。

相關(guān)資料顯示，截至目前，國(guó)內(nèi)約有超過(guò)2000家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。其中，今年前4個(gè)月出現(xiàn)問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)30家。

業(yè)內(nèi)人士表示，在這個(gè)行業(yè)中，10%的收益是比較靠譜的，如果超過(guò)15%，就保證不了收益。高收益之所以不可靠，一是因?yàn)閷?duì)于正規(guī)的融資者來(lái)說(shuō)，高出平均水平過(guò)多的利率意味著融資者承擔(dān)著更多經(jīng)營(yíng)上的壓力，也更容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力償還欠款的狀況。同時(shí)，也有一些別有用心的人打著P2P高收益的旗號(hào)在網(wǎng)上圈錢(qián)，所以廣大投資者在選擇投資時(shí)盡量選擇較大的、知名度較高的平臺(tái)進(jìn)行投資，不要盲目追求高收益。

擔(dān)保機(jī)制未必安全

為了“消除”投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)，不少P2P公司引入了擔(dān)保機(jī)制，號(hào)稱(chēng)如果發(fā)生損失，就由擔(dān)保公司承擔(dān)。

借款人將貸款需求掛在網(wǎng)上叫做貸款標(biāo)的，而最常見(jiàn)的貸款標(biāo)的就是“擔(dān)保標(biāo)”“信用標(biāo)”。用信用額度發(fā)布的借款標(biāo)稱(chēng)為“信用標(biāo)”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，信用標(biāo)是一類(lèi)無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保、全憑借款人信用進(jìn)行的貸款。用擔(dān)保額度發(fā)布的借款標(biāo)稱(chēng)為“擔(dān)保標(biāo)”，擔(dān)保標(biāo)是由網(wǎng)站其他會(huì)員進(jìn)行擔(dān)保的，一旦產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人有連帶賠付責(zé)任。此前由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)逐步意識(shí)到平臺(tái)承擔(dān)了過(guò)大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而逐步加大了有抵押的貸款標(biāo)的，這就是“抵押標(biāo)”。不過(guò)在一些網(wǎng)站中，“信用標(biāo)”就包含了“抵押標(biāo)”。

擔(dān)保模式可以說(shuō)是中國(guó)本土P2P網(wǎng)貸的一大特色，其主要目的是為了避免企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。目前，已有部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣稱(chēng)引入了第三方擔(dān)保，一旦借款人出現(xiàn)違約，由擔(dān)保公司對(duì)投資人進(jìn)行墊付。對(duì)于P2P平臺(tái)而言，雖然分化了自己的一部分收益，但有助于降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)動(dòng)大眾的投資熱情。

業(yè)內(nèi)人士分析，一度十分混亂的P2P網(wǎng)貸行業(yè)在引入“P2P+融資擔(dān)保”的模式后，將投資人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從理論上說(shuō)提升了安全性和規(guī)范性。但由于缺乏明確、有效的監(jiān)管，不少平臺(tái)只是打著擔(dān)保的旗號(hào)“撐門(mén)面”，甚至有擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接做起了網(wǎng)貸，這就使得此類(lèi)創(chuàng)新金融仍存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，擔(dān)保機(jī)制的介入似乎讓安全系數(shù)高了很多，但前提是該擔(dān)保公司必須信譽(yù)度高、風(fēng)控能力強(qiáng)、資質(zhì)完備、操作規(guī)范。P2P平臺(tái)的安全應(yīng)該以預(yù)防為主，投資者盡量避免選擇信用、經(jīng)驗(yàn)不足的網(wǎng)貸平臺(tái)，同時(shí)要選擇合理的擔(dān)保方增信，最好選擇國(guó)有大型擔(dān)保集團(tuán)，即使出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，保證平臺(tái)也是最后倒掉的。

自我保護(hù)最重要

通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資一定要謹(jǐn)慎，最好去平臺(tái)企業(yè)實(shí)地考察一下，做到真正的心里有數(shù)，在這種基礎(chǔ)上做出投資選擇才是理性的。

投資者的自我保護(hù)是最重要的。業(yè)內(nèi)人士建議，如果是非專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)貸投資人，選擇平臺(tái)時(shí)盡量要遵循以下幾個(gè)原則：一是盡量選擇較大的、知名度較高的P2P平臺(tái)進(jìn)行投資，盡量選擇經(jīng)營(yíng)歷史3年以上的平臺(tái)；二是要上網(wǎng)搜集資料，核實(shí)該平臺(tái)是否與民間借貸公司等合作者存在關(guān)聯(lián)，以免造成被騙貸的情況；三是可通過(guò)查看該平臺(tái)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、平臺(tái)注冊(cè)資金等進(jìn)行判斷；四是應(yīng)優(yōu)先考慮本地的P2P平臺(tái)，以便實(shí)體考察并掌握該平臺(tái)相關(guān)信息；五是不要盲目追求收益，需慎重考慮平均利率超過(guò)15%的平臺(tái)；六是通過(guò)第三方平臺(tái)查詢(xún)P2P平臺(tái)的相關(guān)信息，如運(yùn)營(yíng)時(shí)間、成交量等信息；七是投資人應(yīng)該合理分配資金，切忌將所有資金全部押寶于同一平臺(tái)，最好選擇3-5家平臺(tái)分散投資；八是不可迷戀本息保障，相比來(lái)看，以房產(chǎn)等作為抵押擔(dān)保的P2P投資在保障投資人本息安全方面更具優(yōu)勢(shì)；九是投資網(wǎng)貸的總資金不要超過(guò)自己全部投資資金的20-30%。

五大最受關(guān)注的P2P平臺(tái)

近日，網(wǎng)貸之家公布了《2014年4月網(wǎng)貸平臺(tái)綜合評(píng)級(jí)報(bào)告》報(bào)告顯示，綜合指數(shù)排名方面，人人貸、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸、陸金所、有利網(wǎng)位居綜合指數(shù)排名前5位。

1、人人貸：2010年5月上線(xiàn)，注冊(cè)資本為10000萬(wàn)，注冊(cè)地為北京，至今人人貸的服務(wù)已覆蓋了全國(guó)三十余個(gè)省的兩千多個(gè)地區(qū)，當(dāng)下年化收益率為12.6%。

2、紅嶺創(chuàng)投：2009年初成立，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)，注冊(cè)地為深圳，成交額一直領(lǐng)先，當(dāng)下年化收益率為13.7%。

3、拍拍貸：2009年10月上線(xiàn)，注冊(cè)資本為105.263萬(wàn)，注冊(cè)地點(diǎn)為上海，拍拍貸同時(shí)也是第一家由工商部門(mén)特批，獲得“金融信息服務(wù)”資質(zhì)，從而得到政府認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，當(dāng)下年化收益率為16.91%。

4、陸金所：2012年06月上線(xiàn)，注冊(cè)資本為83700萬(wàn)，注冊(cè)地點(diǎn)為上海，公司的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)由金融管理和電子商務(wù)等業(yè)界一流的國(guó)際專(zhuān)業(yè)人士組成，當(dāng)下年化收益率為8.61%。

5、有利網(wǎng)：2013年5月上線(xiàn)，注冊(cè)資本為1700萬(wàn)，注冊(cè)地為北京，2013年交易額3個(gè)億左右，注冊(cè)用戶(hù)近10萬(wàn)，當(dāng)下年化收益率為11%。

需要說(shuō)明的是，綜合指數(shù)排名是對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成交、營(yíng)收、人氣、流動(dòng)性、透明度、品牌積分等九大指標(biāo)，用層次分析法給予不同的權(quán)重，進(jìn)而加權(quán)平均得出。綜合指數(shù)最高的并不代表該平臺(tái)最安全、最值得投資，它表征的是平臺(tái)的綜合影響力、綜合實(shí)力以及發(fā)展?jié)摿Α?/p>

本刊記者 常愛(ài)國(guó)

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。）