互聯網信貸的監管問題淺析

摘 要：互聯網科技的不斷發展帶來了金融服務方式的變革，目前互聯網信貸的發展與應用為金融產品的創新提供了便利條件，而互聯網金融主要體現在互聯網信貸、投資和理財等方面。目前互聯網信貸作為一個相對比較新的事物其產生和發展對金融服務方式創新起著至關重要的作用，其應用和發展也將為整個金融體系的繁榮和發展做出貢獻。本文對互聯網信貸的風險進行分析，并就如何加強互聯網信貸的風險管理提出了對策建議。

關鍵詞：壓力測試；農信社；利率風險；利率市場化

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）03-0049-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.03.11

一、互聯網信貸的產生

隨著網絡技術的不斷發展，p2p，c2c等新的交易模式開始被廣泛應用。這些網貸平臺的建立為投融資者提供了一個交易的平臺，它可以使不同國家、不同地區的人們通過互聯網進行交易，打破了傳統借貸在地域上的限制。這種借貸關系可以使資金得到充分利用，使大衛李嘉圖的比較優勢學說在實際中得到充分的應用。人們可以從融資成本比較低的地方籌集資金，以降低融資成本，提高資金的利用率。這樣，資金成本較低的地方就比成本較高的地方存在優勢，有利于貨幣資金市場的均衡發展。然而，在這個平臺中也存在著很多的問題和不安全因素。例如業務風險、操作風險、法律風險等。也正是這些電子商務平臺的興起，引發了金融體系的創新，產生了互聯網信貸這個在網絡上籌集資金的方式。然而，它的發展卻不是一帆風順的。在2005年英國zopa網站推出網貸模式后，世界各國開始紛紛效仿推出不同的網貸產品。我國也順應著世界金融體系發展的需要，在2007年誕生了像“拍拍貸”這樣的網貸公司，但當時的年交易額只有2000萬左右。隨后網貸平臺便得到了飛速的發展，開展網貸業務的公司也增至300多家，截止到2012年全行業的成交額更是高達200多億元。目前市場上的產品主要有：一是拍拍貸這種無擔保的純信用的網貸交易平臺和以阿里信貸為主的第三方信用擔保的借款方式，以及以支付寶為主體的第三方擔保交易。二是以好貸網這種幫助資金的供求雙方提供一個可以相互交換信息的中介網站。這些產品的開發為活躍金融市場奠定了堅實的基礎，但也因此產生了很多的問題。據不完全統計，僅2013年10月至今就有8-9家公司經營困難甚至倒閉，更有甚者攜款逃跑。其實，這些問題的產生很大程度上是因為沒有一個嚴格的監管制度。但是，創新就是希望就是重生，在國際金融危機之后，我們必須尋找一個新的突破口來帶動經濟的復蘇，因此互聯網信貸的崛起將是一個不爭的事實。那么，如何解決這些風險以及如何通過立法來約束投融資雙方的行為就成了大家關注的焦點[1]。

二、互聯網信貸存在的風險

（一）互聯網信貸的業務風險

1.信用風險。所謂信用風險是指由于債務人未能按照之前簽訂的合同條款履行或按約定行事，而使投資者受損失的可能性。面對當前這個復雜的經濟環境我們應該建立健全信用制度，加強信用監管，發揮政府在信用監管中的重要地位。

2.市場風險。是指由于國際政治經濟形勢以及不可抗力對市場價格所產生的影響。互聯網信貸是一個基于Internet開放網絡環境的網絡金融，因此它的風險是各種金融產品風險的總和。所以，這種風險的不可預知性和影響力是我們無法估計的。既然如此，我們就更應該加大對網絡信貸這個互聯網產品的監管和預警，以減低這種風險對我國經濟的影響。

3.安全性風險。由于互聯網信貸處于一個開放性的平臺中，巨大的資金量使其成為廣大黑客關注的重點。然而，一旦資金被盜用無論對投資者還是融資者來說打擊都是巨大的。

（二）互聯網信貸的技術風險

1.操作風險。由于欺詐、錯誤和無力傳送產品和服務而使投資者的資金遭受損失。其實，在實際業務中的操作風險有好多種，有安全性風險，系統設計、實施和維護方面的風險，認證系統風險等。由于互聯網具有開放性，因此它可能受到很多外部或者內部的攻擊。一旦投資或者融資的系統存在漏洞，那么網絡黑客就有可能對該系統進行攻擊并卷走大量的資金。因此，這些風險的存在嚴重制約著互聯網信貸的發展。

2.認證系統風險。認證中心是網絡銀行進行交易所必須的關鍵機構，它主要負責數字證書的產生、發展和管理。因此，其存在的風險主要集中在用戶證書發放過程中所面臨的風險、證書內容設置的風險、證書生成、分發和接受過程中的風險以及CA內部安全面臨的風險。因為證書在發放的過程中可能會出現錯誤地識別申請方信息的情況從而產生操作風險和聲譽風險，而證書所使用的時間越長其被攻擊和未授權訪問的概率就越大，所以說在日常的管理中應當注意及時更新證書并增加其限制的范圍，以保證資金的安全性。當一個證書生成時證書的限制與簽署方的簽名要保持一致。如果發生錯誤依舊會給CA造成操作風險和信用風險。CA系統的主要任務就是保護組成系統的自身簽名，一旦出現差錯，不法分子很有可能發放偽造的證書，這將對互聯網信貸產生致命的打擊[2]。

3.跨國交易的風險。這是一種綜合性風險，它可以涵蓋前面所寫的風險又能夠包含法律風險甚至是國家風險。由于投融資者所處的社會環境差異，各國都有本國的法律制度。那么，跨國交易很難不會受到影響。既然各國都要發展互聯網信貸，當務之急就是要建立一個國際通用的標準，這樣可以避免很多糾紛，也為跨國交易的迅速發展創造了便利條件。

（三）互聯網信貸的法律風險

1.法律制度不健全的風險。由于互聯網信貸屬于新興的信貸模式，因此到目前為止沒有一個完善的法律監管體系，使不法分子有機可乘。但是，為了讓該行業能夠安全、健康的發展，相關的法律法規還在制定中。

2.跨國法律的風險。互聯網技術將地球變成地球村，但是相關的法律、法規卻還沒有發展到這個程度。各國的法律在責任劃分和管轄權限上都存在很大的差異，如果是兩個國家的人進行這種網絡信貸必須先將各自的權利、義務劃分清楚。

3.法律監管的風險。即便是有了完善的法律制度，互聯網信貸在監管上依舊存在著困難。因為它不同于傳統的市場監管，在這個市場中都是運用互聯網進行操作，在監管的過程中要通過電子計算機進行操作，讓網絡警察充分發揮自身職責是今后互聯網監管的又一重大任務。

三、互聯網信貸的風險管理

（一）互聯網信貸的監管過程

1.風險的評估。投資者自身要對融資者的情況進行仔細的核實，以確定融資者的實際情況。要對損失進行充分的估計，使其在自己可以承受的范圍內。一旦風險過大超過了自己的承受范圍，就要量力而行，選擇相對安全一些的投資。

2.風險的管理。風險的管理有很多種，但是在眾多風險之中最重要的一條就是要制定一個應急的計劃和資金的合理利用。再完備的風險評估機制也有不準確的時候，一個完善的應急機制會增強資金的安全性。而資金的合理利用則是限制資金的使用范圍，防止融資者濫用資金而造成損失。兩者相輔相成，資金的合理利用是保障資金安全的前提，建立應急機制是保障資金安全的必要條件。

3.風險的監控。對于風險來說主要有兩大類，一方面是系統性風險，另一方面是非系統性風險。針對系統性風險，我們只能建立一個損失的準備。因為，既然是投資就一定會有風險，由于天災人禍及全球經濟環境的影響必然會對個人投資者造成的損失。但是，針對非系統性風險則可以加強監管的力度，建立一個監測平臺，實時監控自己資金的去向，一旦發現問題及時溝通，如果無效也可以移交司法機關。

（二）風險管理的具體措施

1.業務風險的管理。由于互聯網信貸的業務存在信用風險、市場風險和安全性風險，因此在投融資者之間建立一個相互約束的機制是極為重要的。建立個人信用的積累機制，讓個人的每一次交易都記錄在自己的誠信記錄卡上，可以很大程度上減少信用風險的產生。而對投資者進行定期教育，使之了解國際大環境，對于市場的風險有一個合理的評估，并且使之充分了解互聯網的不安全因素，防止釣魚網站的侵襲。

2.技術風險的監管。針對操作風險、系統認證風險以及跨國交易風險這些復雜的風險而言安全控制是互聯網信貸重要的風險防范措施之一。首先是對密碼的加密，使明碼文本數據轉換成密碼數據，以防止未經授權的訪問。其次是防火墻和病毒的防護，防火墻是用來檢查并限制外部通路訪問內部系統，而病毒則可能是計算機感染并對計算機內部信息造成損壞，而防火墻并不能發現病毒。因此，應當開發一種家庭計算機的電腦病毒預防和檢測的軟件。最后是在進行跨國交易時，要了解國情和相應的法律、法規，必要時要簽訂補充性的文件，以保障自身的合法權益[3]。

3.法律風險的監管。針對法律不健全的風險，應該加快立法的速度，使這個新興的信貸方式能夠有法可依。在監管上應該嚴格要求資金的去向，加強信息的公開制度，同時對于機構的融資者來說要加強內部的審計工作，了解公司的資產負債情況。對于跨國的互聯網信貸來說，建立一個國際性的組織機構對于各國來說都有著重要的意義。它可以避免產生很多經濟糾紛。通過這個平臺的設置，可以同時約束投融資雙方的行為，為國際互聯網信貸的健康發展奠定堅實的基礎。

四、結論

互聯網信貸的健康發展離不開健全的監管制度，他為互聯網交易的安全提供了重要的保障。通過這一系列的監管和風險防范措施會使整個市場變得更加活躍，從而可以帶動各個產業的迅速發展。同時，這種信貸方式的創新，也為民營企業和小微企業的生存創造了更好的融資平臺，使其可以迅速得到資金以投入生產，減少融資成本增加利潤，為今后的發展提供資金保障，也為我國資本市場的繁榮創造了機會。人們可以有更多的投資渠道，資金的利用率得到了提高，市場變得更加的活躍，人們的貨幣資金能夠創造出更大的價值。一旦這種產品在國際市場中迅速發展，那么它的影響力將不亞于當年國際貿易的產生。它將加快世界經濟一體化的進程。同時，這種信貸模式的產生也必然會對銀行業產生不小的影響。因為，銀行是一個主要依靠存貸款利差來經營的中介機構，那么如果人們真的在互聯網上將自己的資金貸給需求者，這會使銀行失去很多客戶。不僅僅是銀行業，近兩年困擾我國社會經濟發展的房地產業泡沫問題也會因此有所改觀。投資者的投資方向不僅僅是股票、地產還有這種互聯網信貸的投資形式。當大量的投資者將手中的房地產轉換為現金資產時，房地產的泡沫將會被擊碎，與此同時股票市場也將逐漸復蘇。這樣，經濟將會呈現出一個平穩上升的態勢。那么，嚴格的監管制度將是今后該行業健康發展的基石，是社會發展的強勁動力，是社會經濟安全的必然保障。它將會使經濟活動趨于透明化，增強資金運用的安全性，使社會經濟呈現出一片繁榮的景象。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]張成虎.網絡金融[M].北京：科學出版社，2005.

[2]葉龍.我國網絡銀行IT風險監管研究[D].江蘇：蘇州大學，2007.

[3]安俊鳳.淺析商業銀行個人貸款業務的風險管理[J].時代金融，2011（11）.