對商譽本質和計量問題的探討

摘 要 本文從研究商譽的本質入手，提出商譽是內部作用產生的外部影響，并對影響商譽的因素進行了總結，提出影響商譽的五個因素。隨后商譽的計量方法進行了總結。本文旨在對該問題進行梳理和提出一定的觀點，希望充實商譽問題的研究。

關鍵詞 商譽 本質 公允價值 計量

一、商譽的本質

楊汝梅先生最早對商譽的本質進行了總結，“凡足以使一企業產生一種較尋常收益為高之收益者”，這一概念是對商譽產生根源的總結，并且在近一個世紀的發展中，一直影響對商譽問題的研究。Hendrickson教授在《會計理論》（Account Theory）一書中，提出了著名的關于商譽本質的“三元論”：好感價值論、超額利潤論和總計價賬戶論。總計價賬戶論指商譽是企業總資產大于可辨認資產的部分。亨德里克森最重要的貢獻是從量化角度為如何確定商譽價值莫定了基礎。

對分析商譽本質來說，應該分析商譽產生的根本因素，以及這些因素帶來的外部的影響。毫無疑問它們的產生來源于企業內部的作用，對于合并過程中產生的購買價差，需要對相關因素進行分析，剔除其他的外部因素，把企業內部影響的因素單獨歸結為商譽的影響內容。

二、商譽的影響因素

影響企業資產價值的因素來自很多方面，對于商譽的影響同樣觸及企業的各個方面，可以毫不夸張的說，任何因素都可能影響到企業的商譽。因此很難將所有因素概括其中，可以將影響企業商譽的相關因素總結為：

1、悠久的歷史

一個品牌的建立與發展需要經歷漫長的過程，并在不斷發展過程中積累、擴大其影響力，進行品牌的沉淀，形成一個優秀的品牌，獲得廣泛的市場認可。2006年4月，國家商務部發布了《“中華老字號”認定規范（試行）》“振老字工程”方案，表示在3年內由國家商務部在全國范圍認定1000家“中華老字號”，并以中華人民共和國商務部名義授予牌匾和證書。獲得中華老字號認證的企業在市場中獲得了更大的競爭優勢，為企業帶來巨大的潛在收益。

2、地理位置優勢

橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。這一諺語是對地理位置因素恰當的解釋，對于企業的生產來說，需要環境、氣候因素的支撐，當這些因素達到一定量度之后，可能會為企業的生產帶來更大的便捷，因此產生區別于其他企業超額利潤來源。

茅臺酒產出于黔北赤水河畔的茅臺鎮，所處地理位置的優勢造就了茅臺獨特的品質和風格。上世紀六、七十年代全國有關專家曾用茅臺酒工藝及原料、窖泥，乃至工人、技術人員進行異地生產，所出產品均不能達到異曲同工之妙。

3、人力資源優勢

人力資源對于企業的影響已經從簡單的生產、銷售環節向復雜的研發環節擴張，影響到企業的每一個環節。尤其是研發領域，科技的創新與發展不僅為企業帶來了巨大的收益，同時滿足人們更廣泛的需求。企業在研發領域的投入一旦得到市場的認可，就可以為企業帶來超額的經濟利益。

華為是成立于深圳的一家民營企業，現已經成為世界第三大移動通信設備供應商。華為的跨越式發展被稱為企業發展史中的奇跡。但是如果認真研究華為的歷史，不難發現對于核心技術的保護以及人力資源的優勢，特別是對于高級技術人才的保護，是華為發展中至關重要的一環。

4、企業文化優勢

企業文化是一個組織由其價值觀、信念、處事方式等組成的其特有的文化形象。一個優秀的企業必然存在優秀的企業文化，企業文化的范圍十分廣泛，對企業的影響較之前幾個因素也更為廣泛和深遠。企業文化優勢對于企業的影響是潛移默化的，從細節上影響企業的生存，使企業獲得競爭優勢。

海爾開始為人們所知，是從其CEO張瑞敏將不合格的冰箱砸爛開始，以后這家借鑒德國企業利勃海爾技術的公司走上了快速發展的道路，成為一家家喻戶曉的企業。縱觀海爾二十多年的發展歷程，其成功的影響因素有管理制度的變遷與革命、領導者的才能和技術的不斷革新，但最為重要的因素是過硬的產品質量、優秀的售后服務和卓越的人才隊伍。

5、客戶關系優勢

從簡單的吸納客戶成為企業的會員到與企業有密切聯系的客戶以及更深層次的戰略伙伴關系都是企業客戶優勢的所在。這些優勢的存在是企業培養客戶依賴度和忠誠度的結果，可以為企業在市場競爭的過程中帶來較大的影響，擴大其市場的占有率，培養消費者的認可度，提高其競爭力。

對于上述因素的影響，為企業帶來了巨大的潛在經濟利益價值，這些因素也不可能脫離企業單獨存在，而是與企業的發展存在密切的聯系。得到影響商譽的因素，并且合理估計和計算商譽的價值，這是對商譽本質的探究。

三、商譽的計量

（一）商譽采用公允價值計量的必要性

新頒布的會計準則中將商譽從無形資產的范疇中剔出，但毫無疑問商譽仍是資產的重要組成部分。對于企業的這一資產，不管是自創商譽，還是外購商譽，都應從資產的本質出發，研究其經濟利益的價值。我國《企業會計準則第20號—企業合并》中指出將合并成本與被并企業凈資產公允價值的差額作為商譽，這是基于“總計價賬戶觀”的觀點，即購買價差法的處理。但是簡單的將購買的價差數額作為商譽來處理，不符合會計謹慎性的要求，同時為企業操縱利益留下隱患。建立在公允價值計量基礎上的收益更加符合經濟學收益的概念，因而能提供更真實和全面的收益信息，因此對于商譽從初始的確認及計量、及后續計量，應該遵循公允價值的計量原則，按照一定的程序確定其價值。

（二）商譽的初始計量及后續計量

公允價值的可靠性離不開獲取方法的恰當選擇和技術上的各項保證措施，因此應該采取合理的方法估計公允價值，估計公允價值的三個步驟：（1）如何估計未來現金流量；（2）如何合理地選擇折現率；（3）通過現值如何估計公允價值。對于商譽的計量來說，不管是自創商譽還是外購商譽，都應該通過預計未來的現金流量估計其價值。

對于自創商譽，在使用現值法進行重估時，根據相應的分析合理估計未來的現金流量進行折現，對于外購商譽，首先需要分析合并之后，對被購買方和合并方兩者產生的影響，然后分析購買后產生的影響，并根據其產生的現金流量進行折現。

參考文獻：

[1]財政部.企業會計準則第20號——企業合并，2006.

[2]IASB.國際財務報告準則第3號——企業合并，2004.

[3]楊汝梅.無形資產論[M].北京：中國財政經濟出版社（1993年重印），1936.

[4]林建秀.自創商譽、外購商譽和負商譽辨析[J].廈門大學學報（哲學社會科學版），2005.（5）.、