金融產(chǎn)品創(chuàng)新支持城鎮(zhèn)化發(fā)展的思考

摘 要：在城鎮(zhèn)化推進過程中，城市基礎設施、公共服務設施和住宅建設等帶來的巨大投資需求，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展帶來的信貸資金需求，城鎮(zhèn)消費群體不斷擴大帶來的消費金融需求，是近期各大商業(yè)銀行關注的熱點。本文對我國城鎮(zhèn)化發(fā)展進程和相關金融需求進行了系統(tǒng)研究，分析了金融支持對城鎮(zhèn)化建設中存在的問題和難點，并提出了相應的對策和創(chuàng)新建議。

關鍵詞：城鎮(zhèn)化；商業(yè)銀行；產(chǎn)品創(chuàng)新；金融支持

中圖分類號：F299.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）05-0021-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.05.04

隨著我國經(jīng)濟增速放緩，結構轉型調(diào)整壓力增大，傳統(tǒng)依賴外需和投資的發(fā)展模式難以為繼，以城鎮(zhèn)化為代表的擴大內(nèi)需方式將成為中國未來發(fā)展的重要源動力。目前，我國常住人口城鎮(zhèn)化率為53.7%，戶籍人口城鎮(zhèn)化率約36%，不僅遠低于發(fā)達國家80%的平均水平，也低于人均收入與我國相近的發(fā)展中國家60%的平均水平，具有較大的發(fā)展空間。2014年3月，國務院正式印發(fā)《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》，提出到2020年，實現(xiàn)常住人口城鎮(zhèn)化率達到60%左右，戶籍人口城鎮(zhèn)化率達到45%左右，預計涉及人口1億。在城鎮(zhèn)化推進過程中，城市基礎設施、公共服務設施和住宅建設等巨大投資需求，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展帶來的信貸資金需求，城鎮(zhèn)消費群體不斷擴大帶來的消費金融需求，將會對我國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，也是各大商業(yè)銀行關注的熱點。本文對我國城鎮(zhèn)化發(fā)展的現(xiàn)狀、金融需求和存在問題進行深入研究，并提出相關改進建議，具有較高的理論和現(xiàn)實意義。

一、我國城鎮(zhèn)化發(fā)展概況

（一）城鎮(zhèn)化的定義和范疇

城鎮(zhèn)化是指人類生產(chǎn)和生活方式由鄉(xiāng)村型轉化為城市型的動態(tài)過程，是鄉(xiāng)村人口向城市人口轉化以及城市不斷發(fā)展完善的過程。由于各個國家在政治制度、經(jīng)濟發(fā)展水平等方面的不同，城鎮(zhèn)化在不同時期的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式也各有差異。考慮到國內(nèi)城鄉(xiāng)二元體系及戶籍制度等國情，本文中的城鎮(zhèn)化指的是在國民經(jīng)濟發(fā)展到一定階段時，伴隨著新型工業(yè)化的發(fā)展，非農(nóng)產(chǎn)業(yè)在城鎮(zhèn)集聚、農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)集中、農(nóng)業(yè)人口向城鎮(zhèn)居民身份轉變的發(fā)展過程。

（二）我國城鎮(zhèn)化發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)集聚效應日益顯現(xiàn)，我國城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)快速發(fā)展之勢。1978—2013年，我國城鎮(zhèn)化率從17.9%提升到53.7%，年均提高1.02個百分點，城鎮(zhèn)常住人口也從1.7億人增加到7.3億人，取得了長足的進步。但與美國、日本等發(fā)達國家80%以上的城鎮(zhèn)化率相比，我國仍有較大的差距，特別是在戶籍人口城鎮(zhèn)化率方面，由于戶籍制度的限制，大量農(nóng)業(yè)轉移人口難以融入城市社會，市民化進程滯后。目前，我國戶籍人口城鎮(zhèn)化率只有36%左右，約有2.34億被統(tǒng)計為城鎮(zhèn)人口的農(nóng)民工及其隨遷家屬，未能在教育、就業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、保障性住房等方面享受城鎮(zhèn)居民的基本公共服務，產(chǎn)業(yè)集聚與人口集聚不同步，人口城鎮(zhèn)化遠滯后于工業(yè)化。

二、城鎮(zhèn)化建設的金融需求分析

“納瑟姆曲線”表明，當城鎮(zhèn)化水平達到30%而繼續(xù)上升至70%的區(qū)間，是城鎮(zhèn)化率上升最快的發(fā)展階段，突出特征就是需要大量的資金投入，而我國53.7%的城鎮(zhèn)化率正處于這一階段。城鎮(zhèn)化的發(fā)展離不開金融的支持，金融對各種城鎮(zhèn)化機制的轉換和實現(xiàn)發(fā)揮著基礎性和支撐作用。新型城鎮(zhèn)化不是“單兵突進”，而是與工業(yè)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化“四化”共同發(fā)展。通過四化同步、互相促進，賦予新型城鎮(zhèn)化更加旺盛的生命力。因此，城鎮(zhèn)化發(fā)展會在城鎮(zhèn)化基礎建設、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展及農(nóng)民市民化三大領域具有大量的金融需求[1]。

（一）城鎮(zhèn)建設的金融需求分析

發(fā)展城鎮(zhèn)經(jīng)濟和增加基礎設施投入都需要大量的金融資源進行支持。一方面，如水利、公路、電網(wǎng)等城鎮(zhèn)基礎設施屬于公共物品范疇，存在周期長、資金占用額大、成本回收時間長的特點，近年來國家不斷加大“三農(nóng)”投入力度，僅2013年中央財政就安排“三農(nóng)”支出1.38萬億，但單純依靠政府財政資金并不足以支撐整個建設項目。根據(jù)測算，每轉移一個農(nóng)村人口平均需要的城市建設費用達5-6萬元，按照轉移農(nóng)村人口1億估計，僅城鎮(zhèn)化硬件環(huán)境建設一項投入就將高達5-6萬億，資金需求巨大，而向金融體系進行融資就成為募集資金的重要手段。另一方面，城鎮(zhèn)化發(fā)展將會促進第二、三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，其經(jīng)濟主體就是城鎮(zhèn)中的小微企業(yè)，而小微企業(yè)發(fā)展的最大難點就是缺乏信貸資金支持。由此可以，在城鎮(zhèn)化進程中，在城鎮(zhèn)基礎設施建設和產(chǎn)業(yè)升級等方面，將會產(chǎn)生大量的金融信貸需求。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融需求分析

隨著縣域工業(yè)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化不斷推動城鄉(xiāng)經(jīng)濟資源要素和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目向城鎮(zhèn)流動集聚，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，帶動地區(qū)產(chǎn)業(yè)融合加快，商貿(mào)物流業(yè)快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、合作組織和種養(yǎng)大戶日益成為城鎮(zhèn)化領域發(fā)展的主要力量，帶動融資需求主體擴張，融資額度提高。據(jù)統(tǒng)計，到“十二五”末期，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工業(yè)、流通、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料制造業(yè)的信貸需求，分別有望達6.3萬億元、1.9萬億元和1.4萬億元。種養(yǎng)大戶發(fā)展規(guī)模化生產(chǎn)，龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合，物流基礎設施建設和服務，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的規(guī)模化擴張、產(chǎn)業(yè)升級和資產(chǎn)整合等都將催生大量的金融需求，對融資靈活性和擔保多樣性的也提出了更高的要求。

（三）農(nóng)民市民化的金融需求分析

在城鎮(zhèn)化進程中，隨著城鎮(zhèn)居民收入增加和消費群體不斷擴大、消費結構升級、消費潛力逐漸釋放，將會催生大量的消費金融需求。中國科學院《中國可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略報告（2005）》中指出，在城市基礎設施完備的前提下，每將一個農(nóng)民轉變?yōu)槌鞘芯用衿骄柚Ц冻杀?.5萬元。在此過程中，居民將會在住宅、裝修、汽車等領域產(chǎn)生大量的消費信貸需求，同時，圍繞農(nóng)民市民化和公共服務均等化，在教育醫(yī)療、社會保障、代繳代付、支付結算、理財、拆遷補償款管理等領域，也有大量的非信貸類業(yè)務需求。

三、金融支持城鎮(zhèn)化建設存在的問題和難點

從國外實踐來看，城鎮(zhèn)化進程需要龐大的資金和較長的時間跨度，必須借助商業(yè)資本的參與，單純依靠政府力量是無法完成的。長期以來，我國城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略的金融支持都是在政府主導體系下開展的。但隨著市場經(jīng)濟不斷深入和政府角色變換，我國城鎮(zhèn)化金融支持體系必將逐漸從政府主導型向市場主導型轉變，在這一轉變和過渡過程中，金融支持城鎮(zhèn)化發(fā)展存在幾個有待解決的問題。

（一）高風險低收益，商業(yè)銀行缺乏重視

一是金融機構市場定位與城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略存在矛盾。除了農(nóng)業(yè)銀行和信用社（農(nóng)商行）外，我國大多數(shù)的商業(yè)銀行目標定位于大中城市和城市居民，在小城市、城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)點較少，信貸投放和金融支持明顯不足[2]。在有限的城鎮(zhèn)領域信貸投放中，資金更多的配置給國有企業(yè)和集體企業(yè)，對城鎮(zhèn)化發(fā)展具有重要意義的小微企業(yè)獲得的信貸資金占比卻不高。二是“三農(nóng)”領域的高風險與商業(yè)銀行的風險偏好存在矛盾。除了一些發(fā)達地區(qū)外，我國農(nóng)村的大部分農(nóng)戶還從事著傳統(tǒng)的小農(nóng)生產(chǎn)，抗風險能力較差，預期收益也不高，使得涉農(nóng)貸款不良率明顯高于二、三產(chǎn)業(yè)貸款，導致涉農(nóng)貸款占用經(jīng)濟資本高，風險系數(shù)大，計提撥備多，銀行出于規(guī)避風險角度，不愿過多的投入金融資源。

（二）以間接融資為主，金融支持手段單一

目前，發(fā)達國家之所以有很高的城市化率，是與其充分利用本國發(fā)達的資本市場融資功能息息相關，如美國地方城鎮(zhèn)化融資的主要渠道是市政債券，全美共有約55000個市政債券發(fā)行者，包括機場、公路、區(qū)域電網(wǎng)、港口等基礎設施項目都可以通過發(fā)債募集資金。從投資者來看，美國市政債券的投資群體多元化，包括個人、保險公司、銀行、共同基金、信托基金、封閉式基金、公司、對沖基金等。然而，由于我國資本市場發(fā)展不健全，導致貨幣和資本市場之間缺乏聯(lián)動機制等問題，直接融資比重不高。從2004—2013年，我國社會融資規(guī)模由2.9萬元增長至17.3萬億元，年均增速高達59.7%；同期人民幣貸款占社會融資（間接融資）總比重，由79.2%下降至51.4%，但同期美國間接融資占比僅為14%，以銀行為主導融資的日本和德國，2012年間接融資比例也在30%左右。雖然我國部分省份以城投債等形式開展了一些直接融資探索，但從全國整體情況來看，仍以國家政策性貸款和商業(yè)信貸為主，間接融資處于主體地位，直接融資占比明顯偏低。

（三）抵押擔保方式不足，制約涉農(nóng)及小微貸款發(fā)展

隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和專業(yè)化程度提高，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)、小微企業(yè)和農(nóng)戶具有大量的信貸資金需求。然而，缺乏有效足額的抵押擔保物，成為制約涉農(nóng)及小微貸款的重要原因。由于土地流轉存在一定政策限制，農(nóng)民缺乏有效且易衡量價值的資產(chǎn)，偏遠城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)與抵質(zhì)押物相配套的登記評估定價等中介機構流轉市場仍相當貧乏，導致銀行無法對企業(yè)和農(nóng)戶的資產(chǎn)價值進行有效衡量，不易判斷借款人的信用水平和還貸能力。同樣，城鎮(zhèn)中的小微企業(yè)，由于財務制度不規(guī)范、缺乏房產(chǎn)等足額抵押物，出于風險規(guī)避等角度，商業(yè)銀行不愿開展相關業(yè)務。據(jù)統(tǒng)計，作為推動城鎮(zhèn)經(jīng)濟增長支柱力量的小微企業(yè)，其初始資金約有74%為自有資本，來自家庭朋友或風險投資類資金約17%，其他渠道的非金融機構融資約9%，而商業(yè)性貸款比例幾乎為0；在成長過程中，自籌資金約占30%，資本盈余約占27%，銀行借貸約占15%，企業(yè)間貿(mào)易信貸約占8%[3]。大量小微企業(yè)和農(nóng)戶無法獲取金融支持，制約了城鎮(zhèn)化的發(fā)展動力。

四、加強金融支持城鎮(zhèn)化建設的相關建議

（一）創(chuàng)新風險分擔方式，調(diào)動金融機構積極性

由于城鎮(zhèn)化的長期性和風險性，其發(fā)展需要地方政府和銀行、保險、信托等金融機構的共同努力。建議探索由政府設立風險補償基金，財政和銀行共同建立貸款項目庫，入庫貸款形成不良，由風險基金補償銀行的新機制，提高財政資金對銀行經(jīng)營風險的緩釋能力，從而激發(fā)金融機構支持城鎮(zhèn)化發(fā)展的積極性。同時，加強農(nóng)業(yè)保險與銀行的合作，聯(lián)合控制風險。如開展農(nóng)產(chǎn)品訂單融資，通過引入貿(mào)易信用險來替代傳統(tǒng)的貸款擔保，將貿(mào)易的應收款作為還貸來源，能夠有效降低擔保門檻，同時防范風險。總之，通過多方參與來分擔金融機構風險，提高商業(yè)銀行參與城鎮(zhèn)化建設的積極性。

（二）創(chuàng)新抵押擔保模式，滿足個性化融資需求

城鎮(zhèn)化建設運作模式中，包括委托代建、BT（BOT、PPP）、聯(lián)合開發(fā)等模式被廣泛應用，而商業(yè)銀行現(xiàn)有城鎮(zhèn)化產(chǎn)品相對單一，難以滿足各種差異化的金融需求。建議商業(yè)銀行根據(jù)客戶情況和特點，創(chuàng)新抵押擔保方式。如對城鎮(zhèn)化基礎設施建設，采取銀團貸款、融資租賃等方式為其提供資金支持；對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游農(nóng)戶、農(nóng)民合作社社員，大力推廣“公司+農(nóng)戶”、“合作社+農(nóng)戶”等方式[4]，通過企業(yè)增信，來鎖定產(chǎn)業(yè)鏈上下游農(nóng)戶、訂單農(nóng)戶、合作社社員、農(nóng)村個人生產(chǎn)經(jīng)營大戶等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求。對土地流轉試點地區(qū)以及農(nóng)機專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場等，探索采用房地產(chǎn)、大中型農(nóng)機具、林權、土地經(jīng)營權、宅基地使用權抵押等多種擔保形式。此外，還可根據(jù)地方特色產(chǎn)業(yè)，采取專業(yè)擔保公司擔保、法人保證擔保等方式，批量進行農(nóng)戶貸款準入。

（三）創(chuàng)新融資模式，發(fā)展投行產(chǎn)品提升直融占比

為滿足客戶多層次融資需求，商業(yè)銀行必須在傳統(tǒng)信貸之外，為客戶提供涵蓋信貸與非貸融資的服務方案。如進一步拓寬投資銀行服務領域，加快發(fā)展城鎮(zhèn)化建設相關的債券承銷、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)上市、并購重組、資產(chǎn)證券化等與資本市場關聯(lián)的融資顧問業(yè)務，為客戶打通資本市場融資通道。同時，綜合運用租賃、信托、保險、產(chǎn)業(yè)投資基金等領域的金融資源，多渠道滿足客戶融資需求。

（四）創(chuàng)新消費金融產(chǎn)品，滿足農(nóng)民市民化金融需求

城鎮(zhèn)化的發(fā)展，帶動居民收入提高、消費結構升級，為金融機構培養(yǎng)和儲備了一大批潛力客戶群體，為存貸款、支付結算、投資理財?shù)葮I(yè)務全面發(fā)展提供了新機遇。建議依托各地政府推進城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村示范村建設進程，因地制宜推出住宅購建類、裝修類和個人消費類的融資類產(chǎn)品。圍繞農(nóng)業(yè)人口轉入城鎮(zhèn)所帶來的市場機遇，為其提供涵蓋醫(yī)保、社保、交通等支付結算類產(chǎn)品。同時，順應居民消費升級，積極推出符合城鎮(zhèn)化客戶需求的存款類和理財類產(chǎn)品，滿足其資產(chǎn)保值增值的金融需求。

（五）借助新興技術，創(chuàng)新城鎮(zhèn)化電子渠道綜合服務能力

充分把握農(nóng)村金融信息化前景，以及移動通信、廣播電視、互聯(lián)網(wǎng)技術在農(nóng)村金融領域的推廣應用，推出電子化支付結算產(chǎn)品、在線金融服務方式、電視銀行等低成本、高效能的創(chuàng)新產(chǎn)品。通過電子渠道擴張來彌補物理網(wǎng)點的不足，進而提高城鎮(zhèn)化及三農(nóng)產(chǎn)品辦理的便捷性。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1]姜瑞斌.轉型時期的城鎮(zhèn)化建設與金融支持[J].農(nóng)村金融研究，2013（7）：63-68.

[2]范立夫.金融支持農(nóng)村城鎮(zhèn)化問題的思考[J].城市發(fā)展研究，2010（7）：63-66.

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[4]中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部城鎮(zhèn)化課題組.為新型城鎮(zhèn)化量身打造金融產(chǎn)品線[J].農(nóng)村金融研究，2013（7）：69-71.