海外有資產(chǎn)

與普通地產(chǎn)展會(huì)不同的是，LPS每年僅向數(shù)千名受邀嘉賓開放。今年5月16日至18日，位于北京金寶街的勵(lì)駿酒店，再一次吸引了包括蘇富比國(guó)際不動(dòng)產(chǎn)、萊坊國(guó)際、高力國(guó)際、凱勒·威廉姆斯、第一太平戴維斯、Re/Max、Alain Pinel Realtors、科威國(guó)際不動(dòng)產(chǎn)等全球頂級(jí)國(guó)際房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)和開發(fā)商的到來(lái)，同時(shí)每年一個(gè)主題國(guó)家的定制計(jì)劃得到外國(guó)駐華使館及商會(huì)的大力支持。

其中備受矚目的VIP酒會(huì)，聚集了北京各行業(yè)精英，在法拉利跑車及法拉帝游艇的陪襯下，更顯奢華。

“我們更傾向于這種定位清晰，有針對(duì)性的展會(huì)，成交量非常可觀。”第一太平戴維斯的負(fù)責(zé)人接受媒體采訪時(shí)說(shuō)。

隨著中國(guó)海外移民存量的不斷增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)移到海外的個(gè)人資產(chǎn)也相應(yīng)增多。在西方成熟理財(cái)觀念的介入下，離岸財(cái)富管理、全球資產(chǎn)配置、跨地區(qū)分散風(fēng)險(xiǎn)等，成為財(cái)富管理的新熱潮，悄然興起。

離岸財(cái)富額上升

今年初，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院發(fā)布《2014年中國(guó)財(cái)富管理》報(bào)告顯示，僅房產(chǎn)一項(xiàng)，就占北京市民總資產(chǎn)的83.3%，占中國(guó)全部人口總資產(chǎn)的66%。而在美國(guó)，這一比例僅為35%。

中國(guó)人熱衷房產(chǎn)投資，主要還是由于它更符合投資者對(duì)資產(chǎn)保值增值的訴求。隨著資本的國(guó)際流動(dòng)成為趨勢(shì)及常態(tài)，中國(guó)的高凈值人士逐漸將目光投向海外。

有數(shù)據(jù)表明，截至2011年，約占中國(guó)GDP3%、估值2.8億元的資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至海外，同年，中國(guó)成為美國(guó)第二大海外地產(chǎn)買家。

這個(gè)規(guī)模正在逐漸擴(kuò)大，到2013年底，中國(guó)大陸可投資資產(chǎn)超過(guò)一千萬(wàn)人民幣的高凈值人士數(shù)量已經(jīng)超過(guò)105萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)超過(guò)億萬(wàn)人民幣的高凈值人士超過(guò)6.45萬(wàn)。其中，半數(shù)以上在過(guò)去幾年里已經(jīng)完成自己或重要家屬的海外移民。

而隨著投資者的遷移，同時(shí)牽引機(jī)構(gòu)投資者大舉進(jìn)軍海外。今年一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中國(guó)企業(yè)在海外的住房開發(fā)項(xiàng)目支出達(dá)到11億美元，相較去年同期增長(zhǎng)80%。

除了達(dá)到更為穩(wěn)定的資產(chǎn)保值和增值目的，投資者同樣看好海外投資對(duì)其資產(chǎn)安全性、私密性的保障，以及在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等公共服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。顯而易見，將資產(chǎn)進(jìn)行全球配置，更有利于對(duì)沖國(guó)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)。

作為全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的趨勢(shì)表現(xiàn)之一，全球離岸財(cái)富額正以高速增長(zhǎng)。在中國(guó)大陸地區(qū)傳統(tǒng)的廣州、深圳、上海、北京等地，金字塔頂尖的高凈值人群之外，普通私人銀行的入門級(jí)客戶也紛紛試水開設(shè)離岸賬戶，使國(guó)內(nèi)離岸服務(wù)業(yè)務(wù)使用的群體基數(shù)更為龐大。

擁有一個(gè)離岸財(cái)富管理賬戶的好處諸多，比如能有效規(guī)避國(guó)內(nèi)法律政策調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使金融資本在更大的市場(chǎng)獲取最佳利潤(rùn)及投資配置，而以企業(yè)布局的國(guó)際貿(mào)易交往中，也能提高資金周轉(zhuǎn)效率，解決融資和結(jié)算等配套服務(wù)，進(jìn)一步防范利率和匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

大資產(chǎn)管理時(shí)代到來(lái)

奧巴馬在他的第五次國(guó)情咨文中說(shuō)美國(guó)已經(jīng)取代中國(guó)成為全球最佳投資國(guó)。而此時(shí)的中國(guó)，僅2013年上半年，對(duì)美投資增長(zhǎng)達(dá)290%，僅地產(chǎn)領(lǐng)域，就分別是過(guò)去兩年投資總額的6倍。同時(shí)，私人銀行的離岸服務(wù)業(yè)務(wù)也加大力度推進(jìn)大資產(chǎn)管理時(shí)代的到來(lái)，使離岸資產(chǎn)走向多元配置的方向。

理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置化的趨勢(shì)也愈發(fā)明顯，近期，興業(yè)銀行宣布與瑞士隆奧銀行簽署私人銀行戰(zhàn)略合作協(xié)議，招行、平安、中行等銀行都在私人銀行領(lǐng)域推出了面向客戶的全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

這種新型的理財(cái)產(chǎn)品與債權(quán)直接融資工具對(duì)接的形式，將促使銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向基金化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，各種組合投資類產(chǎn)品將高效調(diào)配風(fēng)險(xiǎn)控制，顯示出更靈活的市場(chǎng)反應(yīng)能力。

從金融機(jī)構(gòu)逐漸加深的推廣力度及普及熱情來(lái)看，已經(jīng)釋放出政策上鼓勵(lì)個(gè)人境外投資的開閘信號(hào)。在中國(guó)穩(wěn)步發(fā)展的利率市場(chǎng)化改革措施中，人民幣資本項(xiàng)目的操作方案，將更有利于建立個(gè)人投資者境外投資制度。

不僅如此，去年轟動(dòng)一時(shí)的李嘉誠(chéng)出走事件和雙匯主導(dǎo)的全球化并購(gòu)案等已非個(gè)案，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，都已經(jīng)開啟探索全球化資產(chǎn)配置的模式。

四維高端宏觀金融智庫(kù)認(rèn)為，判斷中國(guó)投資者財(cái)富大規(guī)模進(jìn)入全球范圍的臨界點(diǎn)應(yīng)該在中國(guó)入世以后。隨著中國(guó)制造業(yè)融入全球供應(yīng)鏈體系，資本的全球循環(huán)路線更為顯著。

全球資產(chǎn)配置之父加里·布林森早就說(shuō)過(guò)，“做投資決策，最重要的是要著眼于市場(chǎng)，確定好投資類別。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都是來(lái)自于成功的資產(chǎn)配置。”