夏文慶：不得不專業

羅梅芳

隨著財富管理行業的大爆發，第三方理財機構受到越來越多的關注。“財富管理行業存在著無限商機，但如何去面對并把握這樣的商機？”在《投資有道》第二屆全國獨立財富管理機構Top10頒獎典禮暨論壇上，國際金融理財師、鑫舟理財、理財88網創始人夏文慶提出了這個問題。

在他看來，一個行業的生死存亡和發展前景，決定權不在于該行業產品和服務的提供者，而在于消費者。“消費者如果不認同財富管理行業傳遞的信息和價值，行業的生存就很艱難。”

事實上，業內人士也開始隱隱地擔憂：作為財富管理其中一個重要組成部分的第三方理財機構的主動權在哪里？夏文慶認為，主動權其實仍在獨立理財機構自己手上。“財富管理行業不能不專業，第三方理財機構不應該只是一個賣基金和產品的交易渠道，不然將被更加方便和快捷的渠道所取代。”

財富管理行業新格局與新挑戰

在論壇現場，夏文慶說，在過去的幾十年時間，大量的資金都只是存在銀行里。但隨著新的資金募集方式的出現，資金開始從銀行流入到新型的私募型產品中。于是就出現了信托系、第三方理財系、券商系、保險系等財富管理行業的格局，切分著財富管理行業的巨大蛋糕。

同時，保險系也在近期出現抬頭之勢：去年年初時，保監會發出的意見征求稿中規定，基金專業中介和基金公司可以銷售保險產品，使得近300萬保險從業人員擁有了新的發展空間。

不僅如此，P2P網站、網絡土豪阿里巴巴、百度也開始進入財富管理領域，他們以產品的方式導入，吸引著中低端的客戶，搶占著財富管理市場。

“財富管理行業的擴容，和銀行展開了對高、中、低不同客戶群體及其儲蓄的爭奪，也加快了儲蓄從銀行流出的速度”。夏文慶認為，銀行躺著賺錢的好日子已經過去了。

“盡管如此，財富管理行業的發展也不是一馬平川了”。夏文慶指出，目前獨立第三方財富管理機構依然面對著重重的挑戰。其中，大多數獨立第三方財富管理機構的盈利模式依然是“以產品銷售為導向”，但其產品渠道仍然非常的狹窄。

公募型產品銷售有著高標準的準入要求，雖然也有二十來家機構獲得了基金銷售牌照，不過，公募型產品的費率機制依然制約著這些機構的盈利能力。

而對絕大多數的中小型第三方財富管理機構而言，雖然也在進行產品創新，但大部分都在賣包括有限合伙和信托在內的私募型產品。而信托類的產品只向合格投資者募集資金，其資金門檻達到100萬～300萬元。

然而，在諸多挑戰中，更為重要的、可能阻礙行業發展的因素，應該還是行業的專業化發展的進程。

專業化道路

面對當下“諸侯混戰”的格局，對于第三方理財機構而言，“首先要解決的是生存的問題。”夏文慶指出，第三方理財機構唯一的生存路徑必然是走專業化道路。“第三方理財機構必須找到自己的專業價值，必須傳遞正確和科學的信息給客戶。”

出于生存的需要，目前的第三方財富管理機構大多專注于銷售私募型的產品賺取傭金，“如果第三方財富管理機構只是產品提供商的一個銷售渠道，那么必然是沒有出路的！”他指出，“如果我們和客戶的關系只是建立在對未來的收益上，一旦讓客戶賺錢的承諾不能實現，與客戶的關系也隨之破裂”。

“大多機構需要面臨一個專業化服務模式的轉型。”夏文慶認為，財富管理機構需要從對客戶可投資性資產的關注轉移到整個家庭的資產和負債的管理，由投資性資產的管理擴張到滿足人生不同階段的家庭財務決定的管理，這才是作為第三方財富管理機構的選擇。

專業化希望

在財富管理行業最近幾年的發展過程中，也讓業內看到行業專業化道路上的一些希望。一些機構開始向客戶宣導資產配置的理念，通過不同資產類別的配置去分散客戶的系統性風險，并通過基金產品分散客戶的非系統性風險。

同時，針對財富管理行業專業化轉型的需求，越來越多的服務于財富管理行業的企業，作為行業“賣水人”，也開始進入這個行業，為行業參與者提供多元化的專業服務，諸如提供基金信息好買基金網、數米網，為行業提供“理財業務管理全面解決方案”的鑫舟理財，以及眾多為行業提供金融培訓和咨詢的機構等等，這些跡象都在表明財富管理行業從自身的發展角度出發，已經意識到專業化轉型的需求，而且這種需求正在得到滿足。

正如彼得·德魯克所說的，“我們如果不明晰地了解和明確地表述作為企業基礎的基本概念，企業就會受各種突發事件的擺布。如果企業不了解自己是什么，代表著什么，自己的基本概念、價值觀、政策和信念是什么，它就不能合理地改變自己。”

對于第三方理財機構而言，只有明白自己的專業價值，才能合理地改變自己，向客戶傳遞正確的信息，并不受突發事件的擺布。