淺析企業財務報表

陳宏偉

[摘 要] 財務報表是企業過去經營業績的匯總，雖然是過去的經濟活動，在沒有重大變革的情況下，但我們可以從中看企業經營的趨勢，可以預知企業的未來盈利及前景。我們從海南某公司的財務報告中分析企業的經營情況。

[關鍵詞] 企業；財務報表；資產

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 22. 008

[中圖分類號] F231.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）22- 0016- 02

1 公司簡介

公司原名為“海南黃金海岸物業管理服務公司”，系海南黃金海岸集團有限公司的全資子公司，成立于1993年5月6日，經海南省人民政府于1998年6月11日以瓊府函[1998]36號文批準，并經海南省工商行政管理局核準，該公司整體改組為股份有限公司，更名為“海南羅頓旅業股份有限公司”。經中國證券監督管理委員會以證監發行字[1999]15、16、17號文批準，該公司于1999年2月3日向社會公眾公開發行境內上市內資股（A股）股票。1999年3月25日，該公司公開發行的境內上市內資股（A股）股票在上海證券交易所掛牌交易。1999年7月19日，經海南省工商行政管理局批準，公司更名為“海南羅頓發展股份有限公司”；2000年5月8日，經海南省工商行政管理局批準，又更名為“羅頓發展股份有限公司”。

2 經營范圍

公司的經營范圍有：賓館酒店投資；酒店管理與咨詢；企業管理與咨詢；裝飾工程設計、咨詢及施工；電子產品；生產銷售網卡、調制解調器、銅軸調制解調器、數字用戶環路設備、以太網交換機、路由器、交換路由器、基站、基站控制器、移動通訊終端、接入網及相關設備。

3 利潤表構成

從最關心的收入開始分析，可以看出很多問題。首先，看收入的增長，在主營業務沒有重大變化的情況下，該公司的收入呈現出一種下降趨勢，分行業收入都是下降，最低也有6.94%，分地區收入下降最低的也下降了34.29%。

分行業收入下降分析其中的原因，因為所從事的行業受國家政策影響比較大，從事裝修工程，國家這幾年對房地產市場打壓力度較大，致使好多整個行業收入都下降，還有酒店管理經營，受國家的八項規定影響，會議減少，一切從儉，反腐力度的加大，致使很多酒店餐飲企業經營收入下降，還有公司所從事的虧損的網絡工程，在這個行業中，要想掙到更多的錢，就必須要有自己的核心技術，沒有核心技術，很難在市場中盈得額外的利潤。

從費用分析，該企業雖然收入下降了很多，但企業期間費用并沒有因為業務量的下降而下降，基本上保持原來的水平上，這樣會加重企業虧損，期間費用對很多企業來說是固定性費用，或者固定性費用占比例很高。期間費用大多是約束性費用，與企業的規模有關，也許是企業新開發市場，增加了期間費用，當企業在擴大的過程中這些已經形成，若想減少很難，除非處理部分業務。

4 企業的資產負債

首先看到企業期末現金持有量很大，但從現金流量表中可以看到經營活動凈現金流量卻為負數，說明企業的現金流出大于流入，如果一直持續這樣的情況，將會使企業現金流出現問題。因為企業的費用折舊及攤銷不涉及現金流量，這將使企業沒有更換固定資產的資金，使企業資金困難，企業應當努力提高資金的收益率，再有企業持有大量的現金表明了什么，是分析一下該企業所處的產業生命周期，是不是處于現金流階段，如果是，為什么要持有大量現金，因為現金收益率很低，即使從定期也比社會再投資收益率要低，所以，要為目前持有的現金找個出路，要么尋找好的投資機會，要么進行股票回購，以提高每股收益率。

接下來，企業的應收款余額過大，占用過多的資金，這部分資金企業是無償提供給客戶使用的，而企業的資金是有成本的。雖然收入下降，但企業應收賬款的余額沒有太大變化，再細看主要客戶，有應收賬款賬齡超過5年。分析其中的原因，是企業制定的信用政策的問題是客戶是否真正的資金周轉困難還是故意拖著不還，若是信用政策問題，要制定既不影響銷售的同時也不影響正常收回應收款的信用政策。因為時間越久發生壞賬的可能性越大，所以加大催收力度，對于難收回的賬款。可以通過法律途徑解決。

固定資產也存在減值，要找出是因為設備技術進步還是產品技術進步的原因。如果是設備技術進步導致市場價格下降，這種不是企業所能控制的。如果是產品更新太快，導致設備跟不上產品的進步，企業是否可以考慮不用購買設備而采用租賃，減少設備的投入。

企業除了權益資金外主要靠短期投資來維持。由于短期資金到期期限比較短，這樣的資來源對企業來說風險比較大，企業為擴大市場可以改變籌資方式，將原來的短期資金改為中長期資金，這將減少企業的風險，為企業的發展打下好的資金基礎。

從分析過程可以看出企業的業務發展遇到很大挑戰，企業應該明確自己的發展方向，為自己將來發展做出明確規劃，明確自己的戰略目標，改變經營的方向。要從企業的方方面面下手，使企業從虧損業務中走出，提高自身收入同時增加盈利，降低成本，這樣才是企業的生存之道。