利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響探析

陳娟利

【摘要】近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的必經(jīng)之路，是將人民幣推向國(guó)際的一個(gè)關(guān)鍵性的環(huán)節(jié)。我們?cè)诳隙ɡ适袌?chǎng)化為我國(guó)商業(yè)銀行所帶來(lái)的前所未有的顯著機(jī)遇的同時(shí)也應(yīng)該看到其所帶來(lái)的極大地利率上的風(fēng)險(xiǎn)。本文筆者便針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行所造成的種種影響進(jìn)行分析探討，進(jìn)而針對(duì)其存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的解決對(duì)策，最終旨在促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性的穩(wěn)健發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 影響 對(duì)策

所謂的利率市場(chǎng)化指的是政府完全放棄對(duì)銀行利率的行政干預(yù)，而是通過(guò)資金市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定銀行利率的高低水平，在此基礎(chǔ)之上形成由中央銀行的基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)的，在金融市場(chǎng)內(nèi)部拆借利率作為金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)利率對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部利率的差異以及層次進(jìn)行相應(yīng)的維系和干預(yù)[1]。由此可見(jiàn)，利率市場(chǎng)化是金融領(lǐng)域特別是商業(yè)銀行中的一項(xiàng)重大的歷史性變革，其在給各大商業(yè)銀行帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也使商業(yè)銀行面臨著重大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

一、利率市場(chǎng)化在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

同西方資本主義國(guó)家的利率市場(chǎng)化模式有所不同的是，我國(guó)的利率長(zhǎng)期實(shí)行著政府行政干預(yù)定制的模式，這樣一來(lái)對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定均形成了顯著的積極意義。然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化性改革，這種政府過(guò)分干預(yù)的利率經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)嚴(yán)重制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，由此看來(lái)金融體制的改革勢(shì)在必行。在金融體制改革中最為關(guān)鍵核心的一環(huán)則非利率市場(chǎng)化莫屬了，換言之快速推動(dòng)我國(guó)利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放三十多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，人民銀行對(duì)于利率市場(chǎng)化的發(fā)展規(guī)劃依然實(shí)現(xiàn)了清晰化明確化發(fā)展。早在2003年，黨的十六屆三中全會(huì)便明確提出了“建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”的改革目標(biāo)。其中主要包括了建立相互聯(lián)系密不可分的三個(gè)層面，首先便是通過(guò)市場(chǎng)供求關(guān)系確定具體利率；其次在此基礎(chǔ)上形成由中央銀行進(jìn)行引導(dǎo)調(diào)控的市場(chǎng)利率；最后引導(dǎo)調(diào)控市場(chǎng)利率的手段為中央銀行運(yùn)送貨幣的政策性工具。顯然針對(duì)利率市場(chǎng)化中央銀行通過(guò)引導(dǎo)調(diào)通的手段實(shí)現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)貸款利率的“下限管理，上限放開(kāi)”以及存款的市場(chǎng)利率“上限管理，下限放開(kāi)”的模式。正是這種貨幣市場(chǎng)利率以及債券市場(chǎng)利率充分市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)模式促成了中央銀行在維系基準(zhǔn)利率體系的基礎(chǔ)上引導(dǎo)調(diào)控市場(chǎng)貨幣債券利率的工作格局。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）商業(yè)銀行的利潤(rùn)減少，加劇競(jìng)爭(zhēng)壓力

商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源便是其利差所形成的收入，而其最為主要的業(yè)務(wù)則屬于信貸業(yè)務(wù)，存款和貸款之間所形成的利差收入則是商業(yè)銀行最為主要的利息收入來(lái)源。顯而易見(jiàn)，利率市場(chǎng)化勢(shì)必會(huì)造成各大商業(yè)銀行之間較為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行勢(shì)必會(huì)依靠縮短利差收入來(lái)吸引存貸客戶，擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)。這樣一來(lái)銀行的實(shí)際利差收入降低，銀行的利潤(rùn)以及收入均受到一定程度地?fù)p失，進(jìn)而更加加劇銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力，長(zhǎng)此以往勢(shì)必造成各大商業(yè)銀行展開(kāi)存貸激戰(zhàn)，如此惡性循環(huán)[2]。

（二）增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)所推行的利率管制機(jī)制使得各家商業(yè)銀行的利率往往在迎合了市場(chǎng)化供求關(guān)系的同時(shí)受到政府強(qiáng)有力的行政干預(yù)，從而導(dǎo)致實(shí)際的利率水平受到壓制，從而容易造成金融市場(chǎng)上信息不對(duì)稱的情況出現(xiàn)，更有甚者甚至?xí)靶刨J市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致“逆向選擇”以及“道德風(fēng)險(xiǎn)”等利率風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。所謂的利率風(fēng)險(xiǎn)是指受到利率波動(dòng)的影響，金融市場(chǎng)的資產(chǎn)收益以及資產(chǎn)價(jià)值呈現(xiàn)出負(fù)債成本或者價(jià)值不對(duì)稱的變化最終造成銀行收入受損等資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，利率一旦完全市場(chǎng)化則更多地受到市場(chǎng)供求關(guān)系等方面力量的影響，遵循市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)律進(jìn)行高低調(diào)整。然而由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性以及不可預(yù)測(cè)性特征勢(shì)必會(huì)造成利率波動(dòng)的頻繁化進(jìn)行，從而加劇了利率的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有利于促進(jìn)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新

利率的市場(chǎng)化推行使得各家商業(yè)銀行緊密的關(guān)注著金融信貸市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)情況，從而促進(jìn)其可以根據(jù)客戶應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際具體能力進(jìn)行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的改進(jìn)和創(chuàng)新。甚至通過(guò)將商業(yè)銀行自身的因素同金融市場(chǎng)的實(shí)際情況加以結(jié)合起來(lái)進(jìn)行利率水平的計(jì)算考慮[3]。因而有利于成功轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行在非利差收入業(yè)務(wù)上的注意力，而促進(jìn)金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)的創(chuàng)新。

三、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

利率的市場(chǎng)化推進(jìn)使得利率風(fēng)險(xiǎn)成為了繼經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后商業(yè)銀行所面臨的最為重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，為此便要求商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的防御功能，通過(guò)不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的方式加強(qiáng)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)性預(yù)測(cè)，從而將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可承受的最小范圍之內(nèi)。

（二）完善利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

實(shí)現(xiàn)了利率的市場(chǎng)化，為了進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的效率促進(jìn)其收益的提高，我們需要建立并不斷完善利率的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制。通過(guò)在銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)部門(mén)和高級(jí)管理部門(mén)之間建立起一個(gè)專門(mén)負(fù)責(zé)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)，對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制進(jìn)行科學(xué)精準(zhǔn)的衡量監(jiān)督，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制建議實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控。

（三）優(yōu)化銀行資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)

利率市場(chǎng)化得以實(shí)現(xiàn)之后，商業(yè)銀行在獲得了較高的利潤(rùn)收益的同時(shí)也面臨著更為嚴(yán)重的信貸經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。尤其體現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面，其中由于利率的頻繁性波動(dòng)使得資產(chǎn)貸款的利率變動(dòng)加快，而由于利率的變動(dòng)所導(dǎo)致的短期存款業(yè)務(wù)的增大使得銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)也面臨著較大的挑戰(zhàn)。總之為了積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，商業(yè)銀行有必要及時(shí)對(duì)其資產(chǎn)以及負(fù)債情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的優(yōu)化性調(diào)整，通過(guò)增加對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債情況的可控性以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)[4]。

（四）建立高效金融產(chǎn)品定價(jià)體系

利率市場(chǎng)化使得貸款的利率成為了各家商業(yè)銀行之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵點(diǎn)，為此便需要商業(yè)銀行在通過(guò)信貸資金進(jìn)行載體化的金融產(chǎn)品定位的同時(shí)對(duì)其所推出的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)進(jìn)行較為科學(xué)客觀的價(jià)格定位，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部所推出的配套性的金融產(chǎn)品進(jìn)行體系化的產(chǎn)品定價(jià)，以確保商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)利益。

參考文獻(xiàn)

[1]蔡逸仙.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索.2013，34（03）：131-135.

[2]楊金婷.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策[J].時(shí)代金融.2012，33（14）：75-76.

[3]海燕，范春燕.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響和對(duì)策[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇.2009，4（10）：173-175.

[4]周靜嫻.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)師.2010，25（09）：204-205.