農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)對(duì)普惠金融的影響

施永 雷貴優(yōu) 黃建軍

【摘要】農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮著支農(nóng)主力軍的作用，近年來(lái)發(fā)展十分迅速，支農(nóng)勢(shì)力明顯增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效益也顯著增加。為了解微型金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)（普惠金融）之間的關(guān)系，本文以三明市農(nóng)村信用社為例進(jìn)行實(shí)證分析，以探求兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)可持續(xù) 普惠金融

農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行，下同）發(fā)揮著支農(nóng)主力軍的重要作用。截止2013年末，三明10縣（市）共有農(nóng)村信用聯(lián)社9家，農(nóng)村商業(yè)銀行1家（2013年沙縣信用聯(lián)社改制成立沙縣農(nóng)商銀行）。自2003年以來(lái)三明市各縣農(nóng)村信用聯(lián)社勢(shì)力不斷壯大，經(jīng)營(yíng)效益顯著，在支持“三農(nóng)”發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

從有關(guān)文獻(xiàn)研究看，盛煜（2012）對(duì)中國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)（普惠金融）之間的關(guān)系進(jìn)行過(guò)實(shí)證分析，其通過(guò)主成分分析法和層次分析法等研究方法，從總體上對(duì)我國(guó)樣本微型金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和支農(nóng)力度進(jìn)行量化打分，之后對(duì)支農(nóng)力度和財(cái)務(wù)績(jī)效兩者得分進(jìn)行相關(guān)性分析。本文綜合選取了三明轄區(qū)各縣農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)2009年至2013年的相關(guān)資料，借鑒該分析方法即主成分分析法和層次分析法對(duì)本課題進(jìn)行實(shí)證分析。

一、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析

為了全面衡量三明農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，本文從盈利性、流動(dòng)性、安全性、發(fā)展性四個(gè)方面共選取13個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)，其中盈利性含資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、利息收支比率、費(fèi)用收支比率等四個(gè)指標(biāo)，流動(dòng)性含流動(dòng)比率、現(xiàn)金備付率、存貸比率等三個(gè)指標(biāo)，安全性含資本充足率、不良貸款率、貸款損失準(zhǔn)備率等三個(gè)指標(biāo)，發(fā)展性含存款增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等三個(gè)指標(biāo)。具體指標(biāo)說(shuō)明見(jiàn)下表1。然后通過(guò)Eviews6.0軟件，對(duì)有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析進(jìn)行降維處理，具體結(jié)果見(jiàn)表2。測(cè)算后發(fā)現(xiàn)前四個(gè)成分已經(jīng)可以解釋總方差的85.42%，故本文只提取4個(gè)因子，以相應(yīng)的特征向量單一化后的結(jié)果為權(quán)重，計(jì)算各家農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的因子得分，最后再根據(jù)各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率計(jì)算綜合權(quán)重，將4個(gè)因子得分加權(quán)求和即是最終各家農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的財(cái)務(wù)表現(xiàn)得分。

表1 三明市農(nóng)村信用聯(lián)社財(cái)務(wù)可持續(xù)性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

注：資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額×100%；營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%；利息收支比率=利息收入/利息支出×100%；費(fèi)用收支比率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入×100%；流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%；現(xiàn)金備付率=（現(xiàn)金+央行存款）/資產(chǎn)總額×100%；存貸比率=貸款總額/存款總額×100%；資本充足率=（核心+附屬）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)×100%；不良貸款率=不良貸款額/貸款總額×100%；貸款損失準(zhǔn)備率=貸款損失準(zhǔn)備期末余額/不良貸款總額×100%；存款增長(zhǎng)率=本年存款增長(zhǎng)額/上年存款余額×100%；營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入×100%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年凈利潤(rùn)× 100%。

表2 三明市農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）主成分分析結(jié)果

二、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)普惠金融表現(xiàn)分析

筆者認(rèn)為，農(nóng)村信用聯(lián)社的普惠金融表現(xiàn)應(yīng)著重體現(xiàn)在對(duì)“三農(nóng)”的支持方面。支農(nóng)力度大，普惠金融程度就高，反之，普惠金融程度就低。盛煜（2012）認(rèn)為，對(duì)支農(nóng)力度的分析，學(xué)界還沒(méi)形成一個(gè)統(tǒng)一的度量指標(biāo)體系或度量方法，在其對(duì)微型金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)之間的關(guān)系實(shí)證分析一文中，對(duì)支農(nóng)力度分析選取了四個(gè)指標(biāo)，從每萬(wàn)農(nóng)民擁有的金融資源（含銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、銀行服務(wù)人員、貸款額以及存款額等4個(gè)指標(biāo)）進(jìn)行支農(nóng)力度分析。我們也借鑒此方法，使用層次分析，構(gòu)造層次模型（表3）和比較矩陣（表4），檢驗(yàn)一致性并確定農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）各個(gè)指標(biāo)對(duì)支農(nóng)力度的貢獻(xiàn)權(quán)重，最后賦值將農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）的支農(nóng)力度予以量化。

表3 農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）支農(nóng)力度層次模型分析圖

本文將農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）普惠金融的目標(biāo)定義為支農(nóng)力度，下設(shè)支農(nóng)廣度和支農(nóng)深度兩個(gè)層次，共選取四個(gè)指標(biāo)，分別是農(nóng)民每萬(wàn)人擁有的銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、銀行服務(wù)人員、擁有的貸款額以及存款額。在這四個(gè)指標(biāo)中，農(nóng)民每萬(wàn)人擁有的貸款最能反映農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民提供的普惠程度。

表4 因素比較矩陣

為檢驗(yàn)此矩陣與性質(zhì)良好的一致性矩陣接近程度，本文利用利用Matlab7.1對(duì)比較矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，對(duì)農(nóng)村信用聯(lián)社支農(nóng)力度進(jìn)行分析。

三、相關(guān)性檢驗(yàn)

為了對(duì)農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）支農(nóng)力度財(cái)務(wù)可持續(xù)和普惠金融二者之間的關(guān)系有更進(jìn)一步的分析，我們首先以2013年財(cái)務(wù)表現(xiàn)得分（cw）為因變量，2013～2009年支農(nóng)力度得分（zn）為自變量進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果顯示：2013、2012、2011年的支農(nóng)力度對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)的影響為正，但影響不顯著，2010、2009年存在不顯著的負(fù)影響，具體詳見(jiàn)表5。

表5 回歸結(jié)果（a）

以上結(jié)果表明，農(nóng)村信用聯(lián)社在某一年份增加“三農(nóng)”投入，加大普惠金融力度，對(duì)當(dāng)年的財(cái)務(wù)績(jī)效不會(huì)產(chǎn)生消極影響。但是對(duì)以后的幾年，特別是三年之后的財(cái)務(wù)可持續(xù)會(huì)產(chǎn)生一定程度上的消極影響。盛煜（2012）認(rèn)為，微型金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)存在這一現(xiàn)象主要?dú)w因于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，即農(nóng)業(yè)除了面臨一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還要承受一定的自然風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)戶(hù)或涉農(nóng)企業(yè)獲得資金支持后投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，就會(huì)受到這些不確定性的影響，即使農(nóng)戶(hù)或涉農(nóng)企業(yè)不存在主觀違約，這部分貸款造成的潛在損失也高于其他貸款類(lèi)型。同樣，農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）也必須與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者共同承擔(dān)農(nóng)業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)，而不可避免地使得未來(lái)年份的財(cái)務(wù)績(jī)效受損。如表5樣本回歸結(jié)果顯示，這種負(fù)向傳導(dǎo)效應(yīng)在第三年最為顯著。

另外，我們以2013 年支農(nóng)力度（zn）為因變量，2009～2012年財(cái)務(wù)績(jī)效得分（cw）為自變量進(jìn)行回歸分析，考察農(nóng)村信用聯(lián)社（農(nóng)村商業(yè)銀行）經(jīng)營(yíng)狀況的改善對(duì)其增加對(duì)“三農(nóng)”服務(wù)力度有無(wú)積極影響。結(jié)果顯示：2012年財(cái)務(wù)表現(xiàn)都會(huì)對(duì)支農(nóng)力度產(chǎn)生顯著的正向影響（見(jiàn)表6），2011、2010年財(cái)務(wù)表現(xiàn)對(duì)支農(nóng)力度產(chǎn)生不顯著的負(fù)向影響，2009年財(cái)務(wù)表現(xiàn)對(duì)支農(nóng)力度產(chǎn)生不顯著的正向影響。

表6 回歸結(jié)果（b）

這結(jié)果表明：微型金融機(jī)構(gòu)前一期的財(cái)務(wù)績(jī)效水平會(huì)在一定程度上對(duì)其履行支農(nóng)的社會(huì)責(zé)任產(chǎn)生積極的正向影響，而且這種正向傳導(dǎo)較支農(nóng)力度對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的負(fù)向影響傳導(dǎo)更為迅速，即在本年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)的前提下，才愿將金融服務(wù)延伸到高風(fēng)險(xiǎn)低收益的農(nóng)村地區(qū)。不容置疑的是，隨著新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高，再加上近幾年國(guó)家政策對(duì)農(nóng)村地區(qū)的傾斜，它們會(huì)不斷增加對(duì)“三農(nóng)”的金融服務(wù)，將更多的金融資源配置到農(nóng)村地區(qū)，滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)及村鎮(zhèn)企業(yè)越來(lái)越多的金融需求，這是一個(gè)必然趨勢(shì)。

四、結(jié)論及建議

普惠性金融服務(wù)特別強(qiáng)調(diào)給弱勢(shì)群體提供一種與其他客戶(hù)平等享受現(xiàn)代金融服務(wù)的機(jī)會(huì)和權(quán)利，除了一般性的存款業(yè)務(wù)外，貸款是最重要的內(nèi)容。農(nóng)村信用聯(lián)社提供的普惠金融服務(wù)即表現(xiàn)在“三農(nóng)”的支持特別是貸款的支持。自農(nóng)村信用社股改以來(lái)，三明各縣（市）農(nóng)村信用社勢(shì)力明顯增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也顯著提高，支農(nóng)力度也不斷增強(qiáng)。但因農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，農(nóng)村信用聯(lián)社在某一年份增加“三農(nóng)”投入，加大普惠金融力度，對(duì)當(dāng)年的財(cái)務(wù)績(jī)效不會(huì)產(chǎn)生消極影響。但是對(duì)以后的幾年，特別是三年之后的財(cái)務(wù)可持續(xù)會(huì)產(chǎn)生一定程度上的消極影響。如果提高國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)的支持、保障力度，一定程度上就會(huì)抵消農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性的不利影響，從而更大提高金融支農(nóng)的力度。

（一）積極發(fā)揮財(cái)稅政策作用，讓弱勢(shì)群體分享到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的好處

如加大對(duì)信用社的稅收減免，從每年的財(cái)政收入中拿出一定資金用于農(nóng)民參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的補(bǔ)助，通過(guò)發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）推進(jìn)農(nóng)村保險(xiǎn)體系建設(shè)，大力開(kāi)發(fā)農(nóng)村保險(xiǎn)品種

研究建立農(nóng)村小額貸款與農(nóng)村小額保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的互動(dòng)合作機(jī)制，熨平小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的大幅波動(dòng)。就三明來(lái)看，水稻種植保險(xiǎn)、森林火災(zāi)保險(xiǎn)、新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)、農(nóng)村住房保險(xiǎn)、母豬保險(xiǎn)等逐步普及，但其他涉農(nóng)險(xiǎn)種開(kāi)展難度較大。

（三）必須加快傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型

三明市是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大市，是全國(guó)集體林區(qū)改革試驗(yàn)區(qū)、福建主要商品糧基地和農(nóng)作物主產(chǎn)區(qū)，具有豐富的農(nóng)業(yè)資源和較好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，當(dāng)前正處在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的新階段，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式由分散的小農(nóng)生產(chǎn)向規(guī)?；?、組織化、社會(huì)化加快轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變有利于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者抵御自然風(fēng)險(xiǎn)的能力，也會(huì)提高農(nóng)村信用聯(lián)社支農(nóng)的積極性，從而推動(dòng)普惠金融的實(shí)現(xiàn)。

（四）農(nóng)村信用社也要繼續(xù)改善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)揮為農(nóng)民服務(wù)主力軍作用

參考文獻(xiàn)

[1]盛煜.中國(guó)微型金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)沖突分析[J].征信，2012，（3）.

[2]人民銀行三明市中心支行課題組.推廣普惠金融服務(wù)完善農(nóng)村金融體系[J].福建金融，2009，（4）.

作者簡(jiǎn)介：施永（1963-），男，漢族，福建福清人，任職于中國(guó)人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。雷貴優(yōu)（1974-），男，畬族，福建寧化人，任職于中國(guó)人民銀行三明市中心支行，研究方向：金融理論與實(shí)務(wù)。黃建軍（1981-），任職于中國(guó)人民銀行三明市中心支行，研究方向：貨幣政策。