淺析個人理財規劃c

薛夢影等

[摘 要]近年來，隨著我國居民個人財富的增加，各大金融機構相繼推出各類理財產品，“理財”逐漸進入大眾視線并成為大眾討論的寵兒。然而，由于我國理財市場起步較晚，不夠成熟，所以大眾對理財也只有一個不清晰的認識。本文從個人理財規劃及其內容、個人理財規劃步驟、個人理財規劃功效三個方面展開闡述，希望能幫助大眾進一步了解個人理財規劃，更好地實現財產的保值增值。

[關鍵詞]個人理財規劃；生命周期理論；財務安全；財務自由

[中圖分類號]TS976.15 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）37-0107-03

1 個人理財規劃概述

1.1 個人理財與個人理財規劃

在中國人的傳統觀念中，理財即通過開源節流的方式而追求一種收大于支的財務狀態。因此，許多人認為只要能夠減少支出、增加儲蓄累積達到財富增加就等同于理財。雖說儲蓄的確是一種理財手段，積累財富也是實現財務安全和財務自由的必要條件，但無論從市場供給層面還是從個人需求層面來看，都可以說這種認識是狹隘的。具體而言，個人理財既涉及個人資產，又涉及個人負債，與個人在其一生中需求的方方面面息息相關。因而，理財是一個廣泛的概念。個人理財規劃也就是根據個人在復雜的社會環境中而產生的各項需求，將個人資產、負債等財務按一定指標合理分配和規劃，以實現個人擁有的財務資源發揮其最大效用的過程。

根據國家職業資格培訓教材的定義，理財規劃指個人或專業人士及機構根據生命周期理論，依據個人財務及非財務狀況，運用規范的、科學的方法并遵循一定和特定的程序制定的切合實際、可操作的某一方面或一系列相互協調的規劃方案，最終實現個人終身的財務安全和財務自由的活動。

1.2 個人理財規劃內容

根據生命周期理論，每個人在生命的不同階段，財務資源在不同方面所占有的比例是有所不同的，而從整體上來看，每個人在社會生活中的活動是大致相同的。因而我們可以根據人們在生命這一周期內將財務資源用以使用的不同方面對個人理財規劃內容進行以下分類：

現金規劃。在社會活動中，每個個體每天都會完成與他人的交易以獲取自己所需的商品，同時由于社會中存在諸多不確定因素，難免會發生需要使用現金的緊急情況。以上兩種情況決定了個體對現金的需求。因此，現金規劃是個人理財規劃的重要環節，也是個人資產在流動性方面的重要保證。

消費支出規劃。根據個體在生活中的消費水平和消費結構，對消費支出的合理規劃。需要考慮可能發生的重大消費支出情況，以及合理適當利用負債，發揮資產和負債的效用。

風險保障與保險規劃。由于社會中存在諸多不確定風險，所以難免會發生意想不到的事故給個人正常的活動帶來打擊，甚至對個人財務安全造成威脅。保險具有補償損失原則，可以減少意外給個人帶來的損失。因此，根據個人活動的不同特質和險種可能發生情況進行保險規劃是必要的。

投資規劃。個人理財規劃的最終目標是實現收入主要來源于主動投資而非被動工作的財務自由，因此，投資規劃是個人財產是否能夠增值的關鍵。投資規劃主要是在考慮投資工具的流動性、收益率，同時兼顧個人的風險承受能力和投資偏好的情況下做出的投資選擇。

稅務籌劃。納稅是個人不可避免的一項社會活動。每個人都希望自己能有一個最輕的稅負。因此，在納稅行為發生前，可根據稅收條款中相關規定，利用減免稅條款，在合法的范圍內進行稅務籌劃，減輕稅負。

教育規劃。教育規劃一般是個人為子女教育而進行的一項個人理財規劃。子女教育是個人生活中的一個重要事項，因此需要結合實際對教育支出做出預測并選擇合適的教育規劃工具為子女教育費用做好準備。

退休養老規劃。退休時期，個人身體機能，工作能力減輕，固定的工作收入大幅減小，如果還想保持退休前的生活質量，必然造成入不敷出的情況。養老規劃是結合當下生活水平，考慮通貨膨脹影響和預期退休生活水平的情況，提前選擇工具進行規劃，保障退休后生活的部分。

財產分配與傳承規劃。對于個人的財產在家庭成員間進行合理的分配，確定個人財產和共有財產，以便在民事法律關系發生變動時保證自己財產的安全，同時保證受益人的相關利益。

從人在生命周期中的活動來看，個人理財規劃涉及以上八個方面的內容。根據發生頻率以及發生的階段性來看，可將以上八個方面分為：經常性理財規劃，具體包括現金規劃、消費支出規劃、投資規劃、風險保障與保險規劃、稅務籌劃；非經常性規劃（階段性規劃）：教育規劃、退休養老規劃、財產分配與傳承規劃。

2 個人理財規劃的步驟

個人理財規劃方案一般是由專業人士針對不同個體的實際情況而提供的方案和建議，在規劃過程中的諸多環節（如稅務籌劃、投資規劃以及所涉及的相關法律等方面內容）需要專業人士或機構提供。因此，本文只提供簡單的關于個人理財規劃所設計的經常性范疇的理財建議。

2.1 收集財務信息

個人理財規劃，規劃的對象是“財”。因此，掌握個人的財務信息是可以提供理財規劃的前提。財務信息通常由個人在生活中的經濟活動中體現出來，所以可以根據個人的財務狀況建立個人資產負債表、收入支出表。通過表格記錄個人資產和負債的以及收入和支出的情況，反映出個人的財務信息。

2.2 進行財務分析

根據在以上工作中整理的信息來分析財務狀況，評價當前財務資源分配的合理性，為更好地實現理財規劃目標做準備。一般來說，對個人財務報表的分析主要包括財務資源的流動性、贏利性、財務風險性以及債務負擔比重四個方面。首先，從資產負債表入手，可以分析當前資產的流動性水平和負債水平，從而得出個人資產占有的質量。其次，從收入支出表入手，可以分析在現有的收入水平下，個人支出是否合理，是否覆蓋個人理財規劃的內容。最后，結合兩個表的數據對當前財務分配進行調整，使其更加合理化。在個人財務分析中，常涉及的指標有：

流動比率=流動資產/流動負債

資產負債率=負債總額/資產總額

結余比率=結余/稅后收入

清償比率=凈資產/總資產

即付比率=（現金+現金等價物）/（流動負債-預收款-預提費用-6個月以上短期借款）

債務-收入比率=每年債務支付總額/收入總額

恩格爾系數=食品支出/消費支出

消費支出占收入的比率

儲蓄占總收入的比率

投資占總收入的比率

2.3 理財規劃

結合當前情況，確定理財目標，選擇理財工具進行理財規劃。理財規劃的首要目標是實現財務安全，其次才是追求財務自由。因此，具體理財規劃工具的選擇應當按照以下層次進行：

首先，要使得各項收入可以覆蓋個人各項支出，滿足日常基本生活需要。所以應當考慮利用合適的現金規劃工具和消費支出規劃工具完善其規劃的內容。例如：應當建立日常消費支出的3～6倍的現金庫存；選擇適當儲蓄方式，貨幣基金保持資產流動性；適當利用信用卡信貸，消費品信貸來滿足大額消費支出等。

其次，在日常生活滿足之后，為了保持這種條件能夠在風險發生的情況下有一個較好的抵御能力，保持現有條件，則需要進行風險管理與保險規劃。例如：根據個人資產安全性可以適當購買財產保險；根據個人在人身安全方面存在的威脅情況購買人身保險等。同時，在當前的財務狀況條件下，應當對個人在各階段的不同需求進行財務分配及規劃以達到在有限的財務資源中盡可能地滿足各項需求，獲得最大的效用。例如：運用教育規劃工具對未來教育費用進行積累，力求在未來教育可以符合心理預期；考慮退休收入情況和預期生活情況，選擇養老理財產品，為未來生活做準備；公證個人財產及共有財產。

再次，上述的理財規劃工具基本符合個人理財規劃的內容，但是其一，它還未達到財務自由狀態。其二，上述工具若沒有財富支撐，其規劃給個人帶來的良好效果并不明顯。因此，為了追求理財規劃最終目標和進一步發揮上述各個理財工具的效用，則需進行投資規劃以達到積累財富的目的。投資規劃是個人理財規劃中的核心環節，與其他各項規劃存在緊密聯系。在投資規劃過程中，應當注意權衡投資風險和收益，分析個人風險承受能力，得出最終的投資策略。收益和風險是投資中的雙生兒，高的收益意味著高風險。在選擇具體投資工具之前，應理性分析該項目的收益與風險，結合個人實際情況以及投資偏好，選擇適合自己的工具進行投資。常見的投資工具有：股票、債券、基金、外匯等金融市場上的投資項目；也包括房地產、土地等實物資產投資項目。

最后，隨著個人財富的積累，個人收入的增加，個人的經濟活動更加頻繁。隨之而來的，個人也在更多的環節發生納稅義務，承受更重的稅收負擔。因而個人理財規劃的最高層次為在合法的范疇內安排個人納稅活動以減少個人稅收負擔的稅務籌劃。個人面臨較多的稅種有：個人所得稅，消費稅，城鎮土地使用稅，房產稅，車船稅等。在個人理財規劃中，應該根據各個稅種的稅收優惠，稅收減免條款來籌劃稅收支出。

關于個人理財規劃的層次，其實在第一層次中也可以有少量的投資規劃，同時在低層次中也會發生納稅義務，因而也包括稅務籌劃。筆者關于個人理財規劃層次的劃分是以馬斯洛需求層次理論為基礎，以個人在不同財務占有量相關活動發生量為依據的。

3 個人理財規劃的功能

個人理財規劃是一項長期的、綜合的規劃。總體而言，良好的理財規劃可發揮個人財務資源的最大效用，滿足生命中各階段的不同需求。具體而言，個人理財規劃具有以下幾個方面功效：

（1）有備有投，流動性、收益率、風險相協調。個人理財規劃在規劃過程中需考慮個人對資產流動性的需求，同時為了實現資產的保值增值，則需要犧牲部分資產流動性進行投資。個人理財規劃有利于符合個人實際情況從而將各項財務資源分配在一個較為合理的區間，既保持必要的流動性以滿足日常生活各項交易需求和防備緊急之需的預防需求，又可將所擁有的財務資源選擇合適工具進入流通渠道創造時間價值，從而使財產保值增值，實現財務安全和財務自由。

（2）利用負債，巧妙借雞生蛋。不同于傳統理財觀念，個人理財規劃也涉及負債方面的規劃。一方面來講，負債增加會使個人占有資產的成本提高，個人償還壓力增大；但從另一方面來說，負債也可以將個人當期支出分散為多期，防止個人資產一次性過多流出而造成的流動性不足，同時，可以將這部分資產進行投資取得收益以彌補負債成本。因此，在個人理財規劃中，應該學會充分利用負債，將負債所帶來的成本以及負債所替代本要支出的那部分資產預期可以給個人帶來的收益率綜合考慮。對一些大額的支出可以選擇利用負債（如信貸）手段，利用貨幣時間價值差額，給自己帶來經濟利益流入，達到“借雞生蛋”的效果。

（3）困境少困，提高風險承受能力。風險的發生常常伴隨著經濟利益的流失，如果發生較大的風險造成較為嚴重的后果，則極有可能威脅到個人的正常生活。這時，個人理財規劃中的保險規劃就發揮了其良好的效用。由于保險具有給付型和補償性，因而對于參與到保險中的個體，在發生意外事故對人身或財產造成傷害，從而處于一個較為困難的境地時，保險公司的理賠行為可減少其實際損失，從而提升了個體抵抗風險的能力。

（4）老有所依，保障美好夕陽紅。在忙忙碌碌的工作之后，大眾都希望能夠在退休時期擁有一個安詳美好的晚年生活。養老理財產品在退休期給持有者帶來的經濟流入恰恰彌補了個人退休后減少的工資薪金收入，可以幫助持有者將自己的生活維持在退休前水平，甚至達到更高水平。退休與養老理財規劃有利于幫助個人在晚年有所依靠，實現美好晚年生活，實現美好夕陽紅。

（5）財有所屬，保障財務安全性和受益人的利益。在民事法律關系發生變更（如婚姻關系變動）時，常常伴隨著財產分配問題，財產分配規劃可以幫助個人確定個人財產，從而保證財產不受他人侵占。此外，當個人離世，財產傳承規劃有利于保障相關受益人的利益，同時在一定程度上也避免了家庭內部矛盾的產生，維護了家庭乃至家族的和諧。

總之，從財務角度來看，個人理財規劃有利于發揮個體所占有的每一單位財富的最大效用。從整個生命周期來看，個人理財規劃有利于實現不同階段中對不同方面的需求。因而，個人理財規劃對個人的生活和發展具有重大功效。

4 理財規劃——金色人生路

世間百態，形形色色。有些人在相對較為有限的財務資源上依然能夠合理處置，積累到更多的財富；而有些人現在可能占有較多的財富，卻在一定時間后傾家蕩產，連基本的生活也受到威脅。“你不理財，財不理你”這句膾炙人口的話語絕非危言聳聽，如果盲目地處置自己的財務資源，不但不會得到一個較好的收益回報，反而會損失更多。因此，進行理財規劃是必要的。從財務資源方面來說，良好的理財規劃可以幫助我們協調好財務資源合理的流動性、收益性和安全性；在個人生命周期中，它關系到我們不同階段的不同需求以及整個生命中的生活質量。只有在實現財務安全的前提下，在追求財務自由的愿望中，以理性的角度去看待理財，我們才能提高個人的生活質量，追求更美好的人生，從而走上金色的人生之路。

參考文獻：

[1]陳雨露，劉彥斌，等.理財規劃師基礎知識[M].4版.北京：中國財政經濟出版社，2011.

[2]陳雨露，劉彥斌，等.助理理財規劃師專業能力[M].4版.北京：中國財政經濟出版社，2011.

[3]林寧.淺談個人理財規劃[J].商業文化（學術版），2008（1）.