淺談商業保理的風險控制

劉小涵　楊方寧

【摘要】商業保理是一種綜合性的金融服務產品，近年來隨著保理行業的快速發展，給保理商帶來利潤的同時也出現了風險問題、規范問題、政策瓶頸問題。雖然保理業務存在各種風險，但風險與收益并存，不能因噎廢食，而是應積極采取多種風險防控措施，在做好風險防范的前提下積極開展保理業務。確保保理業務規范穩健運作，制定完善客戶資信評級標準體系和風險防控措施。

【關鍵詞】保理業務 風險防控

保理業務是一項集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險控制與壞賬擔保于一體的新興綜合性金融服務，有利于企業加快資金周轉，降低企業對應收賬款的管理成本和壞賬風險損失。對保理商尋求新的利潤增長點具有十分重要的作用。作為一項盈利能力較強的中間業務，發展保理業務無疑具有十分重要的現實意義，而控制保理業務的風險也勢在必行。

一、信用風險防控

選擇資信良好、公司經營管理規范，財務制度健全，銷售收入和營業利潤連續正增長，償債能力較強的企業，是保理業務關鍵。買、賣雙方信用的好壞、實力的強弱是保理業務的首要風險。

一是買、賣雙方信用風險。保理業務的還款來源是買方依據商務合同按期支付的應收款項。如果出現買方經營失敗、破產、倒閉、無支付能力或惡意拖欠，未能在規定時間內足額付款情況時，保理商將面臨資金損失。在有追索權的情況下，保理商可向賣方追索，要求賣方在寬限期內無條件回購應收賬款。

二是交易背景的真實性風險。應收賬款真實性是保理業務風險防范的第一道關卡，如果未能認真核查相關合同、發票等交易背景資料，客戶利用偽造、變造發票、舊票新用、一票多用、虛假合同等方式套取保理信用，會直接導致還款來源的落空。

三是上、下游企業關聯交易風險。如果上下游企業之間互為關聯方，則容易出現貨款互抵現象。會加大保理商應收賬款資金回款的風險。

信用風險的防控措施。合理的控制客戶的風險，是保理業務能否順利開展的基礎。資信良好的企業往往有著較強的履約能力，做保理業務時應對賣方的法律主體地位、年度經營業績、企業財務狀況和以往的資信情況等進行全面調查和審核。

首先要考察企業買賣雙方的交易情況，是否具有良好的信用信用記錄。健全企業經營管理規范和管理制度，適銷對路的商品。能否按照合同規定履行合同，財務狀況年銷售額和營業利潤是否連續3年實現正增長。是否具有較強償債能力等。

其次，保理商應對資金流向進行嚴密監控，使得保理預付款用于客戶購買生產資料等企業生產經營活動，融資的目的是為了支持業務的增長，而不是用于銀行承兌匯票保證金和證券市場、期貨市場的投資。這樣將會導致保理預付款資金的落空造成資金損失。

做保理業務時應對客戶資信調查更加嚴格，嚴把保理業務的第一關。同時完善了科學的企業信用評估機制，建立了可靠的企業資信管理系統，對信用等級不同的客戶，分別核定大小不等的信用額度，為其提供商業保理服務。

二、保理業務法律風險防控

調查顯示，2013年，使用賒銷的企業中有82%遭受貨款拖欠，比2012年高出5%，處于近三年的最高水平。這就意味著保理商在做保理業務時將承擔較大的拒付風險。因此，在進行的保理業務中保理商和賣方簽訂的保理協議和應收賬款債權轉讓是保理業務的核心和基礎，應對保理業務的法律風險進行防控。

（一）應收賬款瑕疵風險防控

選擇買賣雙方歷史交易上無瑕疵合同，避免賣方將應收賬款抵押給第三人而導致保理商不能實現債權，在保理合同中規定若買賣雙方產生貿易糾保理商有權向賣方追索。

（二）應收賬款債權轉讓中的權利抗辯風險防控

根據《合同法》買方對賣方的抗辯可直接向賣方保理商抗辯。為避免保理商陷入商務糾紛造成風險。要求賣方在業務流程中增加回購、爭議解決辦法等保障機制，免除買方拒絕向保理商付款的損失。嚴格審查雙方的交易合同和交易單據，確保單據的完整性和一致性。

（三）關聯客戶利用保理騙取保理資金的風險防控

如果購銷雙方互為關聯客戶，將會以無真實貿易背景的商務合同來向保理公司騙取保理融資資金。保理公司受讓了虛假商務合同項下的債權，將對保理公司將造成極大的損失。對存在關聯關系的購銷雙方簽訂的商務合同不予辦理保理業務。

（四）買賣雙方的償債能力風險防控

還款來源是買方的款項。保理公司在第一還款來源不足的情況下，在有追索權保理項下，可以要求賣方回購應收賬款債權。如果買賣雙方的償債能力出現問題，會嚴重影響保理融資資金的到期回收。應對買方的償債能力進行調查分析，正確判斷買方在保理期到期日有無足夠的現金流償付貨款；在有追索權保理項下，還需調查賣方的回購能力。

（五）隱蔽保理項下合法風險和欺詐風險的防控

隱蔽保理項下主要存在以下兩類風險：

一是合法性和重復質押風險?！逗贤ā芬幎ǎ瑐鶛噢D讓應當通知債務人，未經通知的，該轉讓對債務人不發生效力。出質后的應收賬款未經質權人同意不得轉讓，即使辦理了出質登記，再出質行為也不具有法律效力。

二是賣方的欺詐性風險。由于隱蔽保理項下沒有保理商和賣方向買方通知債權轉讓這一環節，因此，將存在賣方虛構商務合同和債權憑證來騙取保理資金的欺詐性風險。保理商可以采取延后通知保理事實的做法來規避風險，確保在行權時具備生效要件。

保理業務是一項專業化程度較高、技術性要求較強的新型短期融資業務，以上保理的業務風險風控措施顯然是不夠的，稍有疏忽保理商對應收賬款將無法回收。保理作為金融產品機遇和挑戰并存，利益和風險同在。應完善商業保理授信管理機制及風險識別與預警機制，加強自身對保理業務的內控與管；提高保理從業人員業務素質與水平，使他們具有良好的風險識別能力，防止欺詐性交易流入保理業務領域。加強與保險公司的合作，分散保理業務的經營風險和管理風險，將風險控制在可接受的范圍內。

參考文獻

[1]趙立成.《國內保理業務風險分析及防范建議》.

[2]談亮.《保理風險評估與控制》.

[3]萬波.《保理合同及法律風險防范》.