證券公司內(nèi)部控制探析

張燕

【摘要】證券公司處于高風險的行業(yè)，其經(jīng)營業(yè)務面臨的風險要高于其他類型的公司，為了更好的應對危機，證券公司需要加強內(nèi)部控制建設，完善內(nèi)部控制體系，以此來增加抗風險能力。筆者發(fā)現(xiàn)我國證券公司內(nèi)部控制存在諸多的問題，給證券業(yè)的發(fā)展帶來了隱患。

【關鍵詞】證券公司 內(nèi)部控制 風險防范

一、引言

證券公司的業(yè)務特點，使得證券公司面臨的風險更加復雜和難以把握，尤其是其證券自營業(yè)務，風險十分高。在2013年8月發(fā)生的光大證券“烏龍指”事件，便是由于其自營業(yè)務操作不善導致的，從側(cè)面也反映出其內(nèi)部控制存在缺陷。在我國的證券行業(yè)，光大證券算比較大的公司，2011年至2013年的監(jiān)管分類評級均為AA級，其合規(guī)管理及風險控制能力在行業(yè)中處于領先地位，內(nèi)部控制尚且如此的不健全，其他一些中小證券公司的內(nèi)部控制同樣存在諸多問題。由此可見，證券公司的內(nèi)部控制有待繼續(xù)加強，以預防此類事件的再次出現(xiàn)。另一方面，加強證券公司的內(nèi)部控制可以降低公司的經(jīng)營風險，增強抗風險能力。本文基于對目前我國證券公司內(nèi)部控制存在的問題進行分析，提出相應的改進措施。

二、證券公司內(nèi)部控制存在的問題

（一）內(nèi)部控制制度不規(guī)范，執(zhí)行不到位

內(nèi)部控制是指企業(yè)為合理保證其經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進其實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標等，進而在公司內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評價以及控制的一系列方法、手段和措施的總稱，可以分為內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制兩方面。對于證券公司來講，由于其行業(yè)業(yè)務特征，可能由于在經(jīng)營管理等方面一點的失誤，就會導致證券公司巨大的損失，因此內(nèi)部管理控制尤為重要。雖然我國大多數(shù)證券公司都在不同程度上建立了相應內(nèi)部控制，但是內(nèi)部控制機制還很不健全，尤其是一些中小規(guī)模的證券公司，無論是內(nèi)部控制的組織體系，還是其內(nèi)部控制制度體系都較為粗放，尚未形成完整的機制，且普遍存在實踐性、操作性不強問題。有的證券公司即使制定了系列內(nèi)部控制制度，但落實執(zhí)行不到位，沒有真正發(fā)揮內(nèi)部控制應有的作用。

（二）治理結(jié)構(gòu)上存在缺陷

治理結(jié)構(gòu)是影響證券公司內(nèi)部控制的重要因素，如果公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，對于內(nèi)部控制將產(chǎn)生非常不利的影響，減弱內(nèi)部控制的效果。隨著現(xiàn)代公司的不斷發(fā)展，公司的經(jīng)營管理由職業(yè)經(jīng)理人代替，經(jīng)營者不再是公司的所有者，這就出現(xiàn)了所謂的代理問題，經(jīng)理人為了自己利益的最大化可能損害公司所有者的利益，出現(xiàn)“道德風險”、“逆向選擇”等問題。

證券公司治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層構(gòu)成，這些機構(gòu)的設立應該起到互相監(jiān)督、制約的作用，雖然在我國證券公司的治理結(jié)構(gòu)中，這些機構(gòu)都有設立，但是由于我國市場發(fā)展不夠成熟，機構(gòu)的設立存在流于形式，未能有效發(fā)揮其應有的作用。公司決策的部門與經(jīng)營的部門沒有嚴格分開，未能起到相互制約的作用，權(quán)利與責任存在交叉的現(xiàn)象，造成公司運行的低效率，嚴重的影響到公司內(nèi)部控制的效果。證券公司中一股獨大現(xiàn)象也十分的明顯，決策由大股東一人說了算，但大股東往往并不了解公司業(yè)務實際的狀況，容易造成決策失誤。大股東為了自己的利益，操縱證券公司的各種經(jīng)營活動，損害中小股東的利益現(xiàn)象也常有發(fā)生。此外，公司治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)事會也沒有很好的發(fā)揮其作用。證監(jiān)會引入的獨立董事制度也只是一個形式，上市公司聘請的外部獨立董事完全起不到應有的作用，基本就是走走形式，拿錢不干事的。可見證券公司治理結(jié)構(gòu)還很不健全。

（三）對內(nèi)部控制重視程度不夠，風險管理機制不完善，與業(yè)務發(fā)展不相適應

雖然近年來外部監(jiān)管不斷推出各項政策法規(guī)，特別是2014年4月25日中證協(xié)發(fā)布實施了《證券公司全面風險管理規(guī)范》及《證券公司流動性風險管理指引》，證券公司內(nèi)部也逐步建立健全風險內(nèi)控組織和制度，以此來規(guī)范各項經(jīng)營活動。但由于多數(shù)證券公司起步較晚，對內(nèi)部控制作用的重視程度仍然不夠。公司對高管人員未能建立起有效的約束機制，高管人員行為常常凌駕于審計、風險控制等風險管理專業(yè)委員會之上，各專業(yè)委員會難以發(fā)揮風險控制作用；另外，目前證券公司的風險管理手段落后，主要依靠定性分析，定量分析不足，加之證券公司的風險管理工作需要高素質(zhì)的復合型人才，只有那些既懂技術(shù)又懂業(yè)務的人才能有效的把各項風險管理專業(yè)技術(shù)融入到各項業(yè)務活動中去，由于包括薪酬待遇在內(nèi)的各類體制、機制方面的原因，目前各家公司都比較缺乏這方面的人才。隨著證券行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務的開展，證券公司自營業(yè)務投資品種不斷擴大，融資類業(yè)務規(guī)模持續(xù)增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復雜程度越來越高，交易對手在各業(yè)務條線的參與度越來越廣，使得各類風險對證券公司的影響成倍放大，對證券公司內(nèi)部控制和風險管理能力提出了更高要求。

三、提高證券公司內(nèi)部控制的策略

（一）規(guī)范內(nèi)部控制制度體系，完善會計系統(tǒng)和財務管理控制，健全內(nèi)部控制評估

內(nèi)部控制建設包括設計和運行兩方面，其內(nèi)容涵蓋事前防范、事中控制及事后監(jiān)督等等。

證券公司應持續(xù)完善內(nèi)部會計控制和管理控制的制度體系，并強調(diào)落實執(zhí)行。在會計系統(tǒng)和財務管理控制方面，嚴格按照《企業(yè)會計準則》等法律法規(guī)，建立健全公司自身會計制度、核算辦法等系列內(nèi)部會計管理制度體系，并有效執(zhí)行。加強資金控制及授權(quán)審批管理，注重表外業(yè)務、資產(chǎn)負債管理，做好資金流動性及應急管理，嚴防重大流動性風險事件。在公司的內(nèi)部管理控制方面，要合理設置職能部門，明確各部門的職責，建立完善的職能分離體系。充分考慮公司內(nèi)部不兼容職務以及相互分離的制衡要求，形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的格局。建立嚴密有效的三道業(yè)務監(jiān)控防線，對于一些重要業(yè)務崗位，實施崗位雙人、雙職、雙責，并加強單人單崗業(yè)務監(jiān)控，避免出現(xiàn)光大“烏龍指”這類重大操作風險事件。

證券公司內(nèi)部控制還應加強事后監(jiān)督，實施有效的內(nèi)部審計。在內(nèi)部控制中，事后監(jiān)督是必不可少的一個環(huán)節(jié)。在每個會計期間或者每項重大經(jīng)濟活動完成之后，內(nèi)審部門都必須按照監(jiān)督程序，審計各項經(jīng)營活動，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中存在的問題以及薄弱環(huán)節(jié)。在公司建立暢通有效的信息溝通渠道，各業(yè)務機構(gòu)、職能部門應及時反饋經(jīng)濟活動信息。通過以上措施，既保證了經(jīng)營管理目標的適當性，也可根據(jù)經(jīng)營中反饋的實際信息，及時的采取調(diào)整措施，以確保公司的經(jīng)營管理更為科學、合理、有效。此外，公司還應將業(yè)務機構(gòu)的內(nèi)部管理控制與其業(yè)績考核指標進行聯(lián)系，確保內(nèi)部控制的有效性。

證券公司應健全內(nèi)部控制評價機制。建立健全公司內(nèi)部控制體系是一個漸進的過程，通過建立其內(nèi)部控制評價體系，不斷進行內(nèi)部控制自我評價和改進，對內(nèi)部控制運行情況和效果進行客觀評估，并根據(jù)情況的變化和出現(xiàn)的問題對相應的內(nèi)部控制做出及時修正，才能逐步完善行之有效的內(nèi)部控制體系。

（二）加強公司治理結(jié)構(gòu)建設

法人治理結(jié)構(gòu)的完善是證券公司內(nèi)控機制的基礎。證券公司法人治理結(jié)構(gòu)包括科學的決策程序與議事規(guī)則，高效、嚴謹?shù)臉I(yè)務運作系統(tǒng)，健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，以及有效的激勵約束機制。證券公司應嚴格按照《證券法》、《證券公司管理辦法》等的規(guī)定，股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層應各司其職，形成嚴格意義上決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡機制。既要避免一股獨大，又要避免內(nèi)部人控制。

首先，建立對經(jīng)理人員的激勵與約束機制，調(diào)動經(jīng)理人員的工作積極性，激勵可以從期權(quán)獎勵等入手，減少現(xiàn)金獎勵，把公司的發(fā)展和經(jīng)理人員的利益緊密的聯(lián)系在一起，對于公司的業(yè)績沒有達到預定的目標情況，經(jīng)理人員應受到相應的處罰。其次，切實保障公司監(jiān)事會的有效履職，監(jiān)事會的職責是監(jiān)督整個公司的治理層，約束大股東和高管的自利行為，并對利用職權(quán)為他人或者自己謀利的行為給予重點監(jiān)督，充分發(fā)揮其監(jiān)督職能。

同時，證券公司還應加強員工執(zhí)業(yè)行為的內(nèi)部監(jiān)督。由于業(yè)務開展需要，證券公司高管及證券從業(yè)人員可能掌握上市公司尚未披露的重大事件等敏感信息，高管及證券從業(yè)人員可能存在利用內(nèi)幕信息、違規(guī)從事證券投資活動等行為。因此，證券公司需要加強對員工執(zhí)業(yè)行為監(jiān)督，做好利益沖突管理，建立有效的隔離墻，杜絕利益輸送及損害投資者行為。

（三）樹立全面風險管理理念，提高風險管理能力

風險的控制必須通過嚴密的內(nèi)控體系實現(xiàn)。隨著證券行業(yè)創(chuàng)新的不斷深入，證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展在經(jīng)歷了產(chǎn)品創(chuàng)新、一般業(yè)務模式創(chuàng)新、功能創(chuàng)新后已經(jīng)逐漸過渡到基礎制度和架構(gòu)體系創(chuàng)新，伴隨創(chuàng)新業(yè)務的開展，證券公司的風險也日益復雜化，為了能夠在激烈的市場競爭中生存發(fā)展，證券公司也亟須提高風險管理的能力。按照中證協(xié)發(fā)（2014）36號《證券公司券面風險管理規(guī)范》及《證券公司流動性風險管理指引》要求，首先，在公司自上而下加強風險管理文化建設，樹立全面風險管理理念。其次，建立健全風險管理組織體和制度體系，明確董事會、經(jīng)理層、各部門及分支機構(gòu)履行全面風險管理的具體職責、程序及報告路徑，建立與風險管理效果掛鉤的績效考核及責任追究機制，保障全面風險管理的有效性。再次，建立科學的風險管理方法，建立起適當?shù)娘L險指標體系，加強風險量化管理。不斷提高公司風險識別、分析、評估、監(jiān)測與控制的能力，確保公司所面臨的風險在可測、可控、可承受范圍內(nèi)。第四，加強人才隊伍建設，引進高素質(zhì)的特別是具備風險量化管理經(jīng)驗的復合型人才。第五，證券公司還應當通過評估、稽核、檢查等手段保證風險管理制度的貫徹落實。

四、結(jié)束語

在證券市場瞬息萬變的情況下，證券公司的內(nèi)部控制顯得極為重要，只有健全的內(nèi)部控制才有可能較好的應對危機，化解風險。尤其是在我國金融市場逐漸開放的情況下，本土的證券公司面臨著國外一些資本雄厚、經(jīng)營管理先進的跨國金融公司的挑戰(zhàn)，證券公司只要不斷的提高自身的業(yè)務水平，強化內(nèi)部控制，才能夠從容的應對國外證券公司的挑戰(zhàn)。本文主要是在證券公司內(nèi)部制度建設、治理結(jié)構(gòu)完善以及風險管理方面進行分析，內(nèi)部控制還有很多值得關注的問題需要證券公司去解決。

參考文獻

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