經濟增速放緩時期商業(yè)銀行信貸業(yè)務接續(xù)發(fā)展研究

【摘要】2013年以來，受內外部疊加因素的影響，我國經濟增速呈現(xiàn)回落態(tài)勢。而從中長期看，中國經濟的潛在增速也逐步放緩。信貸業(yè)務是商業(yè)銀行的核心業(yè)務，受經濟增速放緩的影響，我國實體經濟信貸需求走低，導致商業(yè)銀行信貸投放節(jié)奏放緩。本文基于金融生態(tài)的非均衡性理論和我國經濟發(fā)展的現(xiàn)狀，對經濟增速放緩形勢下的商業(yè)銀行信貸業(yè)務發(fā)展趨勢進行了預測分析。同時，基于金融生態(tài)的非均衡性，對經濟增速放緩形勢下商業(yè)銀行面臨的信貸風險進行了考察，并從金融生態(tài)建設的角度分析了商業(yè)銀行信貸業(yè)務接續(xù)發(fā)展和策略調整的思路。

【關鍵詞】經濟增速放緩 信貸業(yè)務 商業(yè)銀行 金融生態(tài) 接續(xù)發(fā)展

一、引言

中國銀監(jiān)會2013年四季度的《中國銀行業(yè)運行報告》中指出，當前及未來幾年，我國宏觀經濟的持續(xù)增長將面臨諸多不穩(wěn)定因素。受內外部疊加因素影響，2013年以來，我國經濟增速明顯，而從中長期看，中國經濟潛在增速也逐步放緩。作為典型的順周期行業(yè)，銀行業(yè)經營受實體經濟運行、貨幣政策調控和金融脫媒化的綜合影響，經營壓力不斷增大。信貸業(yè)務作為商業(yè)銀行的核心業(yè)務，在經濟增速放緩的和實體經濟信貸需求走低的背景下，商業(yè)銀行信貸投放節(jié)奏放緩，全行業(yè)增速下降，并不可避免地面對了不良率上升的狀況。由于銀行信貸投放受到存貸比和信貸規(guī)?？刂频纫蛩丶s束，在未來幾年實體經濟下行風險持續(xù)情況下，信貸業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展已經成為全行業(yè)關注的重點問題①。

金融生態(tài)指的是不同金融組織與其生存環(huán)境之間及內部金融組織相互之間通過分工合作客觀上形成具有一定結構特征的動態(tài)平衡系統(tǒng)②（周小川，2005）。經濟增速放緩背景下，隨著優(yōu)質信貸資源市場競爭日益激烈，金融生態(tài)內部各子系統(tǒng)之間的互動性增強，金融生態(tài)內部的非均衡性趨勢越來越明顯，這就對金融機構參與金融市場活動的能力提出了更高的要求。如何在經濟增速放緩的背景下保持信貸業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展，是政府高度關注的重大問題，也是金融機構履行社會責任、服務國家戰(zhàn)略所要認真思考的重要課題。鑒于此，本文將基于金融生態(tài)的非均衡性理論，對經濟增速放緩背景下商業(yè)銀行面臨的信貸風險進行考察，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務發(fā)展趨勢進行預測分析，并從金融生態(tài)建設的角度提出了商業(yè)銀行信貸策略調整的思路。

二、相關文獻綜述

現(xiàn)有文獻對經濟增長與銀行信貸的研究要追溯到上世紀初的凱恩斯經濟增長理論，國外學者最初主要考察金融對經濟增長的作用（熊彼特，1912）。此后，新古典增長理論尤其是金融深化理論逐步興起，認為發(fā)展中國家的金融深化與金融發(fā)展促進經濟增長（麥金農和肖，1973），但國外學者這一時期的研究主要基于定性分析和案例研究。上世紀80年代以來，King和Levine（1982，1988）等經濟學家開始大量運用各國經濟數(shù)據(jù)對金融與經濟發(fā)展的關系進行實證研究，金融對經濟發(fā)展和增長的重要性逐步得到更多理解和認識。

國內對經濟增長與金融發(fā)展的研究從上世紀末開始，郭克莎等（1990）最早開始了國內對這一領域的研究。他們認為信貸投入、勞動投入以及制度變革都是經濟增長的重要因素，其中信貸因素貢獻最大③。已有的研究主要有兩種觀點：一種認為信貸增長和經濟增長存在正相關關系，此類研究基本上是從信貸投放的變化如何引起GDP變化的角度開展的，研究結論是貸款余額和GDP存在非常強的正相關關系（夏斌，2003）或對經濟增長有重大直接影響（陳鋒，2006）。另一種觀點則認為，信貸規(guī)模擴張不一定引起經濟增長。而國內學者宋海林等（2003）的研究也認為，GDP增長是信貸總量的Granger原因，但信貸并不能決定GDP。

總體來看，國內外學者對金融發(fā)展尤其是信貸增長和經濟增長之間的關系進行了較為詳細的討論，但對經濟發(fā)展和信貸增長之間的關系的討論大都拘泥于一國或區(qū)域性的數(shù)據(jù)分析，對經濟增長的制度變遷因素以及經濟周期因素缺少分析，研究大都帶有隨意性或片面性。實際上，我國的金融生態(tài)卻存在著明顯的非均衡性④，尤其在當前經濟增速放緩背景下，金融生態(tài)內部的非均衡性趨勢凸顯，這就對金融機構參與金融市場活動的能力提出了更高的要求。鑒于此，從金融生態(tài)視角考察處于一定經濟周期下商業(yè)銀行信貸業(yè)務的接續(xù)發(fā)展問題，具有現(xiàn)實性和緊迫性。

三、我國經濟增速波動與信貸波動的關系分析

（一）經濟增長與信貸業(yè)務增長關系分析

近十年，中國GDP年均增速達到了10.2%。十年間，中國經濟快速發(fā)展的同時，產業(yè)結構調整逐步邁出深入，尤其是需求結構明顯改善，內需貢獻率不斷上升；2011年，中國城鎮(zhèn)化率首次突破50%，城鄉(xiāng)結構發(fā)生歷史性變化。但與此同時，隨著支撐中國經濟高速增長的要素優(yōu)勢不斷弱化，加之金融危機的影響，從2008年開始，中國經濟增速逐年下降，到2013年，中國經濟全年增長7.7%，增速明顯放緩?？梢灶A見，未來中國經濟的潛在增速還將逐步放緩。同時，近十年來，伴隨我國經濟高速增長的是我國銀行信貸的投放量及貸款增長率的逐年上升。2003～2013年十年間，我國貸款總量增長了近5倍，年均貸款增長率達到了16%以上，結合我國經濟增長情況看，我國銀行信貸與經濟增長有明顯的正相關性。

（二）經濟周期因素對銀行信貸業(yè)務的影響分析

在當前國際金融危機向經濟危機轉化、我國經濟進入下行周期的大背景下，對經濟周期中的銀行信貸經營行為進行考察已顯得尤為重要和迫切。經濟周期因素對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，影響商業(yè)銀行的信貸經營戰(zhàn)略目標。作為經營風險的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行運營的高杠桿特點要求其堅持審慎、穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。經濟景氣上行時期，流動性充足，資金需求旺盛，商業(yè)銀行經營目標通常比較激進。一旦經濟開始下行，社會流動性不足，經濟擴張時期一些低水平項目的信貸風險便不斷暴露，往往會導致銀行不良率進一步攀升。

其次，影響商業(yè)銀行信貸資源配置。一是影響信貸投放總量，表現(xiàn)為經濟高漲期，銀行加大信貸投放總量，反之收縮信貸投放總量。二是影響信貸行業(yè)結構，表現(xiàn)為經濟高漲期，順經濟周期性行業(yè)往往是銀行的主要投放目標，而經濟下行時期非周期性行業(yè)業(yè)績受經濟影響相對較小，其在銀行信貸結構中比例一般會上升。三是對信貸客戶結構的影響，表現(xiàn)為經濟高漲期中小企業(yè)由于違約概率較低，故中小企業(yè)信貸業(yè)務比例上升，下行時期大企業(yè)則成為銀行更傾向于投放貸款的對象。

再次，影響信貸經營結果。一是資產質量方面，經濟上行時期商業(yè)銀行新增的貸款中順周期性行業(yè)和中小企業(yè)貸款占比高、期限長，進入下行周期后，這兩類企業(yè)的經營下滑，銀行不良貸款率通常會上升，資產質量下降。二是盈利能力方面，經濟上行時期信貸比重較高的中小企業(yè)貸款和中長期項目貸款利率較高，加上銀行貸款總量增加、計提撥備較少，收益增加較快，反之收益減少。

綜上，近十年來，我國經濟增長與信貸增長變化情況基本一致，且存在明顯的相互作用，信貸結構與我國產業(yè)結構基本上適應。結合當前的經濟形勢看，預計2014年下半年，我國信貸投放與上述發(fā)展趨勢基本一致。而通過考察經濟周期對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的影響可知，信貸經營作為我國商業(yè)銀行的主要盈利手段，經濟周期可能導致貸款收益波動，對銀行穩(wěn)健發(fā)展產生不利影響。

四、經濟增速放緩下的信貸風險分析：金融生態(tài)的非均衡性視角

上世紀末，隨著生態(tài)學研究理念和方法的引入，學界對金融生態(tài)問題的研究日益增多。對金融生態(tài)的研究主要基于不同金融組織與其生存環(huán)境的關系。在我國經濟增速放緩的背景下，金融生態(tài)的非均衡性逐步加劇：一是金融市場結構的區(qū)域差距擴大，二是經濟周期會導致金融生態(tài)內部各子系統(tǒng)之間的非均衡性發(fā)展，三是經濟增速放緩將加速制度變遷，進一步導致金融生態(tài)的非均衡性發(fā)展。同時，經濟增速放緩背景下，實體經濟信貸需求偏弱，銀行信貸呈現(xiàn)出緩慢增長態(tài)勢，未來我國銀行信貸增長將呈現(xiàn)以下兩個特點：首先，從客戶結構方面看，小微企業(yè)、個人客戶的信貸投放將進一步增加。其次，從行業(yè)結構方面看，“三農”、先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、傳統(tǒng)產業(yè)改造升級等政策重點支持的領域將是新增信貸投放的重點，產能過剩行業(yè)面臨較大的系統(tǒng)性風險。

經濟增速放緩下，商業(yè)銀行的信貸風險將逐步加大，一是從宏觀因素看，宏觀經濟不景氣既促使商業(yè)銀行惜貸問題日益嚴重，社會生產力不足則又進一步影響借款人的還款能力，從而誘發(fā)信貸風險，二是從商業(yè)銀行自身因素看，由于經濟上行時期商業(yè)銀行新增的貸款中順周期性行業(yè)和中小企業(yè)貸款占比高、期限長，經濟放緩之后，這兩類企業(yè)的經營下滑，銀行不良貸款率通常會上升。三是從借款人因素看，在經濟增速放緩、實體經濟發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的情況下，企業(yè)盈利不斷減少，投資需求降低，財務狀況進一步惡化，商業(yè)銀行不良貸款增加。四是從監(jiān)管層監(jiān)管因素，經濟增速放緩，銀行業(yè)監(jiān)管將更加重視對風險的監(jiān)控，受預期因素影響，監(jiān)管層監(jiān)管力度的加大促使銀行不可能無限放貸。

綜上，信貸風險主要由債務人自身因素和宏觀因素決定，宏觀經濟因素作為系統(tǒng)性風險，是商業(yè)銀行在經營過程中主要防控的風險類型。隨著金融生態(tài)非均衡性趨勢的加強，在新的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行要主動適應新的金融法律環(huán)境，提高自身在金融生態(tài)中的免疫力和市場競爭力。

五、經濟增速放緩下銀行加強信貸風險防控的思路探討

隨著我國經濟增速放緩和利率市場化進程的加快，傳統(tǒng)的金融支持已經不能適應新的發(fā)展需要。金融生態(tài)理論為商業(yè)銀行加強信貸風險防控、促進信貸業(yè)務接續(xù)發(fā)展提供了一定的思路借鑒。商業(yè)銀行要基于自身的機構功能，加強與非銀行金融機構的合作，在平等的基礎上進行有效競爭，促進金融市場結構的優(yōu)化和金融體系的完善。具體而言，經濟增速放緩下，商業(yè)銀行加強信貸風險防控的思路如下：

第一，積極建立信貸風險的動態(tài)監(jiān)測，提高風險防范能力。要隨時關注風險隨宏觀經濟周期波動如何變化，提高風險管理的前瞻性和適應性，切實增強對經濟波動風險的預判能力。要加強對宏觀經濟政策和經濟運行的前瞻性研究，應著力提高對行業(yè)、結構和區(qū)域經濟調整的預見和把握能力，把總量控制和結構調整有機結合起來。

第二，積極完善銀行信貸的投放和退出機制，在準確判斷風險的基礎上，有選擇性地進入一些市場發(fā)展?jié)摿Υ蟮男屡d產業(yè)，對于國家政策和監(jiān)管要求明確限制或退出的行業(yè)進行嚴格管控，對信貸風險較高的行業(yè)實施差別化的退出政策。要建立完善的風險準備制度，提高風險應對能力。

第三，立足于金融生態(tài)建設，積極調整信貸客戶結構，加大對中小企業(yè)、民營企業(yè)的支持力度，應重點考慮企業(yè)客戶群的風險狀況和提供貸款所獲得的利益，而不是企業(yè)規(guī)模。要完善信貸管理辦法，強化“利潤”機制，避免貸款審批權限的過度集中，擴大銀行基層機構增加貸款的空間，充分調動信貸人員拓展中小企業(yè)和民營企業(yè)信貸的主觀能動性。要不斷增強信貸產品的研發(fā)能力，為經濟發(fā)展提供多樣化的信貸產品。同時，要調整貸款行業(yè)結構，加大市場開發(fā)力度，積極拓展優(yōu)良客戶。另外，要積極調整信貸區(qū)域結構，合理分配信貸資金，積極推廣在實踐中行之有效的創(chuàng)新貸款方式，如動產質押貸款、倉單質押貸款等。

注釋

①李寅嶺.銀行貸款擔保風險和法律防范[J].邢臺學院學報，2008.23（3）：44-46.

②劉濤.中國經濟波動的信貸解釋：增長與調控[J].世界經濟.2005（12）：128-129.

③樊志剛.謹防周期性風險[J].中國城市金融，2003，（10）：55.

④巴曙松.宏觀調控凸現(xiàn)銀行信貸風險[J].中國外匯管理，2004：44.

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作者簡介：姜玉凱，男，工行四川省分行營業(yè)部郫縣支行個人客戶營銷中心，產業(yè)經濟學碩士研究生。