基于流程視角的鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管控分析

賈鳳姣，高雅萌，郭毓婷，徐 杰（北京交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100044）

0 引 言

作為一種新興融資模式，供應(yīng)鏈金融為商業(yè)銀行開(kāi)拓了新的市場(chǎng)，同時(shí)也為各個(gè)產(chǎn)業(yè)尤其是中小企業(yè)拓寬了融資途徑。各行各業(yè)紛紛試水供應(yīng)鏈金融，鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)尤其火熱。然而2012年，全國(guó)鋼材行業(yè)遭遇了前所未有的打擊。自2012年8月份以來(lái)，從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商到物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，已有多家公司發(fā)布公告，坦承涉入與鋼貿(mào)相關(guān)的糾紛中。11月，銀行集體訴訟大批鋼貿(mào)企業(yè)利用虛假質(zhì)押騙貸一事引起了行業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。由此可見(jiàn)，鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)火熱的背后，隱藏的是風(fēng)險(xiǎn)管理巨大的漏洞。因此，如何控制好供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)已成為熱點(diǎn)問(wèn)題。文章將針對(duì)此問(wèn)題展開(kāi)研究，第一部分主要說(shuō)明論文的文獻(xiàn)研究來(lái)源，第二部分主要為結(jié)合文獻(xiàn)與調(diào)研實(shí)際總結(jié)得出的鋼鐵行業(yè)融資現(xiàn)狀，第三部分主要說(shuō)明此現(xiàn)狀產(chǎn)生背后的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及原因說(shuō)明，第四部分則針對(duì)第三部分提出的問(wèn)題及原因，從完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程及創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展模式兩方面提出建議，第五部分總結(jié)本文主要論點(diǎn)及結(jié)論。

1 文獻(xiàn)研究

對(duì)于存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，國(guó)外集中在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的定量研究，國(guó)內(nèi)則較多通過(guò)定性分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。Barsky和Catanach[1]建立了融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析概念模型，這個(gè)模型將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為五種：業(yè)務(wù)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。盛巧玲，吳炎太[2]認(rèn)為供應(yīng)鏈存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括六大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并基于此建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，將層次分析法與模糊綜合評(píng)價(jià)法相結(jié)合來(lái)評(píng)價(jià)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

總而言之國(guó)內(nèi)外針對(duì)存貨質(zhì)押融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)研究大都從風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別出發(fā)，提出風(fēng)險(xiǎn)管理建議，而缺少對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理流程的探討。本文從風(fēng)險(xiǎn)管理的流程出發(fā)，分析風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，并據(jù)此提出銀行規(guī)避存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。

本文所依據(jù)的主要闡述如下，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系，錢(qián)軍[3]針對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制等流程方面的現(xiàn)狀，提出了基于商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的基本對(duì)策。段偉常，張仲義[4]認(rèn)為物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制等三個(gè)典型過(guò)程。關(guān)于鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，孔月[5]認(rèn)為銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在專(zhuān)業(yè)水平低、評(píng)估指標(biāo)不合理等問(wèn)題，而陸岷峰，欒成凱[6]認(rèn)為信息非對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，并提出構(gòu)建防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、化解個(gè)體鋼材市場(chǎng)危機(jī)是當(dāng)前保持商業(yè)銀行健康、穩(wěn)步發(fā)展的重要措施。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，楊海明[7]認(rèn)為應(yīng)從現(xiàn)金流量控制和結(jié)構(gòu)授信安排兩方面加強(qiáng)管理，而陸岷峰，欒成凱[6]認(rèn)為應(yīng)從加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和創(chuàng)新產(chǎn)品策略兩方面應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

2 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資現(xiàn)狀分析

（1）鋼鐵行業(yè)盈利能力縮水，利潤(rùn)率下降，融資企業(yè)違約嚴(yán)重

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，鋼貿(mào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，鋼材價(jià)格一路走低，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)盈利空間不斷縮小。鋼鐵生意往往資金占用較大，因此中小型鋼貿(mào)商在資金鏈中出于劣勢(shì)地位，對(duì)大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)不能賒賬，對(duì)客戶銷(xiāo)售又需墊付資金，從而造成資金鏈兩端吃緊，需承擔(dān)很大的資金風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)鋼材價(jià)格波動(dòng)激烈、銷(xiāo)售情況不理想時(shí)，資金鏈出現(xiàn)大缺口無(wú)法填平，因而常常無(wú)法償還貸款而造成違約。

（2）信貸政策審批標(biāo)準(zhǔn)不合理，中小企業(yè)融資難，造假現(xiàn)象頻繁

銀行為了減少貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了很高的準(zhǔn)入門(mén)檻。對(duì)貸款企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，最需要融資的中小型的企業(yè)往往很難達(dá)到銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)。為了獲得貸款，部分中小鋼貿(mào)企業(yè)不得不冒險(xiǎn)，編寫(xiě)虛假材料以騙取貸款。由此導(dǎo)致虛假質(zhì)押和重復(fù)質(zhì)押的情況頻發(fā)，銀行面臨高信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）鋼貿(mào)業(yè)務(wù)成為融資平臺(tái)，資金挪用嚴(yán)重

由于鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率低，一些取得了貸款的鋼貿(mào)商為了獲取更多利益，將利用鋼貿(mào)生意貸來(lái)的款項(xiàng)逐漸投向房地產(chǎn)、股票期貨市場(chǎng)、金融公司或民間借貸市場(chǎng)等高收益行業(yè)，幾乎所有的資金都在體外循環(huán)，鋼材市場(chǎng)已慢慢成為純粹的融資平臺(tái)[3]。在此狀況下，銀行所貸出的錢(qián)無(wú)法解決鋼鐵行業(yè)的資金短缺問(wèn)題，一旦體外循環(huán)的資金不能及時(shí)補(bǔ)充進(jìn)來(lái)，資金鏈就會(huì)斷裂，整個(gè)供應(yīng)鏈也受到極大的挑戰(zhàn)。

（4）過(guò)度授信過(guò)度擔(dān)保現(xiàn)象嚴(yán)重

2008年國(guó)內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需刺激措施推出，鋼貿(mào)企業(yè)融資平臺(tái)作用發(fā)揮到了一個(gè)高峰。在此期間，銀行受利益驅(qū)動(dòng)，降低貸款的審批標(biāo)準(zhǔn)，大肆鼓勵(lì)鋼貿(mào)商進(jìn)行貸款，盲目對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)授信，導(dǎo)致過(guò)度授信、過(guò)度擔(dān)保現(xiàn)象嚴(yán)重。

3 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及產(chǎn)生原因

總結(jié)存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，認(rèn)為主要包含評(píng)估與監(jiān)管兩個(gè)環(huán)節(jié)，具體操作流程如圖1所示。

基于上面的存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的流程，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：由于目前供應(yīng)鏈金融體系還很不完善，業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)的操作沒(méi)有一定的規(guī)范，缺少科學(xué)地評(píng)估和準(zhǔn)入的體系，供應(yīng)鏈信息不對(duì)稱(chēng)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)差等原因，銀行現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理存在很多漏洞。這些漏洞體現(xiàn)在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理操作中的各個(gè)環(huán)節(jié)。下面將對(duì)存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的漏洞及其產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析。

圖1 存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理流程

3.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與準(zhǔn)入

（1）中小鋼貿(mào)商報(bào)表數(shù)據(jù)失真，委外風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估誤差大

對(duì)于鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押融資的過(guò)程中存在委外評(píng)估導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)誤差大的問(wèn)題。在授信前，銀行需要對(duì)借款企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估。但是對(duì)于銀行而言，其自身并不具備風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)能力，因此在實(shí)際操作過(guò)程中，銀行大多是與固定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。由銀行向風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)文件，如融資公司報(bào)表、質(zhì)押物價(jià)格等，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)則根據(jù)銀行提供資料進(jìn)行分析評(píng)估，為銀行出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的評(píng)估報(bào)告進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)利益平衡，決定是否通過(guò)鋼貿(mào)企業(yè)融資要求。而這一操作流程實(shí)質(zhì)上存在比較大的漏洞，一方面，由于具有融資需求的鋼貿(mào)企業(yè)大都為中小企業(yè)，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的主要針對(duì)對(duì)象是大型企業(yè)，因此存在指標(biāo)要求與實(shí)際對(duì)象不符的問(wèn)題。另一方面，在現(xiàn)實(shí)中，不排除借款鋼貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)道德水平低下的狀況，報(bào)表數(shù)據(jù)不能真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況。因此銀行期望通過(guò)專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)獲得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確結(jié)果，往往因?yàn)殇撡Q(mào)企業(yè)的利益驅(qū)動(dòng)而希望落空，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果往往遠(yuǎn)低于實(shí)際值，這樣直接導(dǎo)致了銀行的風(fēng)險(xiǎn)提高和決策失誤。

（2）準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不完善，物流企業(yè)資質(zhì)能力不足

作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的重要主體，物流企業(yè)的選擇至關(guān)重要。而目前對(duì)于物流企業(yè)的選擇尚缺乏一個(gè)完善而全面的準(zhǔn)入體系。在存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的不同模式下，物流企業(yè)起到的作用不盡相同，因此存在的問(wèn)題也大有不同。在委托監(jiān)管模式下，物流企業(yè)大多是中小型倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，銀行對(duì)于物流企業(yè)大多僅考察其物流運(yùn)營(yíng)與存貨監(jiān)管的安全條件及其他條件是否符合質(zhì)物的倉(cāng)儲(chǔ)要求等，而對(duì)于其是否具有完善的日常監(jiān)管制度、專(zhuān)業(yè)人才等以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力往往并不做要求。一方面，這源于中國(guó)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)普遍水平低，大多數(shù)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)作為中小企業(yè)難以滿足全面的要求；另一方面，也是商業(yè)銀行缺乏對(duì)于物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)資質(zhì)的重視，風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在漏洞。由于這種妥協(xié)式不規(guī)范的準(zhǔn)入體系，導(dǎo)致不合格物流企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，甚至出現(xiàn)鋼貿(mào)企業(yè)與物流企業(yè)勾結(jié)騙貸，導(dǎo)致重復(fù)質(zhì)押、虛假質(zhì)押?jiǎn)栴}頻發(fā)。而在統(tǒng)一授信模式下，物流企業(yè)大多是大型綜合物流企業(yè)，綜合能力較強(qiáng)，品牌與信譽(yù)較好，綜合監(jiān)管技術(shù)水平高于一般物流企業(yè)。對(duì)于此種物流企業(yè)，銀行的主要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)為業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)和規(guī)模組織架構(gòu)，而往往缺乏對(duì)于合作意愿的考察。由于綜合性物流企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利水平高于一般企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展僅為增值性擴(kuò)張業(yè)務(wù)，因此難以受到企業(yè)戰(zhàn)略性重視，監(jiān)管責(zé)任意識(shí)缺乏，業(yè)務(wù)監(jiān)管力度低，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)增加。

3.2 業(yè)務(wù)監(jiān)管環(huán)節(jié)

（1）供應(yīng)鏈信息不對(duì)稱(chēng)，質(zhì)押物監(jiān)管水平低下

現(xiàn)在的存貨質(zhì)押供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行大多將對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管事務(wù)交由物流公司負(fù)責(zé)，銀行會(huì)定期派遣監(jiān)管員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查[8]。這樣的監(jiān)管模式中，物流企業(yè)在質(zhì)押物監(jiān)管的環(huán)節(jié)中掌握著來(lái)自市場(chǎng)、借款企業(yè)和銀行三方面的信息，而銀行往往只能從物流企業(yè)處獲得關(guān)于質(zhì)押物的信息，供應(yīng)鏈上下游間信息不對(duì)稱(chēng)，極易導(dǎo)致借款企業(yè)和物流企業(yè)勾結(jié)騙貸的情況發(fā)生。另外，盡管銀行會(huì)派遣監(jiān)管員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，以期監(jiān)督質(zhì)押物，降低風(fēng)險(xiǎn)。但由于監(jiān)管員通常不具備專(zhuān)業(yè)的物流知識(shí)，很難對(duì)鋼材的價(jià)值和數(shù)量進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，存在較高人工風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行派監(jiān)管員的辦法并不是減小風(fēng)險(xiǎn)的有力措施。在這樣的監(jiān)管模式下，質(zhì)押物的監(jiān)管水平較低，由此帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和人工風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)差，對(duì)資金流向的監(jiān)控力度小

鋼材市場(chǎng)的融資中存在嚴(yán)重的資金外流現(xiàn)象，主要由銀行對(duì)資金去向監(jiān)管不力造成的。鋼貿(mào)是一個(gè)利潤(rùn)空間非常小的行業(yè)，很多鋼貿(mào)商運(yùn)用質(zhì)押鋼材進(jìn)行貸款后到房地產(chǎn)等高利潤(rùn)空間的行業(yè)去投資，專(zhuān)款不專(zhuān)用。然而銀行在對(duì)貸款資金去向的監(jiān)管方面明顯意識(shí)不強(qiáng)，力度不夠。借款企業(yè)在銀行貸款時(shí)需在銀行設(shè)立專(zhuān)門(mén)賬戶，但在銀行的實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，很少涉及對(duì)專(zhuān)門(mén)賬戶資金流向的管理，這使得銀行面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)，某一鋼貿(mào)商資金鏈斷裂，不僅銀行難以回收資金，甚至?xí)绊懻麄€(gè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，帶來(lái)巨大的供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)差，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急控制難度大

風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和應(yīng)急控制屬于銀行業(yè)務(wù)管控的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，預(yù)警機(jī)制的存在可以使銀行進(jìn)行存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。然而在現(xiàn)行的融資業(yè)務(wù)流程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的投入極少，大多數(shù)銀行缺少建立健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急處理機(jī)制。一方面銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的意識(shí)，另一方面由于業(yè)務(wù)操作過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)和標(biāo)準(zhǔn)不完善導(dǎo)致預(yù)警困難。

4 鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理建議

在上述的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及原因中，分析了存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)目前開(kāi)展的主要管理問(wèn)題及其產(chǎn)生原因，針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，認(rèn)為主要應(yīng)通過(guò)完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程體系，從流程環(huán)節(jié)上解決風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題；另一方面，諸如信息不透明等導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的根源，究其根本是其模式開(kāi)展本身存在問(wèn)題，由此認(rèn)為從根本上解決如上問(wèn)題，需從業(yè)務(wù)模式上展開(kāi)創(chuàng)新。在風(fēng)險(xiǎn)管理建議中，將主要從完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程體系與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式開(kāi)展兩方面展開(kāi)。

4.1 完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程體系

（1）加強(qiáng)評(píng)估力度，降低鋼貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估和準(zhǔn)入作為一項(xiàng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)端，銀行必須加強(qiáng)對(duì)于環(huán)節(jié)的重視。一方面，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要針對(duì)中小企業(yè)，因此銀行必須完善現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，制定符合中小企業(yè)實(shí)際情況的評(píng)估指標(biāo)，弱化對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，加強(qiáng)對(duì)于非財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，保證評(píng)估指標(biāo)能夠切實(shí)有效地把握項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，避免“報(bào)表決定一切”的評(píng)估方法。另一方面，培養(yǎng)熟悉鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)行實(shí)地考察和評(píng)估，對(duì)鋼貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)情況及相關(guān)合作情況進(jìn)行全面的把握和掌控，降低由于鋼貿(mào)企業(yè)造假導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低物流企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

由于供應(yīng)鏈金融實(shí)際操作中，銀行缺乏物流管理能力，需要借助物流企業(yè)的幫助開(kāi)展業(yè)務(wù)，因此物流企業(yè)的監(jiān)管能力和道德水平極大影響了業(yè)務(wù)開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)于物流企業(yè)的選擇，銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于準(zhǔn)入體系的完善，可采用招標(biāo)合作形式，根據(jù)業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)及初步考察選定部分物流企業(yè)作為初步合作意向?qū)ο螅虺踹x名單企業(yè)發(fā)放招標(biāo)邀請(qǐng)書(shū)，由意向物流企業(yè)投標(biāo)，結(jié)合投標(biāo)資料并對(duì)其進(jìn)行深入調(diào)查分析，由專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)估后確定合作物流企業(yè)名單，確保物流企業(yè)的物流監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。另外，對(duì)于物流企業(yè)的考察指標(biāo)，特別是大型物流企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于合作意愿的權(quán)重要求，保證物流企業(yè)對(duì)于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的重視程度和責(zé)任意識(shí)，降低由物流企業(yè)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

（3）完善質(zhì)押物監(jiān)管體系，銀行需對(duì)物流企業(yè)形成制約

完善的質(zhì)押物監(jiān)管體系有利于提高質(zhì)押物監(jiān)管水平，可以防范物流企業(yè)失信現(xiàn)象的發(fā)生，有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面需選擇信譽(yù)度高的物流企業(yè)，督促物流企業(yè)加強(qiáng)質(zhì)押物監(jiān)管。另一方面，銀行自身也需要提高自身的物流專(zhuān)業(yè)水平，培養(yǎng)自己的物流管理人才，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的質(zhì)押物資質(zhì)認(rèn)定和后期的質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)管理方面對(duì)物流企業(yè)形成制約。

（4）加強(qiáng)貸款賬戶的管理，實(shí)時(shí)追蹤資金去向

銀行需要加強(qiáng)對(duì)借款企業(yè)貸款賬戶的管理，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的特色優(yōu)勢(shì)，為借款企業(yè)的上下游企業(yè)設(shè)立業(yè)務(wù)往來(lái)賬戶，實(shí)時(shí)監(jiān)控供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金往來(lái)狀況以掌握發(fā)放的款項(xiàng)去向，確保貸款企業(yè)專(zhuān)款專(zhuān)用。在借貸合約中進(jìn)行規(guī)定，嚴(yán)格限制貸款資金流出鋼鐵行業(yè)，設(shè)置大力度的違約處罰；與物流企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)管，確保實(shí)時(shí)掌握借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

（5）銀行聯(lián)合物流企業(yè)建立全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及應(yīng)急控制系統(tǒng)

由銀行或物流企業(yè)單獨(dú)建立的預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制是片面的，對(duì)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不能僅僅停留針對(duì)某個(gè)單一對(duì)象或某個(gè)單一環(huán)節(jié)，要對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行全面的管控，銀行需要通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)借款企業(yè)、供應(yīng)商、下游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行有效的監(jiān)控。建立全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)急控制系統(tǒng)需要對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，可以由銀行和物流企業(yè)聯(lián)合設(shè)立專(zhuān)門(mén)的預(yù)警應(yīng)急機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的規(guī)章制度，明確各自的職責(zé)，有效改善與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的流程，提高信息交換的效率。在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并且快速做出反應(yīng)，及時(shí)分散轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展模式

（1）建立集成的電子信息交易平臺(tái)

信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展問(wèn)題頻發(fā)。針對(duì)這一問(wèn)題，可建立全面集成的電子信息交易平臺(tái)。在這樣的電子信息平臺(tái)下，貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的集商流、資金流、物流于一體的信息資源可以實(shí)現(xiàn)及時(shí)透明的共享。平臺(tái)之中的成員不僅可以共享信息，還可以共享平臺(tái)的金融服務(wù)、物流服務(wù)等。建立這樣的信息交易平臺(tái)，不但可以降低存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)，避免物流企業(yè)與貸款企業(yè)勾結(jié)騙貸；更有利于銀行收集借款企業(yè)的交易信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成本。

（2）銀行與物流公司聯(lián)合，設(shè)立物流銀行

物流企業(yè)責(zé)任意識(shí)差、銀行專(zhuān)業(yè)水平低妨礙業(yè)務(wù)開(kāi)展。由此，可成立物流銀行，將銀行的資金流與物流企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，形成專(zhuān)業(yè)化的戰(zhàn)略聯(lián)盟。銀行與物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)了完全的責(zé)任和利益捆綁。合二為一的銀行和物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中擁有共同的目標(biāo)，這就直接避免了物流企業(yè)監(jiān)督責(zé)任意識(shí)差、與貸款企業(yè)勾結(jié)騙貸帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）引入信用保險(xiǎn)，豐富風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段

目前銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，一旦業(yè)務(wù)出現(xiàn)授信風(fēng)險(xiǎn)，管理方式單一，大都采取風(fēng)險(xiǎn)自留或與物流企業(yè)及擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式。因此，銀行可考慮在此種業(yè)務(wù)中引入信用保險(xiǎn)和監(jiān)管保險(xiǎn)，保證一旦在供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)授信風(fēng)險(xiǎn)，僅靠貿(mào)易自償性難以及時(shí)、足額地收回授信時(shí)，銀行就可通過(guò)保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)來(lái)及時(shí)化解授信風(fēng)險(xiǎn)。信用保險(xiǎn)開(kāi)展，既能解決供應(yīng)鏈中企業(yè)的融資問(wèn)題，又能解決銀行授信的擔(dān)保問(wèn)題；同時(shí)，保險(xiǎn)公司又開(kāi)辟了一個(gè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是一項(xiàng)企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)公司三方共贏的創(chuàng)舉[9]。

（4）引入第四方風(fēng)險(xiǎn)管理商，加強(qiáng)物流企業(yè)監(jiān)管

由于目前中國(guó)物流企業(yè)普遍小而雜，自身道德水平低，物流企業(yè)與鋼貿(mào)企業(yè)勾結(jié)騙貸的情況時(shí)有發(fā)生。因此認(rèn)為有必要存在第四方能夠?qū)ξ锪髌髽I(yè)進(jìn)行監(jiān)管，確保物流企業(yè)操作的規(guī)范合法性，降低由于物流企業(yè)自身道德水平低導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。第四方風(fēng)險(xiǎn)管理商可為銀行提供業(yè)務(wù)全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，降低供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控物流企業(yè)及擔(dān)保企業(yè)參與主體的業(yè)務(wù)操作，有效彌補(bǔ)了銀行自身監(jiān)管能力不足的漏洞，銀行可專(zhuān)注于金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，符合供應(yīng)鏈發(fā)展專(zhuān)業(yè)性分工的大趨勢(shì)。

5 結(jié)束語(yǔ)

2012年頻繁爆發(fā)的鋼鐵行業(yè)存貨重復(fù)質(zhì)押事件，可以看出存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)背后隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞。本文首先結(jié)合文獻(xiàn)研究以及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，說(shuō)明了鋼鐵行業(yè)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀問(wèn)題。而這些問(wèn)題來(lái)自于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的漏洞，對(duì)此，文章從風(fēng)險(xiǎn)管理流程角度分析，認(rèn)為銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在問(wèn)題，并分析其產(chǎn)生原因。在問(wèn)題分析基礎(chǔ)上，文章從完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系與創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展形式兩方面給予建議，認(rèn)為銀行要加強(qiáng)評(píng)估準(zhǔn)入體系建設(shè)，提高對(duì)于業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的質(zhì)物與資金的監(jiān)管水平，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；并可以考慮通過(guò)建立電子信息平臺(tái)、與物流公司聯(lián)盟、引入信用風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理商來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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